20家金融租赁凶猛：资产增长超50% 人均利润544万

　　本报记者 乔加伟 上海报道

　　5年时间，金融租赁行业已开始虎视万亿资产规模。

　　记者最新获取的2012年我国金融租赁公司业绩数据（未经审计）显示，2012年，包括新开业3家的金融租赁公司，即浦银租赁、皖江金租、北部湾金租，金融 租赁公司已经扩容到20家。

　　截至2012年末，银监会监管下的20家金融租赁公司总资产规模近8000亿元，较年初增长接近52%。其中信达金融租赁增长了105%、民生金融租赁增幅57%、国银租赁增长53%。

　　2012年，金融租赁全行业实现净利润102亿元，较2011年末增长50%，行业从业人员1878人，人均创利高达544亿元。

　　“我们从去年（2012年）就开始筹划增资，今年上半年应该会完成，不过此前计划增资40亿元，现在可能要降到增资10亿元，然而即便增资10亿也好，如果不增资，我们今年就要闲了。”一家金融租赁公司业务人士对记者称，如果不受限于净资本和资金来源约束，金融租赁2012年资产规模本或已接近1万亿左右。

　　据他介绍，包括交银租赁、国银租赁、农银租赁、工银租赁，民生金融租赁等，2013年都有补充资本的需要。

　　记者获悉，2012年末，已有6家金融租赁公司资本充足率在10%左右及以下，其中国银租赁最低，为8.22%，而根据银监会《金融租赁公司管理办法》，金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8%。

　　为了腾挪租赁资产规模缓解资本压力，记者从一银行同业部人士处获悉，2012年，租赁公司开始大规模与银行等机构合作，通过买入返售应收租赁款，减轻资本消耗。

　　“具体方式为，租赁业务大多有稳定收益，把债权卖给银行，反映在银行为买入返售同业业务模式，在回购发生前，租赁公司的资产就消肿了一大块，只占用”承诺“部分的资本，资本占用远低于租赁贷款。”他称。

　　国银租赁规模居首

　　根据上述业绩统计，20家金融租赁公司主要分为三类，一类为银行系金融租赁公司（10家），一类为AMC和央企系金融租赁公司（3家），一类为地方金融租赁公司（5家）。

　　其中，地方金融租赁规模相对最小，从注册资本看，截至2012年12月31日，最大的皖江金融租赁实收资本仅有30亿元。山西金融租赁和河北金融租赁注册资本仅有5亿元。

　　从资产规模来看，最大的江苏金融租赁规模只有145亿元，其他4家资产规模均低于100亿元。

　　“地方系的金融租赁公司虽然不是银行控股，但有的也是银行参股的，比如江苏金融租赁，南京银行有所参股。”上述金融租赁公司人士称。

　　AMC和央企系金融租赁公司规模处于中间，截至2012年底，注册资本金在15亿元到60亿元，其中昆仑金融租赁实收资本最大为60亿元。不过此类金融租赁公司规模最大的为华融金融租赁，去年末资产规模为531亿元。

　　银行系金融租赁公司则最为庞大。

　　从资产规模看，去年末，前五名分别为国银租赁、工银租赁、民生租赁、交银租赁、招银租赁，资产额从500亿元到1400亿元不等，国银租赁规模最大，超过1400亿元。

　　从注册资本看，除了光大金融租赁、农银租赁外、浦银租赁外，去年底的资本额均在30亿元以上，其中最高的为工银租赁和国银租赁，注册资本80亿元。

　　“金融租赁行业拼爹比较明显。”一位国有大行人士告诉记者，该行旗下的金融租赁公司展业主要依靠各地区分行推荐，不少为AAA级别客户，租赁公司省去了很多招揽业务、风险把控的工作。相对应，分行则获取利润分成，也不占用额度，积极性也不低。

　　记者获悉，过去两年，在银行信贷对地方平台、基础设施收紧后，银行系金融租赁公司，特别是大行旗下的金

　　融租赁公司，开始在介入地方政府项目，这其中包括工银租赁等，从而拉动了资产增长。

　　然而金融租赁公司高增长也面临考验，首先，四部委最近下发的463号文收窄了融资平台的融资渠道，要求因承担公共租赁住房、公路等公益性项目建设举借需要财政性资金偿还的债务，不得通过金融租赁公司等直接或间接融资。“比如农银租赁内部已要求不接触和储备类似项目。”一位知情人士告诉记者。

