深交所约定购回业务开闸在即 6家券商有望率先试点

　　证券时报记者 李东亮

　　证券时报记者获悉，国泰君安证券、招商证券等多家券商昨日接到深交所通知，要求在10月19日前提交参加约定购回式业务培训名单。另据业内人士透露，深交所约定购回业务系统的最终技术测试也将于10月底前完成。

　　多位接近监管层的券商高管预计 ，上交所该项业务的前两批试点券商有望率先在深交所展开试点，其中包括中信证券、海通证券、招商证券、国信证券、银河证券和国泰君安证券等6家。

　　10月底前完成准备工作

　　此番，深交所在通知中并未提及培训时间，但告知券商将根据各自报名的名单确定这一时间。业界分析，本次培训或属于行业培训会，并不意味着参会券商都将获得首批试点资格。据上海某券商人士推断，由于该项业务在上交所已是成熟业务，深交所的培训可能化繁为简，尽快完成。

　　除了制度、规则培训外，深交所对于各券商的技术培训也在稳步推进。据已在上交所试点该业务的深圳某券商人士透露，该券商内部人士从深交所会员部获知，包括各项培训、技术测试在内的所有准备工作将争取在10底前完成。

　　“约定购回式业务的技术测试，类似于融资融券业务的通关测试，属于业务推出前的最后准备工作。一旦完成，深交所在11月份可以随时启动该项业务。”上述深圳券商人士称。

　　上海某该项业务试点券商高管表示，由于中信证券等上述6家券商已具备较为充足的业务开展经验，并已取得证监会的相关无异议函，最有希望成为深交所该项业务的首批试点券商。

　　五大优势显现

　　证券时报记者调查显示，自上交所2011年底开展约定购回式业务以来，得到不少投资者青睐。作为第二批试点券商之一的国信证券，5个月内业务规模已经突破亿元。

　　上述深圳券商人士表示，目前已有不少券商争取到该项业务的试点资格，这都是投资者的需求推动的。

　　证券时报记者调查显示，之所以该项业务获得投资者青睐，是因为相对于股票质押、典当、信托等传统融资渠道，约定式回购具有5大优势。如交易效率高；融资效率高；融资成本低；资金用途广泛；交易灵活。

　　不过，不少券商营业部在一线开展该项业务过程中，遇到一些困难。投资者进行约定购回式交易时，需将相关的证券过户给证券公司即是其中最大的障碍。

　　中信证券旗下一家营业部总经理向证券时报记者呼吁，建议监管层修改这一政策弊端。“很多上市公司大股东非常介意股票过户这件事，一是因为要进行相关的公告，二是因为其他融资渠道进行冻结相关股票不用过户，所以对股票过户具有抵制心理。”

　　作者：李东亮