巴塞尔协议放松对银行流动资产要求 时间表推迟

　　全世界银行在周日收获一份大礼，国际金融监管机构巴塞尔银行监理会（Basel Committee on Banking Supervision）推出的历史上首个流动资产规则远不如预期严厉，并且要到2019年才会全面实施，这个时间表比预期的推迟了四年。

　　为了防止2008年的金融危机重演，巴塞尔委员会周日公布了“流动性覆盖率”（liquidity coverage ratio）规则，它旨在要求银行持有足够的现金和容易出售的资产，以应对短期内危机的冲击。“流动性覆盖率“规则将于2015年开始分期实施，并最终于2019年全面实行。

　　FT评论称，周日公布的最终规则远比两年前的草案稿宽松，银行可以把一系列更宽泛的资产作为应急缓冲，其中包括股票或者高质量的抵押贷款支持证券。

　　此外最终稿中资金计算方法也出现了巨大改变，这将显著减少防范储户挤兑，以及因提供企业与银行间信用额度造成的资本外流。

　　FT援引巴黎银行Daniel Davies的观点称：

　　“这个规则非常有利于银行业，远比我本人以及市场预期的宽松，特别是改变资产定义和流失量计算方式更像是在大幅放松标准”。

　　当巴塞尔工作组2010年首次同意将实施流动性规则时，草案认为只有政府债券和最高等级的企业债券才能计入缓冲资产。

　　BBC经济事务分析员Robert Peston指出，新规定中最引人注目的是，各银行未来将首次可以把企业债券、股票和高质量的以抵押房贷证券等可交易证券算成“流动性资产”。

　　这一点会使很多人感到奇怪，因为在2007年由房地产信贷危机引发的金融危机高峰时，与抵押房贷相关的证券彻底失去了“流动性”

　　“流动性覆盖率“规则是巴塞尔银行监管改革方案的第二个重要组成部分，第一部分更为严格资本规则“巴塞尔III”已经于本月起开始全面实施。

　　银行游说

　　FT说银行业的游说导致“流动性覆盖率”标准最终下降。银行认为草案稿让他们过于紧密的与主权债捆绑在一起，并且限制了对实体经济的贷款能力。

　　监管机构最终同意把股票，最低等级为BBB-的企业债，和MBS纳入缓冲资产中，尽管计算时要进行折价。

　　这样的结果对银行利润来说是个好消息，因为金融机构将被允许把更多高收益率资产纳入缓冲资产。巴塞尔工作者组还明确指出，各国监管机构能在发生危机时放松规则，这意味着银行不必在危机时“在缓冲的基础上做进一步的缓冲”。来源华尔街见闻)