社保基金淘宝图揭秘 化工等三行业22股受青睐

　　编者按： 随着今年三季报披露进入高峰期，社保、QFII、保险、基金和券商的持仓动向逐步浮出水面，本报自今日起，推出三季报机构持仓解密系列，对三季报披露的各大机构最新持仓动向进行及时扫描发掘。

　　今日推出社保篇。数据显示，截至昨日，沪深两市共有645家公司披 露了2012年三季报，其中，有107家公司前十大股东出现社保基金身影，社保基金由于其地位的特殊性，对政策及市场热点的前瞻性优势，一直受到市场的高度关注，本次社保基金增持个股集中的行业主要是医药生物（10）、电子（6）和化工（6）三类，本文特对上述行业和个股进行解读和分析，以飨读者。

　　三季度社保新进或增持医药生物股一览

　　代码 简称 机构持股数量 三季度末持股数量(万股) 变动持股数量(万股) 占流通股比例(%) 月内涨幅(%) 最新收盘(元)

　　000989 九芝堂 1 469.97 259.97 1.58 7.88 16.56

　　300289 利德曼 2 299.97 126.41 7.81 7.86 22.65

　　300273 和佳股份 2 295.69 159.70 5.91 0.29 17.10

　　300026 红日药业 1 283.24 新进 3.47 -0.30 33.00

　　300298 三诺生物 3 247.06 新进 11.23 5.21 48.69

　　300122 智飞生物 1 245.18 62.67 3.57 7.54 31.81

　　600253 天方药业 1 188.54 新进 0.45 3.40 6.08

　　600829 三精制药 1 149.99 新进 0.26 -2.14 9.60

　　300244 迪安诊断 1 137.13 新进 2.95 7.81 28.70

　　300158 振东制药 1 60.00 新进 0.65 1.16 9.63

　　数据统计显示，截至10月24日，社保基金三季度现身于14只医药生物股的前十大流通股东中，累计持股数量为4541.75万股，较二季度末社保基金持仓这些公司的2996.6万股上升51.56%；三季度末持股市值约9.52亿元，较二季度末增长3.11亿元，增幅48.48%。其中，社保基金三季度新进或增持的个股有10只，占社保基金持股总数的71.43%，成为申万（一级）行业中社保基金三季度新进或增持个股量最多的行业。

　　在社保基金三季度新进或增持的个股中，社保基金三季度新进6只医药生物股的前十大流通股东中，其中红日药业、三诺生物、天方药业、三精制药和迪安诊断等6只个股社保基金新进数量超百万股。

　　从增仓角度来看，三季度社保对九芝堂、和佳股份、利德曼和智飞生物等4只个股进行了加仓行动，增仓分别为259.97万股、159.70万股、126.41万股和62.67万股。

　　从市场表现来看，10月以来至今，这10只上市交易的医药生物股中，区间涨幅超过5%的股票有5只，分别为九芝堂（7.88%）、利德曼（7.86%）、迪安诊断（7.81%）、智飞生物（7.54%）和三诺生物（5.21%）。

　　中金公司主伙，行业基本面维持稳定向上趋势，三季报稳健预期对于四季度行情发展提供了坚实的基础。经历了三季度的调整巩固，板块前推12个月估值在24倍左右，尚处于合理区间，确定性增长支撑下，医药板块四季度看仍然具备估值切换空间。投资标的选择上，业绩是短期表现的支撑点，长期战略空间是提升估值的利器，在此基础之上，可以关注新产品获批等催化剂。稳健企业，天士力、华东医药、恒瑞医药、云南白药等是行业发展和估值标杆，具有良好的长期内在价值。成长型企业具有更好的阶段性表现空间，双鹭药业、康缘药业、新华医疗、康美药业、华海药业。低估值企业是四季度估值切换过程中的关注点，关注丽珠集团、华润三九、科伦药业、华润双鹤、上海医药、信立泰等具备经营变化因素的低估值公司。

　　医药生物 三季度社保基金增持10股

　　化工 三季度社保基金增持6股

　　数据统计显示，截至10月24日，社保基金三季度现身于12只化工股的前十大流通股东中，累计持股数量为4720.91万股，较二季度末社保基金持仓这些公司的4198.26万股上升12.45%，三季度末持股市值约6.72亿元。其中，社保基金三季度新进或增持的个股有6只，占社保基金持股总数的50%，成为申万（一级）行业中社保基金三季度新进或增持个股量第二的行业。

