新城发展到港募集25亿 负债率望控制在90%内

　　新城发展控股（01030.HK）昨日开始在港公开发售，最多募集资金25亿港元，其中九成将用于扩大土地储备，并不急于偿还规模已超过其IPO募资总额的信托产品。

　　销售文件显示，新城发展共在港发售14.18亿股股份，另有2.127亿股可行使超额发售。其中90%为国际发售，10%为 公开发售，每股发售价介于1.45~1.79港元。

　　若以招股上限计算，新城发展最多可募集25.38亿港元资金。其中九成将用于未来在现有和目标城市物色和收购土地、扩大土地储备，主要以多用途综合楼项目为重点。

　　公司执行董事黄茂莉表示，公司现有土地储备中超过一半位于常州，未来会继续保持在常州的领先优势，并考虑增加其他城市土地储备比重，其余资金则用于一般公司营运资金。

　　目前新城发展净负债比率高达111.7%，截至今年三季度末尚未兑付9只信托，未偿还信托借款总计28.621亿元人民币，超过此次募集资金总额。

　　财务总监陆忠明称，希望上市后将净负债比率控制在90%以内，并称公司贷款额已由去年底的108.67亿元减至97.33亿元。

　　美银美林负责新城发展此次IPO。目前已引入三名基石投资者认购总共8000万美元股份，占募资总额的三成。三名基石投资者包括金色中国基金、广东金融投资国际和海航香港集团子公司Axius国际投资。

　　按此次新股发行价计算，新城发展2011年市盈率介于2.3~2.8倍之间，仅高于人和商业（01387.HK）和宝龙地产（01238.HK）约1.3倍的市盈率。新城发展预计将于11月22日定价，11月29日正式挂牌上市。