看好境外业务发展 高盛维持携程买入评级

　　【证券网】 (综合报道) 11月14日，高盛近日发布投资报告，维持携程(NASDAQ:CTRP)股票“买入” 评级，同时维持25美元的目标股价不变。

　　以下为报告内容摘要：

　　事件：

　　携程近日宣布，与新加坡航空公司达成境外旅游合作协议。双方将寻求机会开发新的境外旅游目的地、进行有针对性的市场推广活动，以及定制趣味十足且激动人心的旅游产品。携程去年3月推出境外旅游平台，去年8月与全球最大的在线旅游服务商Priceline展开合作。截至2012年第三季度，境外旅游占到了携程整体机票预定量的10%，同比增长50%。

　　分析：

　　携程的战略是与全球顶级航空公司和酒店建立合作关系，拓展境外旅游产品，强化在高利润率用户群中的渗透率。我们认为，与新加坡航空公司合作是一个有重大意义的里程碑：

　　1)此次合作体现了携程对航空公司的吸引力。与小型在线旅游代理机构相比，携程凭借其在该市场的主导地位而拥有谈判筹码，从而获得更好的交易条款。

　　2)我们认为，鉴于新加坡航空公司的服务水平，携程选择合作伙伴的标准是服务质量。此外，此次合作还有助于携程未来与其他航空公司的谈判。

　　估值：我们维持携程股票“买入” 评级，同时维持25美元的目标股价不变。