保荐机构首次预案参与定增 看好中银绒业项目

　　【财经网专稿】记者 王晶喆

　　1月29日晚，中银绒业(000982.SZ)公告称其将定增募资23亿元用于建设羊绒衫、羊绒服饰等六个项目，而其中控股股东中绒集团出资近20亿元现金，中信证券(600030.SH/06030.HK)出资近3亿元现金认购全部股份。中信证券作为保荐机构在本次非公开 发行股票的增预案中就予以认购，可以看出其对于公司该项目的看好。

　　本次中银绒业定增2.84亿股，定增价格为8.10元/股，锁定期36个月，发行价格高于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即7.53元，然而与该公告发布前停盘时的收盘价9.27元/股相比，定增价格为该价格的87.38%。

　　券商定增做自营投资后，一般有三种手段，将限售股二次证券化、融券保收益率及长期价值投资。而中信证券此次认购后将如何收尾，还要看公司项目的发展情况。

　　本次认购后，公司大股东持股比例将由33.35%提升至48.53%，而中信证券的持股比例为3.69%。

　　本次中银绒业定增项目目的在于依托原有客户拓宽产品线，增发项目主要为羊绒、羊毛及亚麻类，预计今年春季开始动工。

　　截至2012年三季度，中银绒业的资产负债率为69.1%，在配股前曾一度达到了80.24%的高度，而应收账款、存货均在继续攀升，分别达到了6.9亿元、25.1亿元，公司的现金流不容乐观。而在不考虑发行费用的情况下，定增结束后，公司的资产负债率将大幅下降为48.53%，公司财务结构将得到优化，短期财务压力将获极大释放。

　　有行业研究人员认为，中银绒业正在发生重大转变，即从目前羊绒制品制造商向四季服装品牌营运商转型。中绒集团此次斥资近20亿元将其自身控股比例从33.35%%提升至48.53%，加之公司保荐机构中信证券的认购行动，均显示出对公司未来业务的强烈信心。

　　中银绒业1月30日涨0.86%，收报9.35元。

　　（证券市场周刊供稿）