通往春天的逼空：金融地产“大象一再起舞”

　　民生银行月涨28%，PMI强势翘首多头服下定心丸

　　2012年红色十二月，沪指暴涨289.01点，涨幅高达14.60%。这是三年半以来最高的单月涨幅

　　12月31日。2012年的最后一个交易日。

　　2269.13，沪指收盘大涨1.61%，创反弹新高。领头羊依旧是地产和金融两把大旗。

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• 民生银行
• 中国平安
• 国海证券
• 保利地产
• 招商地产

　　这个红色十二月，沪指暴涨289.01点，涨幅高达14.60%。这是三年半以来最高的单月涨幅。

　　2012年K线也戏剧性的翻红，全年涨3.17%，收出一根诡异而神秘的红十字星。

　　一个月之前，大盘跌破2000点，恐慌的投资者比谁跑得快。然而来到12月，市场却突然急转直上。正是忽如一夜春风来，只争朝夕。

　　2013年1月4日，沪指冲高回落，最高上摸2296.11，再创反弹新高，收盘小涨0.35%，顺利实现开门红。这天中国平安、国海证券冲击涨停，保利地产、招商地产大涨逾4%，是沪指开门红的最大功臣。

　　“宏观经济的向好，是A股近期大幅反弹的重要基础。”海通证券首席经济学家李迅雷对记者表示，“从短期来看，宏观经济是已经站稳了。”

　　作为中国宏观经济的重要参考指标，汇丰中国采购经理人指数（PMI(tm)）12月份数值为51.5，创下2011年5月以来最高纪录。而官方的制造业PMI也连续3个月位于50的荣枯线上，非制造业PMI则连续3月同比增长。

　　“这是A股的重大利好，A股或将迎来历史上最长的牛市。”英大证券研究所所长李大霄乐观表示。而其底气，则来自英大稳健组合2012年傲视群雄的收益。

　　记者统计发现，整个12月份，房地产和金融服务板块分别以30.8%和21.52的板块平均涨幅，在申万一级行业中分列2012年涨幅一、二位。

　　金融股轮番大涨，大象起舞

　　自本轮反弹开始，地产和金融便一直上演着一唱一和的好戏。

　　最近几个交易日，这出戏开始进入高潮。

　　受新城镇化等利好影响，地产股的涨势几乎一直未停止，而银行、保险、券商等金融股则轮番拉抬指数。

　　2012月12月24日。连续大涨后的沪指继续横盘整理。

　　此前连续疯涨的国海证券继续爆拉，盘中最高涨幅达9.1%，其他券商股和银行、保险等金融股积极响应，带领大盘站稳。

　　12月25日。西部证券盘中封涨停，收盘大涨8.40%，再度引爆券商大涨。银行股不甘示弱，兴业银行大涨近6%，招商银行涨近5%，工商银行、建设银行等均大涨3%以上，沪指被快速拉升到2200以上，收盘报2213.61%，大涨2.53%。

　　此后数日，券商横盘休整，拒绝回调。

　　12月31日，新华保险被拉至涨停，引爆保险板块大涨逾5%。招商银行也在最后15分钟被诡秘大单快速拉升至7%以上，最后二十分钟内快速涌入近6亿资金。

　　沪指2012年的收官之战，在金融股争先恐后的拉升下大涨1.61%，收盘报2269.13%。

　　六个交易日内，银行板块涨幅达6.64%，券商板块和保险板块更达到

　　8.73%和9.23%，全部大幅跑赢同期大盘涨幅。

　　自2012年12月3日开始反弹开始，银行板块平均涨幅高达28%，位列板块涨幅首位。其中，招商银行涨39%列第一，民生银行涨28%，浦发银行、兴业银行、北京银行、宁波银行等涨幅都在30%以上，“四大行”涨幅也达10%。

　　券商股龙头国海证券更是已经悄然翻倍，最高涨幅达101%；保险股龙头新华保险涨幅也达63%。

　　2013年1月4日，中国平安早盘开盘后快速冲击涨停，收盘大涨4.02%，成交近30亿元；国海证券盘中最高也冲到8个点以上，合力帮助沪指实现开门红。

　　三周前，新财富银行行业最佳分析师——国泰君安邱冠华一句“大象要起舞”犹在耳边，本栏也跟随其指出：“预计2013年尤其一季度银行股存在一次不同以往的较大级别的估值修复机会，预计板块空间25%”，至此竟已超越。

　　如今，邱冠华再度指出，银行板块“大象将继续跳舞，不过将从上半场的探戈劲舞切换至下半场的华尔兹。瞄准2013年1.2倍PB目标，预计板块至少还有15%-20%的空间。

　　不过，比大象起舞更为精彩的，还有地产板块。

　　同样在上述六个交易日内，珠江实业、外高桥、中航地产、浦东金桥、顺发恒业、泛海建设等6个地产股涨幅达30%以上，珠江实业更是以63%的最高涨幅位列同期两市涨幅第一位。

　　珠江实业涨幅第一幕后

　　如果说金融股碎步曼舞尚不能满足投资者的胃口，作为城镇化先行者的地产股大涨绝对让所有投资者瞠目结舌。

　　此前珠江实业公布，全年业绩将出现大幅增长，随后又宣布控股股东增持计划。这些都为游资炒作该股埋下伏笔。

　　2012年12月24日，在经历3个月前的翻倍暴涨过后，珠江实业回调到10.18元附近。

　　下午2点35分左右，珠江实业突然出现连续大单买入，半个小时内快速拉升近7个点，收盘大涨6.53%，成交2.43亿，尽显妖股本身。

　　12月25日，珠江实业小幅低开后快速拉升，半个小时内封上涨停板，成交额微涨至2.48亿。

　　12月26日，愈战愈勇的珠江实业直接以涨停开盘。上午11点16分，涨停板突然被巨单砸开，随后资金再度蜂拥而入，并在5分钟内再度封死涨停板。当日成交额放大至4.33亿。

