中国铝业拟增持宁电集团

　　中国铝业股份有限公司（中国铝业，601600.SH；02600.HK）即将开始新一轮竞买宁夏发电集团有限责任公司（以下简称“宁电集团”）股权。

　　12月14日晚间，中国铝业发布公告称，拟参与竞买宁电集团23.66%的股权，并将在收购 完成后，计划对宁电集团增资20亿元。

　　公告显示，此次收购的股权来自华电国际电力股份有限公司（华电国际，600027）所持。11月30日，华电国际在上海联合产权交易挂牌出售上述股权，挂牌底价为13.62亿元，挂牌时间为11月30日至12月28日。与此同时，华电国际还称转让壳获得2.8亿元的收益。

　　资料显示，宁电集团注册资本为35.73亿元，主要以火力发电、风力发电、太阳能发电三条产业链为基础，同时进行煤炭开采、风电设备制造、多晶硅及单晶硅生产等。2011年宁电集团实现营业收入22.48亿元、净利润1.77亿元；今年1至10月实现营业收入40.2亿元、净利润5480.36万元。以2011年12月31日为评估基准日，净资产账面值为42.1亿元，评估值为49.19亿元。

　　华电国际对潜在竞标人圈定了相当严格的条件，主要包括：意向受让方应为中国境内注册并持续合法经营的经营期不少于8年的企业法人，注册资本不得低于50亿元；截至2011年12月31日净资产不少于50亿元等等。

　　中国铝业成为宁电集团股权的受让方并不难猜测。根据今年3月7日宁夏回族自治区政府与中国铝业签署的合作框架协议，中国铝业以增资扩股等方式对宁夏发电集团实施重组，成为宁夏发电集团第一大股东。重组完成后，中铝铝业将根据自治区政府的能源产业发展战略，承担目前由宁电集团负责的煤炭、电力、新能源、新材料、装备制造等项目，并开发建设煤电铝一体化项目。

　　今年8月11日、13日，中国铝业已相继与中投信托、中银投资签署协议，将收购上述两方各自持有的宁电集团11.88%和23.42%的股权，对应价格分别为6.75亿元和13.5亿元，至此中国铝业以持股35.3%成为宁电集团第一大股东。如果通过此次收购，中国铝业持股宁电集团的股权比例将升至58.96%，达到绝对控股。

　　中国铝业本次增持增资宁电集团的资金，或来自定向增发。此前，中国铝业80亿元的非公开发行方案于本月7日获得证监会的审核通过，其中20亿元用于补充流动资金。

　　上周五，中国铝业收报4.95元/股，上涨4.21%。

　　作者：沈之佳