中信两保代因保荐东吴遭“禁赛”九月

　　2013伊始，证监会对于IPO项目的核查与相关惩治力度正在升级。

　　继南大光电(300346.SZ)、科恒股份(300340.SZ)发行主体与相关中介机构因会后事项披露不实收到罚单后，1月8日证监会向东吴证券(601555.SH)IPO项目的发行主体与其保荐机构中信证券(600030.SH)再发监管函， 两名中信保代邵向辉、周继卫被采取9个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。

　　而这次的处罚原因一方面是同样源于会后事项披露不实，东吴证券在2011年12月9日刊登招股说明书，此前业绩已出现大幅度下降，发行人、保荐机构均未在会后重大事项承诺函中如实说明有关情况，发行人亦未在招股过程中作相应的补充公告。

　　另一方面，东吴证券属于主板项目，其在主板公开发行上市当年的营业利润比上年下滑幅度超过了50%，则触及了《证券发行上市保荐业务管理办法》中“公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上”的规定，也成为处罚的原因之一。

　　两“罪”并罚之下，保荐机构中信证券的两名保代，收到了自2012年以来最严格的罚单，被“禁赛”9个月，此前的多名保代大多为监管谈话与出具警示函，稍重者也仅为“禁赛”三个月。

　　值得注意的是，虽然中信证券只收到警示函，但证监会有关部门负责人对记者强调，根据《证券公司分类监管规定》，证券公司被采取出具警示函等监管措施的，分类评价时将给予相应扣分，直接影响最终的分类结果。

　　而分类级别降低，将增加缴纳证券投资者保护基金的比例，对证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、新业务新产品试点等产生一定影响。

　　“监管谈话和监管意见函对证券公司有很大影响，直接挂钩到保护基金缴纳比例，以往情节严重的时候公司要多交上千万。看似简单的一个监管措施，事实上力度是很大的。”一位券商人士对记者指出。

　　而证监会的保荐信用监管系统显示，此前中信证券在2012年10月份已经因为百隆东方(601399.SH)IPO项目收到了警示函。此外东吴证券作为IPO主体也同样收到警示函，无疑也将对其分类评级产生一定影响。

　　值得注意的是，这种IPO过程中的违法违规行为核查与惩治力度将会加大。据记者了解到的信息显示，前期主板和创业板发行部都采取了相应的措施，对上市当年出现业绩下滑的公司进行核查。其中会后事项披露情况将会是焦点之一，未来只要对投资者决策产生重大影响而不披露的，不论其在会后事项期间业绩下滑是否超过50%，相关公司和保荐机构都要承担相应的责任。

　　不过，这并不意味着业绩下滑公司就必然受罚。如前所述，法规规定只有主板上市公司在其上市当年营业利润下滑50%会触及相关条例，创业板公司则不在此条例，而此前也有多个案例显示，有业绩下滑仍过会的企业案例存在。

　　而在此前召开的IPO在审企业2012年财务报告专项检查会议上，证监会有关部门负责人也表示，此前已有业绩下滑仍过会的企业案例，对如实披露信息的、且不存在明显不符合规定的企业，将核准发行。

　　这对于目前正经历财务核查的IPO在审企业来说，如何如实披露可能存在的业绩下滑，将尤为关键。