出清花旗集团证券 美财政部净赚134亿美元抽身

　　TARP计划继续让美国财政部赚得盆满钵满。美国财政部本周二宣布将出售其持有的花旗集团（Citigroup，C.N）次级票据，并已进行定价，预期收入为8.94亿美元。

　　至此，带着134亿美元利润的最终“战绩”，美国财政部从对花旗集团当年的救助中完全抽身。

　　累计收益率近30%

　　据悉，这批票据最初是花旗集团在2009年向美国联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC）发行的总清算价值为8亿美元的信托优先证券，为当时美国政府问题资产救助计划（Troubled Asset Relief Program，TARP）资产保证计划的一部分。当去年12月这部分信托优先证券到期后，FDIC在2012年12月份将该部分证券转让给了财政部。而财政部在2月4日将这些信托优先证券转换成了次级票据用以出售。财政部表示：“此举是为了获得最大的收益。”

　　确实，包括此次出售的预期收入，财政部表示总计收到花旗集团的本金偿还和其他收入共计584亿美元，其中包括319亿美元的普通股出售收入、31亿美元的分红及利息收入。584亿美元的收入相对于美国财政部当初对花旗集团450亿美元的投资，财政部在花旗集团身上所赚到的最终收益达到134亿美元。如此计算累计收益率近30%。

　　金融危机期间，花旗集团总计接受了450亿美元的救助金，成为美国银行业接受TARP救助规模最大的银行之一。同时，美国政府还曾为其3010亿美元高风险资产提供担保。2009年，政府将250亿美元救助金转换为77亿股花旗集团普通股，约占该集团当时股份的27%，每股约合3.25美元。另外的200亿美元已由花旗集团于2009年12月归还。

　　2010年，美国政府分批陆续抛售花旗集团普通股，于2010年年底出清全部普通股部分。并于2011年初出售了2.55亿股A类认股权证和2.10亿股B类认股权证，收益均颇丰。自2011年1月之后到这次交易前，美国财政部并没有持有其他花旗集团的证券。而此次交易后，美国财政部则彻底不再持有花旗集团任何证券。

　　美国财政部负责金融稳定性事务的助理部长Tim Massad表示：“此次交易是我们持续努力降低TARP的银行投资计划的一部分，该计划致力于在金融危机中稳定经济以及给纳税人带来回报。”

　　2月5日，花旗集团报收于42.92美元，涨幅1.68%。从花旗集团的股价表现来看，近半年来走出了一波上涨的行情，并于1月25日到达过43.34美元的近10个月最高价。

　　已收回93%TARP救助金

　　不仅是花旗集团，美国政府在TARP计划中对于AIG的救助也使其获利而归。据悉，美国财政部和美联储当初对于AIG的救助总额达1823亿美元。2012年12月，随着美国财政部出售最后一部分2.34亿股AIG公共股份，美国财政部出清了所有AIG的普通股，仅持有价值约270万美元的认股权证。一系列的出售使得美国财政部和美联储的收益总额总共达到227亿美元。

　　同时，在金融行业外，美国财政部宣布将视市场条件在未来12~15个月内退出其对通用汽车的剩余投资。

　　总规模达7000亿美元的TARP是美国财政部及美联储等机构在2008年金融危机高峰期推出，最初旨在通过购买和支持“问题资产”稳定金融体系，后来逐步开始为刺激经济和房地产市场提供更广泛的支持，救助对象也从金融业拓展到汽车等其他领域。

　　推出之初，由于市场上存在美国政府是在“用纳税人的钱为华尔街的过错埋单”的担心，TARP曾饱受争议。不过随着大规模刺激政策推动美国经济逐步回稳，接受救助的企业较预期更早地开始偿还救助金，TARP的资金回笼速度不仅加快，且部分投资还带来了不小的盈利，救助成本显著下降。

　　美国财政部表示，截至目前，包括此次计划出售花旗集团次级票据的预期收入，美联储已经收回了3900亿美元TARP救助金，占到当时其4180亿美元投资金额的93%。

　　而在总金额中，美国财政部为美国的银行总计投入了2450亿美元，总计有707家银行被美国财政部纳入TARP资产购买计划，为银行注资来换取这些银行的股权和认股权证。美国财政部在去年12月18日表示，截至当日，在此计划中还剩余218家银行未偿还救助金。而之前的投入目前已使美国财政部收回2680亿美元，回报达230亿美元，而2450亿美元中截至去年12月还未归还的约80亿美元。

　　美国财政部表示，TARP毕竟只是一个临时的、针对紧急情况的计划，政府不应该无限期地持有私有企业的股权介入其运营当中。因此，在“扑灭金融之火”后，美国财政部开始加速退出救助对象，以私有资本来代替临时政府支持。此次出清花旗集团或许就是加速的标志之一。

　　根据美国财政部的计划，2013年将出售剩余218家银行中2/3的优先股和次级债，并且预期剩下的大部分银行将逐步清偿或重组在2008年金融危机时的投资。预计到2013年年底TARP资产购买计划本金将大幅下降。

　　作者：杨倩雯来源第一财经日报)