去年IPO发行费用腰斩 中信证券承销居首

　　【证券网】（记者 高欣） 2012年IPO市场整体遇冷，无论从募资金额和发行费用来看均呈现大幅下滑的态势。但中信证券(600030.SH/06030.HK)、广发证券(000776.SZ)等老牌券商仍然保持较高的市场份额。

　　据WIND数据统计显示，2012年两市股票一级市场募集资金合计4577.45 亿元，较2011年同比减少34.79%；其中IPO募集资金合计995.05亿元，较2011年同比减少63.42%，发行费用合计68.1亿元，同比减少56.08%；增发募集资金合计3461.4亿元，较2011年减少10.73%；增发发行费用合计37.78亿元，同比减少0.9%；配股募集资金合计121亿元，同比减少71.32%，配股费用合计1.635 亿元，较2011年减少68.18%。

　　2012年上市券商股票总承销规模排名中，中信证券总承销26 家，规模合计400.48 亿元，市场份额12.53%，排名位于行业首位；广发证券和招商证券(600999.SH)总承销金额分别为178.35亿元和110.91亿元，市场份额分别为5.58%和3.47%，排名位于上市券商第2 和第3，行业排名第4 和第7。

　　从市场份额变动来看，东北证券(000686.SZ)2012年股票总承销金额30.27亿元，行业排名28，市场份额1.17%，较2011年（市场份额0.18%）同比增长538.14%，增幅较大；东吴证券(601555.SH)、国元证券(000728.SZ)、光大证券(601788.SH)2012年股票承销市场份额较2011年则分别下降了82%、60%和55%。

　　2012年共发行企业债484只，较2011年增加289只，发行规模合计6481.31亿元，较2011 年（2485.48亿元）增加160.77%；发行公司债268只，较2011年增加185只，规模合计2594.33亿元，较2011年（1291.2 亿元）增加100.92%。

　　从债券承销规模排名看，上市券商2012 年债券总承销规模排名中，中信证券、海通证券(600837.SH/06837.HK)和宏源证券(000562.SZ)债券承销金额分别为2157.17 亿元、739.69 亿元和449.81亿元，市场份额分别为5.13%、1.76%和1.07%，位于上市券商前三，行业排名第6、第28和第44；西部证券(002673.SZ)、国元证券和东北证券排名则较为靠后。

　　从市场份额变动来看，长江证券(000783.SZ)2012年债券总承销规模市场份额为0.39%，较2011年（市场份额0.04%）同比增幅位于上市券商首位，其次华泰证券(601688.SH)、海通证券2012 年债券承销市场份额同比增幅137.86%和119%，增幅较大；而国元证券、太平洋(601099.SH/01199.HK)证券和广发证券2012 年市场份额分别下降73.88%、39.76%和29.29%，下降幅度相对其他上市券商较大。

　　长江证券分析师表示，预计2013年IPO 融资规模在新股发行改革后有一定提升的空间，增发融资规模由于排队企业数量更多，也有可能小幅增长；企业债由于发债主体的负债率普遍较高，2013年够发行条件的地方城投企业数量并不多，因此预计企业债发行规模难以大幅增长；公司债方面，由于上市公司股权融资难度仍很大，基数并不太高，因此预计还有30%-50%增长空间。

　　作者：高欣