5大券商31日看好6板块41股

　　计算机：卫星产业化专项基金启动 荐9股

　　热点聚焦:近日国家发改委主导的2013年战略新兴产业发展专项资金卫星及应用产业发展项目的申报工作已经启动。申报工作将于3月份结束,开始评比,预计5月份财政部能够公布入围企业名单。

　　目前申报工作刚刚启动,离最终公布入围 企业名单还有一段时间。但是我们基于上一批补贴的项目的内容和受益公司,结合北斗导航系统最近的发展情况,推测本次补贴项目的趋势和特点有:1. 项目将继续在设备、组件、应用全面铺开;2. 上市公司获得扶持概率仍然较大;3. 北斗系统相关项目比例相比提升。

　　本周投资提示:(1)关注1月28日立思辰、广联达,2月1日长城开发的临时股东大会;(2)注意2月1日飞利信1982万股限售股上市流通带来的风险。

　　投资建议:本次专项基金带来的投资机会:我们认为专项基金带给企业最多的是业务推广的机会。专项基金的启动代表了国家对战略性新型产业的战略支持,补贴的资金对企业业绩直接起到支撑的作用可能有限,但试点成功之后在相关的区域和应用领域推广可以给企业带来很大的机会。建议继续关注北斗导航产业进展,关注相关上市公司的动态。

　　此外,我们建议继续重点关注智慧城市、金融创新和业绩反转三类公司。智慧城市领域内公司在政府投资和政策推动下业绩有望保持快速增长,建议关注数字政通、安居宝、赛为智能、达实智能;金融信息化方面,金融电子设备和IT解决方案领域国内厂商替代国外厂商进展明显,建议关注恒生电子、金证股份;业绩反转方面建议关注软控股份、用友软件、四维图新。（信达证券 边铁城）

　　建材：节后或迎来业绩爆发期 荐13股

　　水泥行业:价格趋稳,库存小幅下降。1月25日,全国高标P.O42.5水泥均价为330元/吨,环比持平,全国低标P.C32.5水泥均价为304元/吨,环比持平,水泥价格走势趋稳;库存方面,长三角和珠三角熟料生产基地库存下降明显,25日开始各地区施工项目大面积停工,同时水泥企业停产范围也再次扩大,目前全国水泥企业平均库存为70%,环比下降一个百分点;成本方面,煤炭价格走势平稳;供给方面,根据数字水泥网的统计,本周暂无新投产和新开工的水泥生产线。整体来看,随着春节临近,下游需求明显下降,特别是农村市场较上月相比减少60%以上,在建的收尾房地产和重点工程项目尚可,但也将会陆续结束,市场已经逐步进入休市阶段。

　　玻璃行业:小幅反弹,但幅度有限。价格方面,1月25日,中国玻璃价格指数为1014.95,环比上周上升0.10%,玻璃市场呈现南强北弱走势;库存方面,全国285条浮法玻璃生产线存货为2814万重量箱,环比上旬减少12万重量箱,同比上升3.68%,玻璃下游需求平淡,存货压力仍然较大;生产线情况方面,浮法玻璃生产线总产能为100352万重量箱/年,环比上旬持平,同比增长9.87%;停产产能占比为17.74%,目前仍然处于高位。

　　建材行业一周市场表现:本周建材板块指数环比下降0.09%,跑赢沪深300指数0.83个百分点。从各子行业来看,陶瓷板块表现最好,其指数环比上升10.68%,跑赢沪深300指数11.59个百分点;水泥板块指数环比上升2.49%,仅次于陶瓷板块;玻璃板块指数环比下降6.34%,表现最差。

　　行业投资策略:水泥行业由于春节即将到来,主要水泥生产企业已经逐步停产,市场开始进入休市状态,行业基本面趋于平淡,短期内水泥股走势主要受政策影响。我们认为,近期水泥价格仍将以平稳为主,在元宵节后,随着基建地产的复工,水泥价格有望逐步复苏。水泥行业从区域供需状况较好、盈利能力提升带来业绩反弹的角度,我们建议重点关注海螺水泥,其次是冀东水泥,从政策受益来看,我们建议重点关注祁连山、四川双马以及同力水泥;玻璃行业我们建议关注从事新型玻璃制品的金刚玻璃和南玻A;新型建材行业受益于新城镇化和绿色建筑政策,行业成长空间巨大,我们维持对北新建材、太空板业、中国玻纤的“买入”评级,建议重点关注东方雨虹、开尔新材以及纳川股份。（信达证券 关健鑫）

