历史数据揭秘节后机会 牛股扎堆四行业拱春蛇年

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　　者按：今天是蛇年的首个交易日，俗话说一年之际在于春，把握好金蛇起舞的新春首周投资影响深远。让我们借助历史数据来分析一下节后市场的脉络，《证券日报》统计数据显示，在过去的3年里，春节后的5个交易日中，跑赢大盘的个股有723只，占近3年有交易个股的41.8 %，从行业属性看，电子(70.83%)、农林牧渔(65.52%)、信息设备(63.79%)、医药生物(60.32%)等四类行业春节后强势股较为集中。今日本版为大家详细解读上述行业以及相应的四大强势股的投资机会，以供参考。

　　电子技术扩散提供成长机会

　　统计显示，在最近3年春节后的5个交易日中，共有51只电子股连续跑赢同期大盘，占行业内成分股个股数的70.83%，占比位居申万一级行业中的第一位。

　　具体来看，在51只连续3年春节后5个交易日累计涨幅均跑赢大盘的个股中，平均每年节后5个交易日累计涨幅超过5%的个股有29只，占比56.96%。其中，中环股份(9.67%)、联创光电(9.35%)、华天科技(8.82%)、顺络电子(8.24%)、通富微电(8.04%)等5股平均每年节后5个交易日累计涨幅超8%。

　　此外，从上述5股近期市场表现来看，华天科技(15.82%)年内累计涨幅超10%，通富微电、中环股份和联创光电3股年内也均实现上涨，累计涨幅分别为：8.1%、5.49%和4.99%。

　　资金流向方面，51只连续3年春节后5个交易日累计涨幅均跑赢大盘的个股中，2月以来截至今日，共有14股实现大单资金净流入，累计净流入81060.06万元。长电科技(42488.58万元)、太极实业(11647.83万元)、德豪润达(6322.61万元)、莱宝高科(6229.04万元)、中航光电(4058.05万元)、超声电子(3584.99万元)、水晶光电(2537.67万元)、歌尔声学(1453.87万元)和法拉电子(1258.28万元)等9股累计净流入资金超1000万元。

　　从行业基本面来看，春节后电子行业整体景气度的反弹将值得投资者期待。

　　长江证券指出，从2012年四季度开始，宏观经济可能进入了弱势复苏阶段，由于电子行业生产自动化趋势，看好大族激光作为激光设备龙头企业在消费电子制造业中的拓展；而随着4GLTE投资的开启，同样看好沪电股份未来的发展轨迹；而在智能手机性能升级的逻辑下，看好手机摄像头方面厂商水晶光电以及高端电感厂商顺络电子。

　　2013年电子产业将进入技术扩散时期，电子终端将呈现百花齐放格局，从而奠定2013年是电子景气小年。而技术扩散为更多企业提供成长性机会，2013年电子板块将是最好成长股挖掘领域。

　　国金证券认为，目前电子板块成长股2013年的市盈率基本在22倍，短期股价继续上涨需要一季度数据支持。但TMT长期成长逻辑支持下，短期并不会出现大幅调整，因此，建议投资者在调整中继续“买入”。重点推荐水晶光电(蓝玻璃)、顺络电子(进入高通供应链)、宜安科技(消费电子铝镁合金支架与外观件)、南大光电(MO源反转，受益LED照明繁荣)、法拉电子(新能源汽车)与莱宝高科(OGS单层ITO互容式触摸屏).

　　中环股份大举进军光伏产业

　　数据显示，中环股份在春节后的5个交易日内连续三年均跑赢大盘，平均涨幅为9.68%，居电子行业内涨幅首位。

　　具体看，该股在2012年春节后的5个交易日内涨幅为16.47%，2011年春节后的5个交易日内涨幅为4.51%，2010年春节后的5个交易日内涨幅为8.04%。

　　该股目前最新收盘价为13.45元，2013年以来涨幅为5.49%，市净率为3.34倍。

　　公司从事半导体分立器件和单晶硅材料研发、生产和销售，主要产品为高压硅堆、硅桥式整流器、快恢复整流二极管、单晶硅及硅切磨片等。

　　从业绩看，2012年三季报披露，预计2012年全年净利润为0至2000万元(去年同期为18258.73万元)，同比减少90%至100%。业绩变动的原因系国内宏观经济增速呈现较快回落态势，受行业持续低迷、市场极度疲弱等因素影响，公司业绩较去年同期下降；公司半导体材料、新能材料及半导体器件产业所处行业的调整惯性仍在持续，致使公司业绩下降。

　　申银万国表示，公司进军高效率聚光太阳能电站系统，吉瓦项目是全球硅材料、高效率电池和低倍率聚光技术的优势结合，成本将较现有常规技术显著下降，从而更快速到达平价时代。鉴于该项目处于产业前沿，对发电成本可能形成重大影响，给与中环股份“增持”的评级，建议高度关注。

