A股公司密集定增 港股公司发债解围

　　上市公司为2013年发展筹集资金的脚步已然加速。

　　据Wind统计显示，截至2月5日，今年共计44家A股上市公司公布了增发预案，预计募集资金660.88亿元，23家公司完成了增发，募集568.21亿元，定向增发是上市公司再融资的主要途径。今年已经完成增发的23家公司全部为定向 增发，而在预案中，仅有2家公司选择公开发行。

　　此外，发债也是上市公司再融资的路径。在企业再融资过程中，发债所募集的资金占比不低于定向增发或者公开发行。

　　保险公司发债融资的帷幕也已经拉开。2月1日，新华保险召开董事会，按照上市时的计划，公司宣布在符合监管规定的前提下，计划发行5年期不超过50亿元人民币的债务融资工具，以充实其附属资本，提升该公司的偿付能力水平。

　　此前在1月28日，在香港上市的人保集团发布公告称，将参与旗下子公司人保寿险的增资，此次增资人保集团及旗下子公司总计出资45.02亿元，人保寿险的其余股东也参与了此次增资，人保寿险此次累计获得股东增资56.28亿元，其注册资本将达到257亿元。

　　近年来，险资通过发债再融资方式不断创出新高：2011年，保监会批准66家公司增资900亿元，15家公司发行次级债600.5亿元；2012年保监会批准了46家次保险公司增资扩股，累计增资636亿元，同时批准了9家保险公司发行次级债711亿元。

　　房地产作为资金密集型行业，1月份掀起了海外融资潮。1月份，共计17家房企公布了发债目标，合计融资63.5亿美元。

　　1月23日，在香港上市的绿城中国发布公布称，拟发行美元优先票据，所得款项拟用作现有短期债项再融资，余额则拨作公司一般营运金。穆迪表示，复评期间将重点关注票据发行对绿城的流动性的改善情况、其收入和EBITDA/利息覆盖率、负债杠杆率及购地策略。

　　同在香港上市的龙湖地产公布1月22日成功发行2023年到期的6.75%优先票据。经扣除包销折扣及佣金和其他估计开支，优先票据发行的所得款项净额约为4.959亿美元，公司预期所得款项净额的大部分将用于再融资，而余下部分作一般公司用途。

　　除了海外发债，金地、星狮、融创和恒大等房企还计划通过配股融资，总额约74亿港币，而建发、渝能产业、金轮天地则通过股东增资、变卖股权以及首次IPO等途径获得总额逾21亿元的资金支持。计划融资的九成以上房企表示，公司所得资金将用于偿还现有债务以及增加土地储备。

　　作者：李木子来源证券日报)