　　家用电器：空调数据四季度持续好转 荐2股

　　空调产销数据四季度持续好转。相比11月,家用空调12月产量增速保持稳定,略低于11月1个百分点;销量增速继续扩大,增加了3.64个点;内销增速再上两位数增长,是2012年单月第二次10%以上增长(第一次为2月);出口增速虽有放缓,但仍保持了10%左右的增速。我们认为主要原因是:一是国内空调需求持续改善,再加上临近元旦春节,渠道积极备货,出货增加;二是年底的出口旺季来临和欧美经济出现了复苏的迹象;三是由于2011年四季度空调销售低基数效应所致,2012年12月销量仅为610万台(YoY-17.65%)。同时2012年全年家用空调产销数据也可以统计了:产量和销量分别为10049.6万台(YoY-9%)和10490.47万台(YoY-4%),其中内销为5779.91万台(YoY-5%),出口为4710.56万台(YoY-3%),行业整体呈现下滑趋势。

　　库存单月环比增长达5%。空调12月库存为759.48万台,同比下降36.61%,但环比增长5.02%,是2012年单月环比最大增长,同时四季度连续三个月的环比正增长。12月的库存销售比为1.08,继续维持在1以上。

　　格力销量增速继续保持30%以上,美的好转。根据产业在线的数据,格力12月销量达到295万台,同比增长37%,市场份额为42%,其中内销和出口分别增长31%和55%;美的销售情况出现好转,12月销量达到160万台,同比增长14%,得益于内销增长的50%;海尔销量同比下滑,12月为33.5万台,同比下滑4%。

　　四季度空调行业好转,看好2013年一季度市场表现。2012年四季度,家用空调产量和销量分别增长2.58%和9.29%,其中出口表现亮眼,同比增长13.72%,内销也扭转了前三季度的负增长趋势,同比增长6.47%。我们认为2013年一季度行业需求在房地产交易量扩大的带动下将继续好转,渠道为了1月元旦和2月春节也将加强备货,同时空调整机厂商正在逐渐增加库存,增加生产备战二、三季度的国内销售旺季。

　　建议关注的公司:在空调销售上保持稳定增长的格力电器和空调上游配件厂商龙头三花股份。（信达证券 胡育杰）

　　医药：首选业绩增长确定低估值 荐8股

　　行业观点:我们在两周前改变了对行业的观点,认为医药板块的行情已提前启动,一季度是较好的投资时点,我们2013年度策略中判断医药板块全年15%的绝对收益率很可能在一季度或上半年就能实现。虽然由于前期上涨较快,短期内不排除有回调的可能性,但我们认为行情并没有结束,调整就是买入的机会。我们看好医药板块一季度行情的主要逻辑有:1)医药企业一季度业绩预期向好;2)医药行业目前的政策预期也较好,招标政策也偏温和;3)虽然机构普遍超配医药股,但白酒股目前预期较差,部分资金从白酒股流出之后,仍然可能考虑配臵大消费板块中增长最为确定的医药股。个股方面,我们认为行情有望从低估值个股向纵深蔓延,除了继续看好业绩增长确定的低估值个股之外,还推荐年报和一季报预期向好的成长股;至于一线白马股,我们认为目前具备较好的配臵价值,后续不排除有补涨的可能性。

　　推荐公司:当前时点,我们首选推荐业绩增长确定的低估值个股,和年报、一季报预期良好的成长股,低估值的个股推荐:丽珠集团(预计13年25%的增长,目前不到20倍的估值)、华润三九(预计13年25-30%的增长,估值20倍出头)、华润双鹤(预计13年增长20%以上,估值20倍左右)和上海凯宝(预计13年增长30%,估值20倍左右);年报和一季报确定性高增长的成长股推荐:信立泰(预计一季报40-50%的高增长)、双鹭药业(预计一季报40%以上的高增长)、新华医疗(预计一季报50%的高增长)和人福医药(宜昌人福延续快速增长)。（兴业证券 项军 邓晓倩）

