万科公布B转H方案 不为融资为出海

　　1月18日晚，万科公布B转H方案，拟申请将已发行的B股转换上市地，拟在香港联交所主板上市及挂牌交易。1月21日，万科集团同时召开北京、上海、深圳的连线发布会，万科总裁郁亮在会上反复表示：“B转H相当于万科历史上第二次股改，目的就是为了将B股转换到流通更好的市场 ，以便未来万科更好地开拓国际市场业务，因此并不涉及融资安排，也没有融资计划。”

　　现金选择权将溢价5%

　　公告显示，为充分保护股东权益，此次B转H过程中，万科将安排第三方向全体B股股东提供现金选择权。原持有公司B股股份的投资者，既可以继续持有股份，也可以选择实施现金选择权，将其持有的部分或全部万科B股转让给提供现金选择权的提供方。

　　根据公告，现金选择权的价格为万科B股股票停牌前一日，即去年12月25日收盘价每股12.50港元的基础上溢价5%，为每股13.13港元。

　　值得一提的是，截至去年12月25日收盘时，万科B是沪深两市中唯一一支B股股价高于A股的股票。13.13港元的价格也达到了万科B股近5年以来的高点，这也意味着万科B股的现金选择权价格将超过绝大多数B股股东的买入成本。

　　转股程序正赶春节

　　按照相关规定，此次B转H的方案在正式实施前，还需要经过股东大会审议，在分别取得出席股东大会的全体股东和B股股东2/3以上表决权通过后，还需要取得证监会、香港联交所的同意和批准。针对本次转板，万科临时股东大会也将在2月4日召开。按时间推算，如一切顺利，正式转股也需在进入蛇年后完成。

　　根据公告，此次将为万科B股股东提供现金选择权的第三方为华润(集团)有限公司、新加坡政府投资公司、高瓴资本管理有限公司。而作为万科第一大股东，华润目前并未持有万科B股，但从其愿意作为第三方提供现金选择权来看，华润对于万科此次的方案显然给予了大力支持。

　　对于此次B转H的前景，郁亮表示“很有信心”。“一方面目前B股持有者95%以上是境外投资人，另一方面B股仅占万科全部股份的11.96%。所以B转H股的方案对万科整体没有太大影响，且转板后对境外投资者更加方便，所以我们对方案很有信心。”

　　未来重点仍在国内

　　尽管转板更有利于万科加强“国际化”，但郁亮同时强调，未来万科的主要业务仍然立足于国内，“B转H”仅仅是同时进行，与国际化并无直接关联。

　　“在2012年尚未考虑B股有转H股可能性时，万科就制定了国际化策略。只能说B股转H股对于万科的国际化进程很重要，可以帮助万科达到更高的国际化水准”郁亮表示，“万科目前已进入了全国60个城市，而我国公布房价指数都是针对70大中城市。我们连70大中城市都没有进完，说明国内发展空间还很大。”他强调，未来十年万科仍然将以在大陆的业务为主，公司不可能把主要业务放在海外市场，国际化业务对万科只是一个尝试性投资。

　　当日，郁亮同时对目前万科商用物业发展表达了“保留态度”。他表示，万科仍将坚持“商业地产服务于住宅”的原则，避免商业地产“发展过快”而出现不必要的风险。

　　作者：甘放来源北京晚报)