　　短短不到5分钟的时间内，成交额近3亿元，豪赌珠江实业的天量资金在盘后的龙虎榜中揭开神笔面纱。

　　数据显示，当日国泰君安深圳益田路证券营业部和五矿证券深圳金田路证券营业部分别买入2184.98万元和1812.41万元，位列买入席位前两名，两者合计占当日成交近10%；而国泰君安上海打浦路证券营业部和英大证券沈阳青年大街证券营业部则分别卖出1599.02万和1508.64万元，位列卖出席位前两名，合计占当日成交7%。

　　买入席位明显比卖出席位力度更胜一筹，随后几天走势也证明了这点。

　　数据还透露了另外一个信息：在以上三日内，银河证券宁波翠柏路证券营业部累计买入3661.49万元，超过上述五矿证券深圳金田路证券营业部三日内买入的2866.81万元，成为最大买家。

　　然而，珠江实业幕后的大庄家，在此时却还未浮出水面。

　　12月27日，珠江实业小幅高开后再度快速拉升，盘中两度冲击涨停未遂，不过收盘仍大涨4.3%，成交额暴增至8.60亿元。

　　12月28日，珠江实业高开高走，10点34分再度封上涨停板。

　　此前买入的游资悉数赚得盘满钵满。

　　12月31日，珠江实业跳空高开近8%，随后两度冲高回落，尾盘大幅跳水，收盘跌近2%，成交额达到了10.3亿元。至此，六个交易日内珠江实业最高涨幅达63%，3个月内大涨184%。

　　数据显示，这天中信证券上海东方路证券营业部和申银万国上海东方路证券营业部分别疯狂买入6879.88万元和3987.33万元，两者同时成了最大的炮灰。

　　大庄家光大证券深圳金田路证券营业部当日也最终浮出水面，当日甩货4109.57万元，成为最大的赢家。

　　这个一直隐藏在珠江实业的幕后庄家，早在1个月前的11月2日和11月6日便频繁出现在该股的龙虎榜席位上，其中11月6日单日卖出额达5783.22万元。

　　这次卷土重来，该营业部又再一次卖在了高位，可谓神来之笔。

　　房地产板块也在珠江实业的刺激下，6个交易日大涨10%，涨幅超过金融板块。

　　“近期房产市场回暖，是地产股大幅反弹最重要的因素，新城镇化对地产股也有很强的推动作用。“深圳市一家大型私募董事长表示，“但后期需注意新的地产调控政策出台。”

　　最佳策略分析师把脉2013

　　“展望2013年，宏观经济将继续保持平稳。”海通证券首席经济学家李迅雷表示，“稳增长已经收到效果，但也不能太过乐观。”

　　不过，英大证券研究所所长李大霄则非常乐观：“2013年，经济开始进入没有水分的、高质量的平稳增长期，未来10年的GDP和国民收入的倍增计划，是除去我此前讲过的五大因素外，股市即将进入历史最长牛市的又一大因素。”

　　放眼全球，所谓的财政悬崖成利好，美股、欧洲主要股指也再度回升至历史高位附近。

　　一时间，国内经济回暖、外围歌舞升平、各路资金涌入，A股大涨似乎有了天时地利与人和。

　　2013年到来之际，金融地产是否还有机会？投资者该如何把握投资策略？

　　“具体而言，行业方面，地产、非银行金融依然是首选。”新财富最佳策略分析师获得者之一的中信建投证券周金涛给出了他的建议，“其次，化工、汽车、水泥等周期行业值得关注；此外，随着需求改善和价格止跌回升，有色（黄金）和煤炭可能迎来阶段性反弹。”

　　另一位新财富最佳策略分析师——安信证券程定华也继续看好房地产，表示“一季度将保留早周期板块的配置，相对看好房地产和医药板块。”此外，程定华在接下来的投资策略中指出，“一季度市场可能向两个方向演化：第一种情景是经济复苏的力度越来越强，那么市场的热点可能由中下游行业转向煤炭、有色和农产品等上游行业。第二种情景是经济复苏温和，那么市场的热点可能向医药、TMT等成长类股票切换。”

　　同样是新财富最佳策略分析师得主的兴业证券张忆东也对后市表示乐观，认为“行情将延续强势”，并表示“行情在节后可能有博弈性的调整压力，但更重要的是，基本面改善趋势确定、年初风险偏好较高，行情的强势格局不改。立足于未来5个月，当前依然是低位，建议投资者继续保持多头的心，不惧震荡、积极把握机会。”

　　具体投资建议方面，张忆东表示“首先，紧抓这盈利（预期）改善这一主线，持续关注建筑建材、乘用车、重卡、精细化工等行业；其次，有估值修复动能的价值股，包括金融、航空航运、石化等；主题投资方面关注新城镇化。对于中小盘股，投资者需要提防资金链风险和解禁压力。”

　　不过，作为新财富最佳策略分析师第一名的得主，申银万国王胜则对后市表示了一定的担忧，认为目前股市“乍暖还寒，不宜追高”，因为股市将面临地产调控、大小非解禁、IPO重启、外资流入放缓、年底资金回流等压力。

　　具体投资策略方面，王胜建议“保持谨慎，转战消费。消费品的相对估值优势逐步显现，从行业轮动的角度建议配置消费，重点关注零售和白酒”，此外，依旧推荐“新型城镇化和美股映射”两个主题投资。