　　汽车：关注行业兼并重组政策发布 荐5股

　　本周汽车板块跌幅0.6%,好于沪深300指数0.2个百分点;汽车指数上周出现回调,零部件和汽车服务业回调幅度较大,乘用车表现良好。我们持续推荐有业绩支持的乘用车板块,以及进口车行业标的国机汽车,建议关注未来两年经营改善的比亚迪和广汽集团,维持行业“推荐”评级。

　　市场回顾:本周汽车板块指数跌幅0.6%,跑赢沪深300指数0.2个百分点,其中乘用车(+0.9%)、零部件(-2.6%)、商用载货车(+1.9%)、商用载客车(+3.1%)、汽车服务业(-5.8%)。汽车板块静态市盈率14.5倍,汽车板块市净率1.83倍,估值仍处在相对较低位置。

　　招商观点:我们继续推荐乘用车板块,估值修复有业绩支撑,推荐上汽集团、华域汽车和悦达投资;推荐进口车行业标的国机汽车,竞争优势明显业绩可期;推荐宇通客车和福耀玻璃,分红记录良好的优质股;建议关注比亚迪和广汽集团,未来两年经营不断改善,趋势不断向好。

　　工信部上周发布文件对汽车行业兼并重组提出指导意见,我们认为随着行业增速放缓,汽车行业整合进程将会加快。预计东风集团收购福汽集团是大概率事件,一汽集团重组继续提上日程,推荐受益股票金龙汽车、一汽轿车和一汽夏利。（招商证券 唐楠 汪刘胜）

　　农林牧渔：关注子行业景气度 荐4股

　　1月25日:生猪均价为16.87元/公斤,环比下跌4.47%,去年同期为17.33元/公斤,同比下跌2.7%;猪肉价格至26.36元/公斤,去年同期为27.92元/公斤,同比降5.6%,环比下跌0.9%;三元仔猪均价28.64元/公斤,同比降1.5%,环比涨7.75%;母猪均价1776元/头,同比下降2.8%,猪粮比价7.33,同比下跌8.2%。自繁自养出栏头均盈利257元,较上周下跌79元/头。

　　近期生猪价格上涨从新点燃养殖户的养殖积极性,大家对今年下半年生猪价格依然有期待,在向好预期推动下,育种企业预期今年二季度仔猪价格将较高,并不急于宰杀母猪,母猪去库存倍推后,供给依然宽松,今年生猪市场出现翻倍式的暴涨行情可能性非常小,我们预计二月份以后猪价重回15元/公斤以下概率较大,整个养殖利润分布上,下半年将好于上半年,二季度育肥猪盈利在100元以内,下半年能够恢复到200-300元的区间内,中周期上,只有母猪存栏量低于4800万头以下猪价才能正真见底。

　　2、中国进口大米激增3.1倍,不改变粮食自给

　　2012年中国进口大米同比增3.1倍,进口大米231.6万吨,为2000年以来最高值。越南大米占进口总量的66.7%、巴基斯坦占25%,泰国占7.6%,三国占进口总量的比重高达99.3%。2012年大米全球贸易量3759万吨,中国大米进口占全球贸易量的6.2%,占国内大米产量的1.6%。尽管进口总量增加,但进口量在国际稻米贸易中以及在中国大米生产和消费总量中的占比小,这“两小”特征决定了进口大米主要满足中国市场的结构性缺口。

　　3、鸡苗价稳、鸭苗价格大幅上涨

　　1月25日:鸡苗价格到1.05元/羽,价格环比下跌0.05元/羽,山东价格为1.03元/羽,环比下跌0.22元/羽;河南地区鸭苗价格在2.4元/羽,环比上涨1元/羽;白羽肉鸡价格为9.22元/公斤,下跌0.34元/公斤;鸡蛋价格为4.4元/斤,环比上涨0.01元/斤。

　　4、投资建议

　　本周农业股下跌,其中跌幅较大的为养殖类,正邦科技下调业绩(预计业绩同比下滑),市场对养殖类公司年报业绩不达预期的关注度上升;同时生猪、猪肉价格本周开始下滑,预计本次下滑时间会持续到二季度;基于这两点趋势投资者在这个时点选择退出养殖类公司投资,相关股票均回调,我们维持前期观点,今年二季度猪价会出现全年底部,价格重回15元/公斤以下概率大,下半年猪价将温和反弹,养殖利润达到300-400元/头概率大,到时候可以积极配置。

　　重点推荐:亚盛集团、北大荒;晨光生物;东凌粮油。（中信建投 黄付生）