银河证券紧随中信证券大裁员 20万券商经纪人生计艰难

　　“The winter is coming(寒冬将至)”

　　这是今年最畅销的魔幻小说《冰与火之歌》中，人们反复传诵的警世之句。面对即将到来的无尽黑暗和严寒，小说中的世人充满了绝望和无奈。

　　而在现实世界中，券商经纪业务的从业人员在读到这句话时，必定感同身受。

　　经纪业务——无尽的寒冬

　　“我连证券账户的密码都忘了。”一位投资者在微博上留言。

　　面对连年熊市，股票投资这个话题离普通人的生活越来越远。如今，当有人在亲朋好友的聚会上谈论起股票的话题，往往乏人响应。

　　抑或是换来一句调侃——“你还在炒股票啊？”

　　在中登公司的统计报告中，人们离开股市的速度是触目惊心的。

　　今年1月份，沪深两市合计有5961.24万户在近一年内参与了二级市场交易，占期末A股有效账户的44.91%。但到了10月末，这一统计数据下降到了4528.1万户，占期末A股有效账户的33.01%。

　　换句话说，在过去的10个月中，再有1433.14万个账户成为了休眠账户，至少740多万个投资者选择“远离股市”。而在每10个股民当中，只剩下3个人还在坚守阵地。

　　随之而来的是股市交易量的急剧萎缩。

　　10月份，沪深两市日均成交金额只有1012亿，与两年前相比，日均成交量萎缩了近一半。而更有不完全统计显示，11月两市日均交易金额仅剩下701.8亿元，环比再度下降30.5%。

　　在这样的背景下，经纪业务成为了券商各项业务中的“重灾区”。

　　上市券商的三季报显示，今年前三季度代理买卖证券业务净收入为95.77亿元，比上年同期下降40.52%；手续费及佣金净收入为149.98亿元，比上年同期下降41.41%。

　　伴随着一连串“下降”、“减少”、“萎缩”的标签，是证券从业人员的大量流失。

　　根据中国证券业协会官方网站的公开数据显示，截至9月18日，证券业执业人员总人数为24.75万人，这是自2011年8月以来，证券业执业人数首次降至25万以下。而在其后短短两个月间，再有3000人离开了这个行业。

　　“我在证券行业待了将近20年了，现在的情况跟当年1600点的时候很相似。但不同的是，这几年券商扩张得很快，行业变得更拥挤了，这加剧了当前的惨状。”深圳某券商经纪业务部人士称。

　　但最令人感到绝望的是，传统经纪业务走向没落，已成为不可逆转的趋势。

　　从美国证券业发展的历史来看，经纪业务占券商收入结构的比重由1970年代的50%以上，回落到今天仅剩7%左右。

　　如果历史沿着相同的轨迹运行，当前我国20多万经纪业务从业人员所面临的，将是一个走向没落的夕阳行业。

　　寒冬求生 难逆命运之轮

　　当然，在严酷的环境中，总是能激起人们求生的意志。

　　但从目前的结果来看，券商在经纪业务转型上所作出的努力，收获甚微。

　　随着新型营业部的推出，部分券商意图通过低成本的新型营业部取代传统营业部，以求压低营业成本。

　　“我们去年新设的几家营业部都还在亏损，老的营业部凭借过往资源还能够勉强维持。”上述券商人士表示，在部门地区监管层划下的万八佣金红线下，新设营业部毫无生存的空间。

　　而这一责任，往往要由营业部的管理者来承担。

　　“新设营业部的老总‘走马灯’似的更换，但没有一个管理者能够创造奇迹。”一位在深圳某大型券商经纪业务部从业十多年的资深人士告诉记者，她曾受到多家券商邀请其担任营业部老总，但均被她一一拒绝。

　　事实上，自去年开始，券商经纪业务曾试图通过发展投资顾问来提供增值服务，摆脱单纯通道模式的框架。

　　但被予以重望的投资顾问业务并没有力挽狂澜，协助经纪业务摆脱颓势。更糟糕的是，它正在沦为券商经纪业务的另一项沉重负担。

　　“当时我们招了大量的毕业生，通过培训成为投资顾问的助理，并作为未来投资顾问团队的人才储备，”上海某大型券商经纪业务部人士称，“但结果显示，投资者并不为投顾提供的服务买单，这项成本反而要由营业部承担，变相加剧了营业部的惨状。”

　　“现在投顾的流失率非常严重。”上述人士补充说。

　　随着交易量的日趋萎缩，部分券商营业部寻求转型为产品中心。

　　“目前不少营业部已经沦为公募、私募基金的代销中心，但是行情不好，销售也很困难。”上述券商经纪业务人士称，“为了冲业绩，此前我们大力推广融资融券业务，到头来反而坑害了一些不专业的投资者。”

　　对于券商的管理者来说，在各项业务中，经纪业务转型所带来的阵痛是最强烈的。为了削减沉重的人力成本负担，经纪业务向财富管理中心转型的过程中，传统营业部的轻量化和缩减将成为必然趋势。

