公私募三季度齐“吃药”成基金四季度“底仓”

　　每日经济新闻记者 徐皓 发自上海

　　截至10月25日，已经有45家基金公司发布了三季度报告。在三季度市场调整的背景下，基金整体下调仓位，股票型基金整体减仓5个百分点左右。大部分行业遭遇减持，然而医药生物板块却成为为数不多受到增持的行业。与此同时，私募基金对 医药板块的认可度也在三季度进一步增强，成为其第一重仓行业。

　　整体增持医药板块

　　《每日经济新闻》记者对偏股型基金三季度资产配置情况进行统计显示，大部分周期性行业遭遇基金减持，机械设备、金融保险、房地产居于减持板块首位。由于基金整体大幅下调了仓位，仅有为数不多的行业受到整体增持，包括医药生物、文化传媒、石油化工、农林牧渔等。其中以医药板块受到增持量最大。

　　目前已披露三季报的偏股型基金中，对医药生物平均配置占净值的比例达到4.94%，较二季度末提升0.5个百分点。基金对医药板块持有市值也较二季度末出现明显上升。

　　私募基金方面亦出现相同趋势。根据好买基金研究中心对私募机构9月调研显示，医药生物板块作为防御与进攻兼备的行业，在9月份被私募进一步认可，成为第一重仓行业，配置比例高达45.24%。

　　从个股情况来看，东阿阿胶、康美药业、天士力为公募基金持有市值前三甲。公募基金增持量较大的个股包括九芝堂、华润双鹤、武汉健民、千金药业等品种。

　　此外，三季度新进入基金重仓股的生物医药上市公司有誉衡药业以及医疗器械创业板公司和佳股份。

　　四季度仍看好医药

　　回顾三季度，医药生物板块在经过二季度一轮上涨后，进入震荡调整阶段，医药生物指数整体走平，但相对于其他行业，医药仍旧是防御性较强，相对收益较高的板块。显然，在经济形势下行的过程中，机构投资者对盈利较为确定，成长相对稳定的医药行业仍抱有信心。

　　近期密集披露的三季报及业绩预报也显示，大部分医药上市公司还是业绩白马，维持着较优质的增长。但有基金经理认为，从中期来看，医药企业格局将会继续分化，具有定价权的品种最终将脱颖而出。

　　易方达医疗保健基金经理李文健在三季报中称，对四季度的表现持相对乐观的态度。他认为，医药行业下半年运行数据有望继续回升，预计全年收入和利润增速均达到20%附近的水平。医药上市公司在披露完三季度财报后，全年业绩基本明朗。此外，市场将开始展望明年的行业运行和企业经营情况，在此基础上，预计四季度医药板块可能出现“估值切换”行情。同时，行业政策仍以偏利好为主，有利于运营规范的龙头企业进一步强化竞争优势。

　　作者：徐皓