　　农林牧渔进入政策密集出台期

　　在过去的3年中，春节后行情跑赢上证指数个股占比第二位的行业为农林牧渔。该行业有38只个股春节后的5个交易日累计涨幅跑赢上证指数，占行业个股总数(3年来有行情个股58只)的65.52%。

　　具体来看，上述38只强势农林牧渔股中，节后5个交易日中，开创国际累计涨幅3.7%，排名末位，涨幅超过5%的个股有25只，其中，西王食品(12.91%)、民和股份(11.64%)、金健米业(11.49%)、*ST中基(11.27%)等4只个股涨幅逾10%。从业绩情况看，农林牧渔强势股中有27只个股去年前三季度实现盈利，同时，在去年前三季度亏损的11只个股中，仍有6只年报预告扭亏，2012年年报盈利个股占比预计达86.84%，显示价值投资逐步被市场接受。

　　从行业基本面来看，美国农业部1月供需报告基本面中性。USDA1月报告大幅上调全球大豆产量，小幅下调玉米和小麦产量，同时上调2012年度、2013年度全球玉米、小麦和大豆的消费量。

　　大通证券维持行业“中性”评级，认为受国际大豆、玉米、小麦价格处于高位影响，农户的种植意愿预计将持续增强，预计下一作物年度全球大豆、玉米、小麦等种植面积增加。相比之下，国际需求却因价格高企而受到抑制。预计国际粮价将继续处于高位震荡。国内方面，粮食供应总体充足，但受到粮食最低收购价格支撑，预计后期基本保持平稳或小幅上升。冬末春初是农业相关政策密集出台期，短期关注农业股的脉冲式机会。关注相关子行业：第一，种业；第二，饲料行业；第三，水产养殖行业。关注公司：壹桥苗业、大北农、海大集团.

　　国信证券表示，畜禽养殖行业呈现“肉价向上/向下超预期到企业盈利向上/向下超预期”的周期波动，而肉价、行业盈利共同影响行业股价走势。预计肉价周期反转在2013年中期，2013年一度季至二季度畜禽行业盈利将低于市场预期，短期维持畜禽养殖行业“谨慎推荐”评级，看好2013年三季度至2014年整年肉价、畜禽养殖行业盈利及股价表现，届时将重点推荐雏鹰农牧、圣农发展.

　　国联证券认为，春节过后进入补栏旺季，仍有望带动价格的持续反弹，建议关注由于父母代种鸡淘汰使得鸡苗供给量下降和鸡苗补栏性提高刺激苗价快速回升带来的机会；另外，关注冬季疾病的发生的情况，2013年可能将成为流感的高发期，继续关注动物保健板块表现。

　　西王食品去年净利润同比增长21%

　　西王食品是近3年春节后5个交易日平均涨幅最高的农林牧渔股，平均涨幅达12.91%。过去的3年春节后5个交易日的累计涨幅分别为：2010年22.5%；2011年7.36%；2012年8.88%。节前最后一个交易日收盘价为17.90元，对应最新动态市盈率29.22倍。

　　该股已公布2012年年度业绩快报，业绩稳定向好。业绩快报披露，2012年年度每股收益0.7342元，每股净资产5.44元，净资产收益率14.23%，营业总收入24.9亿元，同比增长35.28%，净利润1.38亿元，同比增长21.19%。主要原因系小包装销量及销售价格较去年进一步提升。本年度公司进一步加大西王牌玉米胚芽油小包装的宣传力度，品牌影响力得到进一步提升。

　　华泰证券表示，公司利润释放期确定性大，毛利率提升，费用率得到控制，2013年业绩向好，而估值仅17倍。20倍左右的估值较为合理，目标价20元，仍有一定空间。综合来看，维持“买入”评级。

　　信息设备迎来主题性投资机会

　　统计显示，在最近3年春节后的5个交易日中，共有37只信息设备股累计涨幅连续跑赢同期大盘，占行业内成分股个股数的63.79%，占比位居申万一级行业中的第三位。

　　具体来看，在37只连续3年春节后5个交易日累计涨幅均跑赢大盘的个股中，平均每年节后5个交易日累计涨幅超过5%的个股有24只，占比64.86%。其中，浪潮信息(14.44%)、紫光股份(12.77%)、华星创业(9.4%)、御银股份(8.86%)、华力创通(8.43%)等5股平均每年节后5个交易日累计涨幅超8%。

　　此外，从上述5股近期市场表现来看，今年以来至今全部实现正收益，浪潮信息、华力创通和紫光股份年内累计涨幅均超10%，分别为：14.18%、14.04%和13.23%；此外，华星创业(9.95%)、御银股份(4.88%)2股年内也均呈现上涨态势，实现正收益。