　　金融租赁公司的另一个挑战还来自于低成本拿资金。据悉，目前租赁公司融资渠道非常单一，主要依靠银行借款，部分租赁公司的银行借款占比达到80%甚至90%以上。

　　“一般银行借款通过同业业务来推动，此前，此类业务在银行占用较低的资本，但是，今年的新资本协议实施后，这类业务的资本占用大幅提高，银行成本变高了。”上述知情人士称。

　　据他介绍，目前一些金融租赁公司已经在研究通过券商、保险等渠道开展类似融资，“现在，金融租赁公司最觊觎的还是保险资金，量大价格低，期限也匹配，都在做研究”。

　　兴业租赁利润增速最快：125%

　　不过，上述金融租赁依赖大行分行推荐的业务，赢利性上则显劣势。

　　据上述国有大行人士介绍，分行推荐的不少优质客户，起初资金回报在基准贷款利率上还可以上浮20%左右，去年已经基本上浮不了。

　　“这还造成，我们必须压低拆入资金的价格，现在很多之前合作的同业（银行等金融机构）都嫌我们给的价格低，业务很难做，只能从母银行或者邮政储蓄银行，还有一些资金重组的农村金融机构拆借资金。”他称。

　　上述情况显示在报表上，国有大行旗下的金融租赁公司总资产回报率和利润增速相对较低。从总资产回报率看，工银租赁、国银租赁、建信租赁、农银租赁2012年分别为1.15%、1.05%、0.93%、1.44%。

　　相对比，股份制银行的总资产回报率则高出很多，民生租赁、光大租赁、招银租赁、兴业租赁为1.55%、2.45%、1.94%、1.96%。

　　上述国有大行人士给记者举例，庞大集团为一家汽贸企业，负债率较高，资质并不算太好，去年信达租赁公司、长城国兴租赁公司、兴业租赁公司等多家金融租赁公司相继介入合作，获益均不菲。

　　记者调取该公司报表也发现，截至2012年6月末，庞大集团披露的1 年内到期的长期借款金额前五名信达租赁公司、长城国兴租赁公司、兴业租赁公司均有上榜，利率也分别达到7.898、7.32%、7.98%。

　　他还举例，沿袭民生银行和江苏熔盛重工的合作关系，民生租赁与其合作也甚密。“这些项目利润率均不低”。

　　在上述金融租赁公司业绩数据上，也清晰的反映出这种差距，2012年全年总计三家金融租赁公司净利润同比增长超过100%，全部为股份制银行控股金融租赁公司，分别为招银金融租赁（116.54%）、信达金融租赁（106.90%）、兴业金融租赁（125.93%）。

　　从人均利润来看，最高的也为股份银行旗下的金融租赁公司，其中人均利润最高的也为兴业租赁，2012年其人均创利为901万元，其次为招银租赁，其人均创利873万，然后是民生租赁，人均创利782万元。

　　山西金融租赁不良率最高：超过1%

　　上述记者获取的金融租赁统计数据显示，相对比2011年，金融租赁公司资产不良率涨跌互现。2012年末，7家金融租赁公司不良资产率为0，不良资产率超过1%的只有山西金融租赁，资产质量相对稳定。

　　从租金回收率来看，2012年，仅江苏金融租赁和山西金融租赁低于98%，分别为97.67%、97.56%。

　　“金融租赁处于黄金发展阶段，尚处于选取大客户、优质客户经营时期，资产不良率低一些不难理解。”上述金融租赁人士称。

　　据记者观察，相对比，银行系金融租赁公司的不良率普遍更低，其中最高的工银租赁和国银租赁也仅为0.56%、0.47%。

　　相对应，地方金融租赁公司和AMC系金融租赁不良率则明显偏高，数据显示，截至2012年末，山西金租、华融租赁、江苏金租、长城国兴金租分别以1.29%、0.96%、0.90%、0.88%的不良资产率居于行业前列。

　　“在我看，这主要源于银行系金融租赁公司客户的来源，一方面，其母行推荐无论是企业，还是地方政府项目，都是相当于过了银行分行的风控的；另外，银行系金融租赁在轮船等大项目上介入较多。”上述金融租赁人士称，这些项目或者不发生风险，但一旦发生风险，对不良率压力很大。

　　以工银租赁为例，自2008年以来，工银租赁不良资产率保持了3年的0，2011年不良资产率迅速上升为0.83%。不过今年已降低到0.56%。

　　作者：乔加伟