建设大型跨国银行集团是中国当务之急——中国商业银行全球化布局与执行系列评论之一

　　跨国银行集团是发达国家核心竞争力之一，在历次危机中（尤其是此次全球金融风暴的冲击下），西方发达国家都大幅注资本国大型金融机构，力图稳定其在国际金融领域的优势地位。推进商业银行国际化的经营步伐、建设大型跨国银行集团，是中国当前的急务。

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银行仍然大而不强

　　随着中国经济的快速增长和股份制改造的陆续完成，中国银行业经营实力不断壮大，国际排名上升，为中国大型商业银行的国际化奠定了一定的基础。由于受全球金融风暴影响较小，国内市场利差较大，信贷规模大幅扩张，中国银行业利润大幅上升。中国大型商业银行近年虽快速发展，但仍然大而不强，国际化水平不高。

　　最近有人提出了“银行业暴利论”，但从税前资产回报率(2011年为1.29%)和税前资本回报率（2011年为20.3%）来看，仅仅是初步达到西方发达国家大型银行集团正常经营时的水平。事实上，银行经营具有周期性，受外部环境的影响较大，不管是花旗集团、汇丰集团还是美国银行、摩根大通，税前利润高时近300亿美元，但经济下滑或金融危机期间有时可能会出现巨额亏损。

　　中国银行业近年来盈利明显改善，首先受益于中国经济的快速增长，同时受益于中国资本账户和利率的管制政策。如果中国经济增速放缓，商业银行不良资产必将上升，再加上资本账户开放和利率市场化，未来中国商业银行的利润率水平将会下降。

　　境外发展面临着资本约束

　　中国商业银行资本金目前与发达国家大型跨国银行集团差异不是很大。2012年《银行家》杂志排名第三的工行、第六的建行、第九的中行、第十的农行的资本分别是1400亿美元、1191亿美元、1112亿美元和964亿美元。相比之下，2012年排名前五位的美国银行、摩根大通银行、汇丰控股、花旗集团和三菱金融集团的资本分别为1592亿美元、1504亿美元、1396亿美元、1319亿美元和1170亿美元。

　　尽管近年中国商业银行资本有所提升，但毕竟积累时间短，且资本主要为国内资产所占用，国际化面临较大的资本缺口。就中国大型商业银行来看，仅中国银行有22.39%的境外资产，其他银行占比均不足5%。目前让中国大型商业银行大幅压缩国内资产占比不太现实，境外发展初期资产业务占比较大，国际化必然面临较大的资本缺口。

　　此外，中国银行还面临全球网点布局不足的劣势。2010年末，中国1.3万多家“走出去”企业在境外设立了1.8万家企业，分布在178个国家或地区，但其信用水平难以通过其他国家的金融机构或国际市场融资。而中国国际化程度最高的中国银行在港澳台地区和全球32个国家仅设有984个分支机构。

　　相比之下，汇丰控股在全球87个国家和地区设有8000多家分支机构，花旗集团在全球104个国家和地区设有5000多家分支机构。中国商业银行的全球布局既难望国际大型跨国银行集团之项背，也难以满足服务中国企业全球发展的需要。

　　提升国际化水平面临的战略机遇

　　全球金融风暴和欧洲债务危机给欧美日银行业带来了巨大打击，中国商业银行国际化也面临着千载难逢的战略良机。受全球金融风暴的影响，欧美大银行在2008年和2009年税前利润大幅亏损或大幅下降。欧美发达国家大幅注资其金融机构，力图维持其优势地位，但其恢复仍要2~3年时间，这为中国商业银行的国际化发展提供了重要的战略空间。中国必须抓住战略机遇期，加强顶层设计，尽快提升大型商业银行国际化水平，从而有效推动企业“走出去”和人民币国际化，满足中国发展的需要，承担起支持中国崛起的重任。

　　此外，我们必须客观看待此次全球金融风暴和欧债危机。危机对欧美银行的冲击主要是本土市场，其原因不能归结为国际化，而要归结于过度的金融创新，缺乏恰当的金融监管，许多资产或衍生品建立在房地产泡沫上。汇丰控股正是由于良好的国际化结构，从而降低和化解了全球金融风暴的冲击。汇丰控股的税前利润则从2006年和2007年的220.9亿美元和242亿美元下降至2008年和2009年的93亿美元和71亿美元，但2010年反弹至190亿美元，保持了持续的盈利能力。此次危机不应成为中国商业银行放缓国际化脚步的借口，而应是加快国际化进程的速度。

　　具备国际化经营必要的内部基础

　　中国商业银行的国际化已经具备了坚实的经济基础。2010年中国GDP总量超过日本位居全球第二。中国商业银行已经具备了提升国际化水平的内部基础。股份制改造和上市完成后，中国银行业逐步建立了良好的公司治理机制。加之经济持续健康发展、利差较大，中国商业银行利润大幅上升，资本有所积累，不良率持续下降，受全球金融风暴和欧洲债务危机的冲击也不大。中国商业银行已经拥有国际化经营的基础。

　　在巩固了本土市场的支配性地位后，中国商业银行跟随“走出去”企业加大了海外扩张力度。中国商业银行逐步熟悉了各地的监管和市场，培养了良好的国际化人才队伍。在不断升级的技术系统和不断完善的内部管理机制支持下，境外资产和利润达到了较高水平。1929年在伦敦设立机构的中国银行，境外分支机构盈利曾长期占集团总利润的半壁江山，2010年末境外机构占比近9%，境外员工2.8万人占集团10%，境外资产占比19%（2011年上升至22.39%），境外利润占比近20%（2011年上升至21.23%），2011年成为非发达国家中唯一一家全球系统性重要银行。工行、建行和农行近年也在加强境外拓展，都取得了较快的进展。

　　总体来看，中国商业银行目前的国际化水平较低，难以满足支持企业“走出去”和人民币国际化的要求，更难以支撑中国充分发挥国际金融的稳定作用，难以成为中国变身强国的支撑。因此，必须从国家战略层面推动中国商业银行的国际化，有力推进中国大型跨国银行集团的建设。

　　[作者系中国银行公司金融总部（公司业务）总经理，新著有《跨国方略商业银行全球化布局与执行》一书。]

　　作者：林景臻来源第一财经日报)