同方股份溢价4倍全资收购壹人壹本 瞄准移动互联网

　　本报记者 贺 骏

　　1月9日晚间，同方股份发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买壹人壹本100%的股权，并募集配套资金。

　　公开资料显示，壹人壹本公司旗下的E人E本是全球首款正式销售的手写电脑，于2010年1月推出。其以“原笔迹数字书写技术”为核心， 发明并定义了手写电脑品类；其提出的超级便携、10小时续航、1秒开关机、全网络、全功能、内置书城和应用商城等理念，成为平板电脑的事实标准。E人E本上市以来，销量位列中国本土品牌第一名，并受到了风险投资的热捧，先后获得联想投资、清华启迪创投的多轮投资。

　　易观国际此前发布的2012年中国平板电脑第三季度市场报告显示，E人E本占据商务市场41%以上份额。2012年12月，壹人壹本获得第十一届中国企业成长百强榜冠军。

　　同方股份的实际控制人是清华大学，拥有中国顶级的研发能力。对于此次被同方股份并购，壹人壹本首席运营官方礼勇表示：“同方股份将会充分利用清华自身的资本实力、研发和技术实力，扩大原笔迹技术的竞争优势，提高E人E本的竞争优势。”

　　多家创投将成同方股东

　　根据收购计划，同方股份将向杜国楹、启迪明德、融银资本、富安达投资、华创策联、启迪汇德等14名交易对方定向发行股份，收购其合计持有的壹人壹本75.27%股权。

　　公开信息显示，杜国楹是壹人壹本创始人兼董事长，持有壹人壹本46.22%股权，在创办壹人壹本前，曾创办“背背佳”和“好记星”两款产品并以此蜚声营销界。

　　此外，同方股份还将以现金方式分别收购健坤投资持有的壹人壹本22.33%股权和冯继超持有的壹人壹本2.38%股权，资金来源为向不超过十名特定投资者非公开发行股份，募集金额不超过交易总额的25%。

　　本次收购中，壹人壹本的预估值约为13.68亿元。截至2012年12月31日，壹人壹本资产账面净额为24207.21万元，预估增值率为465.12%。经双方协商，最终交易价格在13.68亿的评估值基础上，按照一定比例的溢价作价，但预计不超过评估值的10%。

　　有分析人士对《证券日报》指出，“如果以13.68亿为基准按上限10%上浮计算，同方股份对壹人壹本的最终估值不会超过15.048亿元。而通过此次收购，融银资本、富安达投资、华创策联等创投机构也相当于假道进入了同方股份。”

　　收购后总股本增加2亿股

　　根据收购计划，同方股份将向杜国楹等14名交易对方发行股票的发行价格为7.02元/股，发行股份数量=壹人壹本75.27%股权的交易价格÷发行价格；同方股份将向不超过10名特定投资者募集资金的发行价格不低于6.32元/股，最终发行数量=本次募集配套资金总额÷通过市场询价确定的发行价格。

　　上述分析人士指出：“假设以13.68亿估值、7.02元/股、6.32元/股不变计算，同方股份将向杜国楹等14名交易对方发行约1.47亿股。向10名特定投资者发行约5400万股。收购完成后，同方股份总股本约增加2亿股，而杜国楹有望成为同方股份最大个人股东。”