瑞银证券郭丹圆：高端财富管理将继续增长

　　五年前，瑞银开始试水在岸高端财富管理，因为缺乏其他机构拥有扎实的本土零售基础，现任瑞银证券董事总经理、财富管理部总监郭丹圆用“从零开始”形容当时的起步。

　　然而，受惠于中国经济几十年的蓬勃发展，增长迅速的财富效应，已经显现出越来越强劲的财富管理需求增长势头。“出于公司披露规定，增长的具体数字不方便透露，但瑞银证券财富管理已经获得客户认可，业务也实现持续增长。”近日，郭丹圆在接受《第一财经日报》独家采访时表示。

　　长期跟踪客户

　　乍一听，难以披露或量化的增长数据似乎有些不足以让人信服，但这恰好揭示了瑞银高端财富管理的特点：长期跟踪客户需求、提供定制化财富管理解决方案，以及合法合规前提下的一定私密性。

　　在一个近年来中国在岸高端财富管理的常见案例中，某民营企业家考虑并计划聘请投行筹划上市之前，通常需要梳理划分清楚家族资产和企业股份，这个环节通常较为复杂和私密。

　　郭丹圆表示，瑞银财富管理部门会介入根据客户的实际要求提供量体裁衣的解决方案，而由于该环节发生在上市之前，并不会牵涉到家族资产隐私需要披露的问题，直至投行部门接手。在上市完成之后，瑞银财富管理部会就其个人名下持股资产给出处置建议，包括就市场动态情况，建议解禁后是否减持套现、是否质押盘活资产、是否需要开设资管账户等。

　　“这是个贯穿长期的一条龙服务，绝对不是一刀切式的产品销售。”郭丹圆表示，由于中国大多数财富尚属第一代，企业家个人资产、家族资产和企业资产的关联度非常高，高端财富管理在后端还要为客户考虑个人和家族资产的配置打理和继任传承。

　　在欧美等海外市场，瑞银高端财富管理模式已经延续到了第三、第四代了，中国的在岸高端财富理财即便拥有的金融产品工具、面临的法律法规环境不同，但基本的操作模式和文化理念是相同的，她解释道，这和某些以产品销售规模或经纪业务为导向和计量的所谓财富管理业务存在根本差异。

　　在岸市场潜力巨大

　　150多年来，瑞银集团的高端财富管理业务闻名全球，也是其区别于全球其他大型国际投资银行的显著标签。但在中国境内开展财富管理业务，瑞银同样面临着客户心态教育、同业的竞争、金融产品工具有限等显而易见的问题。在郭丹圆看来，市场环境对所有参与者都是公平的，瑞银的策略是尽可能地借助集团公司深厚的专业经验和价值体系理念。

　　不可否认，当前离岸财富管理的确比中国在岸财富管理成熟，前者可以投资全球资产，也可以做家族信托，在投资范围、平台和资产配置角度上，从提供财富管理的角度看，拥有的配置工具较多，但郭丹圆指出，“事实上，因为企业、家庭都在国内，对投资的回报、风险、期限和流动性的要求不一样，中国客户的实际需求显示境内资产配置依然是主流。”

　　基于上述原因，她进一步强调，离岸财富管理和在岸财富管理并不构成直接的竞争关系，而且瑞银对两块实际业务进行了严格区分和隔离，不过国内的财富管理客户也能分享到来自全球的贯穿瑞银百年老店财富管理的成功经验和服务理念，包括有关前台客户认识、客户维护手段、资产配置产品供应商筛选、产品尽职调查等一系列。

　　财富管理核心

　　在披露不久的第三季度财务报告中，瑞银集团宣布将进一步重组转型其投行业务，并大幅削减成本“瘦身”，降低资本和资产负债密集度，实现高现金流动性，更专注其在顾问、研究、股票、外汇和贵重金属方面的传统优势，同时还作为包括财富管理在内的所有瑞银业务部门的强大合作伙伴以支持集团的可持续发展。未来，瑞银投资银行将由两大核心客户细分业务领域组成，包括企业客户解决方案部门和投资客户服务部门。

　　尽管上述策略调整是针对瑞银集团的投行业务，在郭丹圆看来，瑞银全球的原则是主张银行一体化（Integrated Bank），鼓励投行、资管和财富管理这三块业务互相分享资源，实现整体资源效率的优化。

　　无论从历史悠久性和行业的领先优势，财富管理业务始终是瑞银的核心和品牌，郭丹圆毫不掩饰乐观，“在经济不确定因素导致传统投行业务下滑的现实情况下，依靠瑞银集团公司在投行、资管业务部门的强劲资源实力，加上中国在岸巨大的潜在需求市场，未来高端财富管理仍将持续增长。”她表示。