承销Facebook违规 摩根士丹利被重罚

　　据北京晨报报道，今年5月上市的全球最大社交网站Facebook，在成就这场美国IT史上最大一笔融资后，后遗症开始不断显现。

　　最新消息称，因违规操作，Facebook的主承销商摩根士丹利不得不向马萨诸塞州支付500万美元罚款。据马萨诸塞州证券监管长官指控，摩根士丹利在安排Facebook首次公开发行（IPO）过程中违反了一项9年前的承诺，该承诺禁止投资银行家影响分析师。在实际操作中，Facebook上市前，摩根士丹利的投行人员撰写了一份概要，Facebook当时的财务主管据此在IPO之前向研究分析师通报了该公司的营收前景。摩根士丹利不当地帮助Facebook有选择性地披露了敏感财务信息，造成机构投资者和散户之间的信息不对称。

　　这个证券监管长官指责摩根士丹利不诚实、违反职业道德且未能恰当地监督雇员，而这是摩根士丹利因安排Facebook上市而首次受到监管机构指责。摩根士丹利发言人未对此进行评价。

　　彭博消息称，Facebook上市后股价暴跌引起了政府对该公司IPO交易的调查以及40多起诉讼，一些投资者指控称，这家社交网络公司未能在IPO之前披露修改后的业务预期。Facebook的发行价38美元，但上市首日交易所系统发生障碍，很长一段时间无法成交。之后的交易日，股价连续走低，一度跌破20美元，如今回到27美元左右，但无论是机构投资者还是个人投资者，都没有从这只股票上赚过钱。这应该是诉讼不断的主要原因。

　　密歇根大学罗斯商学院教授ErikGordon表示，相对于投资者损失而言，摩根士丹利受到的罚款很少，意味着其他监管机构也很难对其过多指责。“他们只是付了一点点相当于午餐钱的罚款，没有被取消任何资格，而且再次同意遵守9年前就承诺遵守的一份协议”。这个和解协议来自马萨诸塞州，一个本来可能对摩根士丹利处以严厉惩罚的州，对检察长们来说不是个令人鼓舞的消息。

　　Facebook上市时融资规模160亿美元，承销商佣金比例即使在1%，也有大约16亿美元的收入，摩根士丹利作为主要承销商，收入上亿，500万美元的罚款不过是“小菜一碟”。