建行代销戴志康信托巨亏50% 证大力推受益人大会

　　3月7日的赎回大限很快就要到了，但王女士仍然没有找到减少损失的办法。

　　在建信证大金牛增长集合资金信托计划(1期，下称“证大金牛增长”)被曝光巨亏近50%后，包括王女士在内的140多位信托计划出资人与产品发行方建信信托、销售方建设银行上海私人银行与信托资金投 资管理方福布斯富豪戴志康创办的上海证大集团旗下证大投资之间的矛盾进一步升级。

　　导火索是今年1月初出台的一份《建信证大金牛增长集合资金信托计划(1期)第一次受益人大会议案及相关说明事项》(下称《议案》)。建设银行、 建信信托与证大投资希望能赶在1月18日前收集到超过半数出资人的《议案》条款同意书，通过举行受益人大会令证大金牛增长产品延期18个月，以缓解出资人 投诉压力。

　　但信托计划出资人对此深感不满，他们仍然要求受益人大会必须先对证大金牛增长产品净值巨亏近50%、产品销售环节所存在的某些误导行为给予全面解释，再讨论信托计划是否延期。

　　部分出资人已经拒绝在《议案》签字，并打算诉诸法律途径捍卫权益。

　　产品延期18个月

　　本周，证大金牛增长信托计划出资人王女士忽然接到建行上海静安支行电话，要她前往营业部参加建信证大金牛增长集合资金信托计划(1期)首次受益人大会。

　　“当时我带一个朋友同去，但银行工作人员以为他是律师，不允许他陪同。”王女士对此表示不解。但让她更惊讶的是，所谓的受益人大会，是以通讯方式举行，即每个信托计划出资人在一份《建信证大金牛增长集合资金信托计划(1期)第一次受益人大会表决票》签字同意相关内容，然后等待受益人大会表决结果。

　　所谓的相关内容，则是《议案》提出的三项新增条款，一是证大金牛增长产品延期18个月至2014年9月8日到期；二是变更信托计划投资范围，即 闲置资金被允许投资类固定收益的金融品种；三是设置信托计划延期阶段的临时开放日，按季度共临时设计5个产品赎回日。其中第一与第三项内容需要2/3出资 人同意通过，而第二项内容则需要全部出资人同意通过。

　　王女士惊讶发现，三项新增条款其实环环相扣，如果出资人无法表决通过产品延期18个月条款，则后续两项条款也形同作废，结果是证大金牛增长产品在今年3月7日到期全部赎回，出资人自己买单近50%亏损。

　　“就像是一份最后通谍。”王女士表示，对于出资人要求追究巨亏50%原因与销售环节误导行为责任，《议案》一字未提。

　　其间王女士提出希望找到数位信托计划出资人了解他们的表决票看法，却被拒绝。理由是此次受益人大会是按通讯方式举行，每个出资人都是按一对一形式在表决表签字。

　　1720万元差额补偿

　　此次，为了让证大金牛增长出资人尽快在《议案》表决票签字同意，证大投资给出了“特别承诺”。

　　记者得到的证大投资特别承诺显示，如果证大金牛增长在延期18个月后的产品净值仍然低于2013年3月7日产品到期的净值，证大投资将以自有出资1720万元做差额补偿，并保证出资人在2014年9月拿到相当于2013年3月7日产品净值1.043倍的赎回资金。

　　然而，特别承诺是与产品延期18个月条款相挂钩，即产品延期条款得不到2/3出资人同意通过，特别承诺则作废。且证大投资兑现特别承诺的前提是 出资人必须在2014年9月赎回信托份额，如果出资人在延期阶段临时开放日赎回，证大投资同样不兑现特别承诺，等同于《议案》关于设置临时开放日的条款 “形同废纸”。

　　“以收益与本金保底为诱惑，让出资人同意产品延期。”但王女士发现，这仅仅是证大投资的数字游戏，如果出资人在2013年3月赎回所有信托份额，把剩余资金做银行存款，18个月后也能拿到4.3%利息。证大投资要兑现“特别承诺”根本无需自掏腰包，只要将5只定向增发股票头寸全部换成国债或大额存款，18个月后，用银行或国债收益就能兑付4.3%保底收益。

　　在一位阳光私募基金经理看来，证大金牛增长产品延期条款增加收益保底承诺，并不是基于诱惑出资人同意产品延期，而是用时间换收益空间，希望在产品延期阶段做好投资挽回亏损。

　　证大力推受益人大会

　　随着部分证大金牛增长出资人拒绝在《议案》表决票签字同意，他们必须做好最坏的打算如果受益人大会无法通过产品延期条款，证大投资与建信信托按照原先合同规定，在今年3月信托到期时兑付剩余投资本金，投资人将蒙受近50%亏损。为此，他们已着手打算诉诸法律捍卫出资人权益。

　　记者了解到，去年三季度起，部分出资人一直要求建行私人银行部召集其他出资人举行受益人大会，但被以账面浮亏不构成重大亏损为由拒绝。

　　然而，在证大金牛增长离产品到期仅有两个月期间，建设银行忽然改变以往的做法，为受益人大会积极奔走。

　　王女士曾询问建行工作人员为何如此“积极”，被告知由建信信托(与证大投资)发起的受益人大会符合信托合同条款，即受益人大会该由资金受托人(即建信信托与证大投资)召集。 (来源：新华网)