防范票据风险理当双管齐下

　　⊙新 平

　　监管部门近日在金融形势分析会上再次警示票据业务风险。根据央行对社会融资总量的最新统计，今年9月，未贴现的银行承兑汇票增加2163亿元，同比多增5524亿元，说明票据业务隐匿信贷规模问题仍然突出。早在一年前，就曾发生部分银行业金融机构利用规章制度漏 洞，设计业务创新设法监管套利，使商业汇票签发额与贴现余额之差（未贴现的承兑汇票余额）越来越大，仿佛部分票据被人为蒸发。对此，监管部门曾出台《关于加强票据业务监管的通知》，要求立即停办违规机构票据业务。现在看来，防范票据业务风险绝非一朝一夕，如果政策效果无法实现釜底抽薪，票据风险就还会卷土重来。

　　票据业务在我国经济金融发展中作用正在日益凸显，而国民经济平稳健康发展为商业汇票发展提供了良好土壤。2000年，工商银行率先成立票据营业部，有了成功经验以后，其他商业银行纷纷效仿。如今，作为一种短期融资方式，票据业务不但是商业银行不可或缺的业务之一，为商业银行带来了利润，也为企业特别是小微企业解决了部分融资难题。因此，决不能因为票据业务发展中出现这样那样的问题，就对其彻底否定，“一棍子打死”。

　　目前，商业银行主要通过承兑、贴现和转贴现等形式参与银行承兑汇票的流转。在现行制度下，尽管贴现作为银行资产业务被计算贷款规模，承兑作为中间业务则不受贷款规模约束。也就是说，银行通过承兑，既可不增加贷款规模，又可获得保证金存款和收益，可能导致银行过度开票、向企业过多释放信用。与此同时，由于银行能给企业提供的贴现量有限，导致贴现利率上升，甚至大量票据无法贴现。据央行的统计数据，2002年至2011年，通过“未贴现的银行承兑汇票”的融资占社会融资总量的比例平均为4.6%，而今年前三季度则达6.5%，明显偏高。这些未贴现票据，要么被银行通过会计科目或资产转移方式违规隐藏，要么通过民间融资市场隐藏，成为小贷公司、投资类担保公司、典当行、资产管理公司、私募基金等的投资对象。由于票据兼具结算工具及融资工具的特性，规模庞大且流转便利的票据业务一旦失去有效约束，其冲击力将十分巨大，后果也难以想象，必须给予高度关注。

　　防范票据业务风险应双管齐下。一方面，可以采用“风险穷尽”法，就是逐一堵住票据业务钻制度漏洞的可能。例如，去年商业银行利用农信社在会计处理上存在的漏洞，违规进行票据贴现操作，隐匿了大量票据资产，监管部门发现以后，毅然坚决查处。再比如，今年监管部门在叫停商业银行与信托公司合作的票据信托之后，又禁止了银行通过与证券、基金合作办理票据业务之举。显而易见，只要我国在商业银行之外还有其他未被禁止合作的金融媒介存在，钻监管漏洞的风险就始终存在。举例来说，商业银行还可通过与财务公司、保险、租赁、期货等渠道合作，或者借助财务公司过桥，再转向与信托、证券、基金等渠道合作，办理新型票据业务。这些都是下一步监管部门必须高度警惕的领域，以尽力避免商业汇票签发额与贴现余额之差的“喇叭口”不断放大的趋势。另一方面，可以采用“釜底抽薪”法，先进一步规范票据业务会计核算，确保各类银行业金融机构票据业务统一会计科目、统一核算标准，从而堵塞制度漏洞，防止制度寻租。再充分学习借鉴国际经验，将银行承兑汇票归为表内金融资产，票据一经贴现，即纳入承兑行贷款规模，不再计入贴现行贷款规模，以此约束承兑行的过度开票行为。

　　比较以上两类方法可以发现，在金融创新如火如荼的21世纪，尽管“风险穷尽”法可以达到立竿见影的效果，却难免“按下葫芦浮起瓢”的尴尬；“釜底抽薪”方法固然一劳永逸，却“远水解不了近渴”，需要监管部门与会计政策、货币政策主管部门反复沟通，达成共识。从这个意义上讲，两类方法还要分清层次，同时推进。

　　（作者系资深银行从业人士）

　　作者：新 平 (来源：上海证券报)