持仓创新高期现套利介入机会多

　　国泰君安期货研究所：昨日期指4个合约呈震荡上行走势，基差波动区间较前日大幅上升，两个季月合约已运行在无套利区间上边界的上方，正向期限套利有充足的机会可以介入，同时关注次月合约也在无套利边界附近运行；跨期价差方面，期指各合约间的价差比较稳定，没有出现明显的套利机会。

　　期指昨日放量增仓，与沪深300指数相比，表现较弱。在现货交易时段，日内基差继续呈现高位成交较大的状态，成交分布继续向上倾斜，并且倾斜幅度加大，这意味着IF1302合约基差继续走强的概率较大；考虑到基差与当月合约较强的正相关性，该指标指向多头方向。

　　资金动向上，IF1302合约减仓3612手至43394手，IF1303合约增仓11544手至64702手，收盘后4个合约总持仓增加8827手至123140手，创历史新高，已经是连续第4日增加。盘后中金所数据显示，前20名主力会员在1302合约多头仓位减少1678手，空头仓位减少1941手；在1303合约上多头仓位增加8575手，空头仓位增加9911手；在1306合约上多头仓位增加884手，空头仓位增加700手。综合来看，主力多空双方连续第4日加仓，空方加码相对来说更积极一些，而持仓量的新高也说明多空双方的分歧严重。 （李辉 整理）

　　作者：李辉