辰州矿业高溢价收购 扩大资源储备

　　【财经网专稿】记者 李书成

　　湖南省国资委旗下的黄金企业辰州矿业（002155.SZ）12月17日晚发布两项投资公告，公司将向湖南鑫矿矿业集团有限公司（下称鑫矿矿业）投资1亿元，并高溢价收购子公司甘肃加鑫矿业有限公司（下称甘肃加鑫）的股权。

　　辰州矿业拟以“股权+ 债权”的方式向鑫矿矿业投资1亿元，其中增资金额为1206.69万元，增资完成后，公司持有鑫矿矿业10%股权；剩余的8793.31万元作为公司对鑫矿矿业附转股条件的借款。

　　按照协议，辰州矿业的借款将分期提供，转股期为两年，转股期内不计利息。借款资金主要用于资源验证勘探及资源整合相关工作。公司可以根据增资后开展的补充勘探工作结果和资源整合完成情况对鑫矿矿业资产进行再次评估，按实际评估值将债权转换为股权，转股后公司持有鑫矿矿业公司股权为25%，不足部分以现金补足，超出部分由鑫矿矿业归还。鑫矿矿业以其全部资产为公司借款提供担保，直到全部债权转为股权或偿还了全部债务。

　　债权转股权完成后，辰州矿业有权收购原股东不低于26%股权，使公司持有鑫矿矿业股权比例不低于51%，股权收购价格以第二次资产评估值确定。

　　鑫矿矿业自2007年停止生产后进入整合阶段，一直处于停产状态。目前，鑫矿矿业经评审备案的保有资源储量钨金属量仅8045吨，但辰州矿业地质技术人员对现场考察后认为该矿具备一定的资源前景。

　　辰州矿业表示，投资有利于进一步占有资源，扩大公司在金、锑、钨领域的规模和影响，提高资源保障能力。

　　辰州矿业的收购溢价较高，以2012年8月31日为评估基准日，采用资产基础法对鑫矿矿业进行整体评估，鑫矿矿业的净资产账面值为-2460万元，评估值1.09亿元，增值率541%。

　　辰州矿业同时公告，拟以自有资金1140.62万元收购白银三鑫和甘肃九州两公司截止2011年12月31日合计持有的甘肃加鑫10%的股权。

　　甘肃加鑫成立于2006年，拥有探矿权四个，探矿权面积共计41.62平方公里。截止2011年底，甘肃加鑫资产总额为1.56亿元，净资产为-110.70万元，2011年度营业收入为2276.34 万元，净利润为-1190.17 万元。甘肃加鑫的净资产评估价值为1.14亿元，增值率更是超过百倍。

　　辰州矿业今年前三季度实现营业收入35.6亿元，同比增长16%，完成净利润4.74亿元，同比下滑2%。

　　12月17日，辰州矿业收于18.55元，上涨0.22%。

　　（证券市场周刊供稿）