　　但20多万经纪业务从业人员的生计，却是无法回避的难题。

　　“如果再来一波大牛市，我们的日子就好过了。”一位经纪人曾对记者感叹说。但他并不知道，他即将成为这场券业寒冬的另一个牺牲者，其所在的营业部正计划一轮大裁员。

　　目前，券商经纪业务在抵抗严寒过程中作出的一次次努力均宣告失败。寒冬过后又有几人生还，一切还都是未知之数。

　　一级市场新股暂停发行、二级市场股市层层下跌，令靠天吃饭的国内券商深陷“极度寒冬”。

　　进入2012年来，券商裁员减薪的消息频频传出。如今，中信证券(9.91,-0.09,-0.90%)、银河证券也到了不得不裁员的地步。

　　如何说银河证券、中信证券还能以裁员抵御市场的

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• 中信证券

低迷，那么一些中小券商已经扛不住了。不少中小型券商已着手将整个部门撤销。

　　A股市场的持续低迷，让靠天吃饭的券商纷纷裁员。

　　在业务“最冷”的2012年冬，为了冲击上市，一些券商不得不做出“壮士断腕”之举。

　　消息人士透露，银河证券最近召开了内部的战略调整会议，计划大规模地收编在岗人员，缩编范围包括营销、经纪、投行、研究等去年扩张最快的部门。内部人士称，缩编幅度还没有最终确定，但肯定会超过历年。

　　此前，中信证券的裁员工作也已持续了一个月，内部人士称实际裁员人数要少于计划中的20%，但也有约10%的比例。

　　一家是以整体业务规模雄踞业内的中信证券，一家是以营业部规模长期称霸的银河证券，两家财大气粗的证券公司也难以抵挡证券业的寒冬，让投资者感受资本市场的残酷。

　　一线员工大批离职

　　银河证券内部人士称，此次员工缩编虽然有“节衣缩食”过冬的目的，但主要还是为了冲击上市做准备。有媒体曾报道银河证券此次人员缩编的幅度达到了50%，裁员人数将达到空前的4500人。

　　据悉，目前银河证券麾下共有224家营业部和6家分公司，加上总部员工总人数超过一万多人。

　　2011年银河证券的年度财务报表显示，当年支付的职工薪酬为14.68亿元，当年计提18.124亿元。“在去年，没有一家券商预料到今年市场会如此低迷。反而，很多有资金实力的券商对今年尤为乐观，认为在创新业务频开的情况下，进行了大幅的人员扩张。”一沪上大型券商部门管理人员说道。

　　而此次受到重创的业务部门，恰是2011年扩编最大的，比如营销团队、投行业务、研究部门等。

　　不过，银河证券一地区管理部总经理向早报记者表示，还没有接到总部明确的裁员通知，“今年以来已经走了大半的人了。市场环境前所未有的恶劣。”而上述券商部门负责人则表示，在冲击上市的当口，银河证券应该不会如此明确地提出一个裁员人数规模，“最常用的做法是，改变薪酬体制，以至于让员工主动离职。”

　　事实上银河证券裁员早有端倪。早在今年3月，银河证券就曾下发了分支机构绩效奖的调整通知，变向地将营业部员工的绩效奖金扣除。而由于此前已实施的薪酬体制改革，将基本工资大幅降低，基本就依靠绩效奖金过日子的银河证券员工们纷纷离职。其中还包括相当部分离职的投资顾问，是银河证券“青年英才计划”中选拔出来，刚在2011年四季度入职于银河证券的。

　　一银河证券营业部人士愤愤称：“在去年战略错误导致成本大幅支出，总部各项业务都出现入不敷出，就靠分支机构和营业部来进行补贴，现在要裁员降薪了，就向营业部一线员工痛下杀手。”

　　中小券商业务部门整体撤销

　　如果说银河证券的裁员大半是为了上市而来，那么中信证券等数家券商的裁员则是为了“过冬”而准备。

　　中信证券一员工表示，此次投行部门的调整始于8月份保荐代表人津贴的取消。“当时人力资源部就陆续与部门人员进行了一对一的约谈。”该人士表示，有的投行部门员工转岗去了创新业务部，也有决定主动离职的。“主动离职的员工会给予一笔10万元左右的补偿金。”据他测算，离职员工的比例大概在10%左右。此前公司内部盛传的裁员比例在20%上下。

　　中信证券投行部门从2008年进入快速扩张期，2008年一年投行部门新增30多人。之后，中信证券每年投行部门都保持10人到20人的增长速度并延续至2011年。截至2012年8月底，中信证券投行部门的正式员工人数共约710人，是国内投行人数最多的证券公司。

　　除了银河证券、中信证券，被标杆为中资投行贵族和领军者的中国国际金融有限公司(中金公司)之前也被曝加入了裁员大潮，裁员对象主要集中在投行业务部门。

　　今年10月，早报记者曾报道，中金公司采用“一对一”的谈话方式进行裁员，“裁员涉及到各个部门，但主要是在投行部。”

　　相比这些家底还算丰厚的券商，一些中小券商实际上早就已经扛不住了。

　　不少中小型券商已着手将整个部门撤销。如德邦证券已在“重组”其研究部门，一部分合约已经到期的研究员将不再与德邦续约，另一部分研究员则将陆续并入资产管理、财富管理、投行等部门；又如一家江苏证券公司，也已经将其自营部门撤销，员工自下分散。

　　由此可见，虽然今年券商创新业务层出不穷，但实际上，“靠天吃饭”的格局依然未彻底反转。

　　“现在正是改革的阵痛时期，新业务投入加大、但还没有体现出规模效益；而传统业务则因为市场极度低迷，完全已陷入入不敷出的境地。”一从业高管中肯评价道。

　　今年10月底，证监会在广州召集58家中小券商进行了座谈。座谈会上证监会表示，11月将落实与经纪业务相关的5至6项政策改革措施；12月着重梳理投行及发行业务；并要求中小券商调整业务布局、筑巢引凤。