盈利模式和合规性遭质疑 电商小额信贷尚待政策引导

　　日前，苏宁电器公告，公司境外全资子公司香港苏宁电器有限公司与关联方苏宁电器集团有限公司拟共同出资发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，注册资本拟定为人民币3亿元，目的是“为供应商提供创新、便捷的金融服务产品，解决融资难的问题”。这是继阿里、京东之后 ，苏宁开始涉足供应链金融业务。有分析称，小额贷款的巨大利润也吸引越来越多的电商加入。

　　融资方式具有积极意义

　　网民认为，当前电商之间的“战火”已从“价格战”燃至金融领域，电商提供小额贷款业务在一定程度上解决了小微企业融资难的问题，但其盈利模式、合规性以及风险控制等方面存在的问题急需得到解决，呼吁国家出台相关政策加以明确。

　　对于上述苏宁等电商提供小额贷款金融服务的做法，网民肯定了其积极意义。

　　“一达通肖锋”的微博说“电商金融或小企业融资，电商平台是金融渠道，这个渠道不是让银行变小，而是让小企业变"大"！而且是高效率、低风险的金融渠道。”

　　“和释文”的微博说“供应链金融服务，利用自身资金优势，为上下游中小企业提供资金支持，(这是)很不错的模式。反观垄断行业的供应链金融服务，除上述优势外，在其较长结算周期中为上游企业的结算征收了"利息税赋"”。

　　署名黄军雷的网民说“从阿里到京东，再到苏宁，都瞄准小额信贷领域，旨在帮助合作伙伴共同成长，营造出良性的共赢生态圈。小额信贷领域处于探险家的蓝海，蕴藏巨大商机。这三家将为各地方的零散的小额信贷商树立一个旗帜和向导。中国的实业经济尤其是民营实业企业急需要建立良性的金融渠道和平台。”

　　“中财雪峰”的微博认为，“(这种)模式是解决小微企业融资难的有效创新，是银行的有益补充而非竞争，国家应大力鼓励此类创新的开展！”

　　盈利模式和合规性遭质疑

　　网民分析称，苏宁很有可能采取“阿里模式”，即通过对商户信用的详细了解，在网上完成B2C贷款的审核和发放。而针对客户，则另外通过线下的第三方机构进行评估，完成放贷。有网民预计，苏宁后续转向给消费者提供金融服务亦是发展思路之一。

　　不过，也有网民对电商涉足供应链金融业务表达了担忧，对其盈利模式、合规性以及风险表示了质疑。

　　“利由义生”的微博分析说“苏宁有200亿的沉积资金，其中有60亿常年存放在银行，不用多久，苏宁供应商的货进入了苏宁物流基地之后，立即可按销售价格的百分比获得一定数量的融资，资金转至易付宝，由供应商自行转入银行账户，这就是苏宁的供应链金融模式。”

　　但是有网民质疑说，只是扩大电商平台交易规模的手段、无偿占用客户销售货款。署名“强爷JohnnyW ang”的网民分析说：“压供应商的货款，创造稳定资金链。再贷给有融资需求的供应商，因为他们的钱被商家压着呢，周转不开，所以需要融资。(供应商)最后还是用的自己的钱，来给自己的资金买单，成本会越来越高，供货商背的债越来越多，不排除破产的风险。”

　　不过，有网民认为，苏宁此举在于加速平台建设，小额贷款业务发展和企业平台的交易规模挂钩，能否实现盈利，尚需观察。另外，由于“阿里模式”突破了银监会关于小贷公司只能在设点县区开展业务的规定，合规问题仍有风险暴露之时。

　　急需政策规范和引导

　　尽管这种小额贷款业务具有创新性，但会对传统金融企业造成冲击，而且存在一定的金融风险。针对电子商务发展中存在的问题，商务部正在抓紧起草电子商务管理条例。对此，网民呼吁，相关政府部门也必须及时创新金融监管方式，出台相关政策进行规范和引导，促进其健康发展。

　　署名周展宏的微博说“今年电商进军金融领域成了潮流：阿里、腾讯、京东都在金融上布局发力。这对传统金融企业可不是什么好消息！”署名“峰回路转之江湖”的微博说：“目前网贷初具雏形，假以时日，银行的大部分功能都能被网上金融代替了。”

　　署名杨日平的网民说“发现很多上市公司都设立这种相关的小额贷款公司，目的是为产业链上下游的中小企业提供支持；另一个方面也说明，小企业面临的生存环境真的很差。”(记者 曾德金 整理)

　　作者：曾德金 (来源：经济参考报)