　　在社保基金三季度新进或增持的个股中，社保基金三季度新进3只化工股的前十大流通股东中，它们分别为时代新材（549.99万股）、烟台万润（79.99万股）和回天胶业（39.99万股）。

　　从增仓角度来看，三季度社保对冠农股份、同德化工和兴发集团等3只个股进行了加仓行动，增仓分别为71.60万股、13.24万股和9.99万股。以冠农股份为例，前十大流通股东中，本期3家基金、2只社保组合和1只保险产品合计持仓2440万股(上期4家基金和2只社保组合合计持仓2900万股)；其中，社保110组合持仓574万股(较上期增持72万股)；上期持仓520万股的科瑞基金，本期退出；股东人数较上期略有减少，筹码有所集中。

　　从市场表现来看，10月以来至今，这4只上市交易的化工股中，有4只个股区间实现上涨，分别为烟台万润（9.08%）、时代新材（2.49%）、回天胶业（1.58%）和兴发集团（0.10%）。

　　申银万国认为，本周据申万化工监测的95种主要化工品价格中，价格环比上涨的品种占20%(上周为35%)，持平占44%（上周为32%），下跌占36%（上周为33%），化工品的平均涨跌幅为-0.1%，上涨品种较上周有所减少。涨幅前五的商品分别为沈化丙烯酸乙酯（18.8%）、沈化丙烯酸丁酯(17.3%)、东南亚丙烯(3.9%)、原盐华东送到价（3.3%）、国际硝铵黑海FOB（3.1%）。维持前期自下而上推荐的烟台万华、久联发展、江南高纤、扬农化工。反弹推荐跌幅较大、市盈率和市净率较低（市盈率10倍-14倍，市净率1.2倍）的浙江龙盛、闰土股份，近期分散染料出货量仍较好，预计3、4季度业绩仍将环比增长。

　　电子 三季度社保基金增持6股

　　数据统计显示，截至10月24日，社保基金三季度现身于9只电子股的前十大流通股东中，累计持股数量为3048.92万股，较二季度末社保基金持仓这些公司的2008.59万股上升51.79%，三季度末持股市值约4.92亿元。其中，社保基金三季度新进或增持的个股有6只，占社保基金持股总数的67%，成为申万（一级）行业中社保基金三季度新进或增持个股量第三的行业。

　　在社保基金三季度新进或增持的个股中，社保基金三季度新进5只电子股的前十大流通股东中，它们分别为歌尔声学（556.45万股）、长盈精密（166.01万股）、锦富新材（158.01万股）、南大光电（144.44万股）和东软载波（39.99万股）。

　　比较典型的是长盈精密，前十大流通股股东中7家基金一家社保合计持有1615.14万 股，较上期的1126.53万股上升488.61万股。其中，社保601组合为本期新进，期末持有166.01万股；股东人数较上期减少约5%，筹码集中度教高。

　　从市场表现来看，10月以来至今，这4只上市交易的电子股中，有4只个股区间实现上涨，分别为锦富新材（14.95%）、环旭电子（3.91%）、歌尔声学（2.17%）和东软载波（0.42%）。

　　中金公司认为，目前进入iPadmini的供应商为歌尔声学、环旭电子和安洁科技。对应的产品分别为扬声器模组、无线模组、结构件，单价分别为38元、32元、20元，份额分别为50%、40%、20%。此外，iPadmini将推动竞争对手金属件、500像素以上摄像头、LDS天线等零组件的使用，带来这些子行业的机会。

　　光大证券认为，iPadmini引领Q4平板盛宴，对供应链贡献主要在Q4，重点推荐锦富、环旭、水晶，关注安洁。供应链消息，苹果要求供应链年内备货1000万台，年内销量可能在800万台-1000万台。上游零组件环节7月启动备货，但随着发布时间一再推迟，iPadmini对供应链的业绩贡献将主要在四季度。重点推荐锦富新材、环旭电子、水晶光电，建议关注安洁科技。

　　三季度社保新进或增持电子股一览

　　代码 简称 机构持股数量 三季度末持股数量(万股) 增仓持股情况(万股) 占流通股比例(%) 最新收盘(元) 月涨内幅(%)

　　002241 歌尔声学 1 556.45 新进 1.01 38.10 2.17

　　601231 环旭电子 1 200.00 24.73 1.87 12.75 3.91

　　300115 长盈精密 1 166.01 新进 1.75 28.55 -0.35

　　300128 锦富新材 1 158.01 新进 1.68 18.30 14.95

　　300346 南大光电 2 144.44 新进 11.49 58.70 -10.90

　　300183 东软载波 1 39.99 新进 0.73 21.44 0.42