　　资金流向方面，37只连续3年春节后5个交易日累计涨幅均跑赢大盘的个股中，2月以来截至今日，共有16股实现大单资金净流入，累计净流入126727.64万元。三维通信(3305.81万元)、烽火电子(2341.46万元)、御银股份(1785.78万元)和高鸿股份(1097.4万元)等4股累计净流入资金超1000万元。

　　从行业基本面来看，信息化工业化的两化融合面临非常好的发展时机，将呈现稳定增长的趋势。在当前国际国内环境下，如果再不通过信息技术深化应用，快速提升企业能力，未来企业将面临更加严峻的生存和发展压力。两化融合是产业升级的必由之路，企业需求日益迫切。未来5年至10年将是两化融合成效凸显的时期。

　　目前我国两化融合还处于非常基础的状态，国家对两化融合的重视程度日益提高。未来围绕两化融合基础设施，区域、产业整体发展，以及企业能力全面提升和技术、业务、管理、市场模式创新等，政府有望从政策法规、标准规范、试点示范、评估引导以及综合推进体系等方面陆续研究和出台相应的扶持政策措施。

　　对此，山西证券认为短期内信息设备行业由于近期政策面的积极消息频出，调整幅度不会过深，光通信、三网融合与4G等题材长期趋势依然向好。

　　2月至3月，世界移动通信大会以及运营商公布资本开支将是主题性催化剂，兴业证券推荐中兴通讯、中恒电气、三维通信、邦讯技术；在中长期的成长机遇方面，兴业证券推荐数码视讯、中天科技、星网锐捷、新海宜.

　　浪潮信息不断拓展海外业务

　　数据显示，浪潮信息在春节后的5个交易日内连续三年均跑赢大盘，平均涨幅为14.44%，居信息设备行业内涨幅首位。

　　具体看，该股在2012年春节后的5个交易日内涨幅为2.98%，2011年春节后的5个交易日内涨幅为25.34%，2010年春节后的5个交易日内涨幅为15%。

　　该股目前最新收盘价为16.18元，2013年以来涨幅为14.18%，最新动态市盈率为64.47倍。

　　浪潮集团与国际专业的品牌管理公司合作，推出了全球化的“INSPUR”品牌体系，并许可公司无偿使用。全球最大的IT产品分销商及服务供应商英迈国际公司成为浪潮英信服务器分销商，这是英迈国际首次代理国内品牌的产品。

　　2012年12月28日公告，公司获得山东省政府对公司“海量信息存储系统关键技术研发与产业化”项目的1000万元财政补贴。其中900万元已于2012年12月25日划入公司账户。该款项将计入公司营业外收入，对公司2012年净利润产生正面影响。

　　值得注意的是，2012年12月29日公告，公司拟以自有货币资金990万美元在香港设立全资子公司以促进公司与国际市场的交流合作，提升公司境外竞争能力，进一步拓展海外业务。

　　医药生物关注业绩稳定白马股

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，在春节过后的5个交易日中，有76只医药生物股连续3年跑赢同期大盘，占行业成分股比为60.32%，居申万一级行业排名第四位。

　　具体看，有47只医药生物股连续3年春节过后的5个交易日平均涨幅在5%以上，紫鑫药业(14.13%)、华兰生物(9.83%)、莱美药业(9.82%)、上海辅仁(9.29%)、京新药业(9.26%)等平均涨幅居前。

　　医药生物板块在春节前的几个交易日内表现强劲，2月6日至2月8日累计上涨4.77%，跑赢同期大盘4.59个百分点。

　　分析人士认为，医药生物板块之所以于近期走强更多的是由于投资者对未来行业持续盈利能力良好的预期。据中国外商投资企业协会药品研发委员会日前发布《中国生物技术药物产业报告》，表示中国生物技术药物市场总额目前已达180亿元，占全球生物技术药市场2%。而与此同时，医药股中多只股票业绩高增长超预期，亦激活了相关个股的走强。

　　从基本面看，据统计局数据显示，2012年1月至12月医药制造业实现收入为17083.3亿，同比增长19.8%，收入增速自6月份来逐月提升，行业景气度持续提升，实现利润总额为1731.7亿元，同比增长19.8%，行业全年利润增速提升至与收入增速持平，累计同比增速达到全年最高水平，行业盈利能力持续提升。

　　对此，市场人士表示，目前生物医药行业的高成长，可能才刚刚拉开序幕。随着我国经济的增长，居民收入的提升，尤其是大型医药企业的原始积累已经完成，具备了生物制药产品的高投入的基础。所以，经过前些年的酝酿之后，我国大型医药企业的生物制药投资力度渐趋加大，现在已经开始厚积薄发。在未来数年内，有望持续推出重磅生物制药产品，进而意味着相关生物制药类上市公司有望迎来新的高成长周期。

　　渤海证券表示，一季度仍属政策真空期，未来板块内个股走势分化将更加集中体现于一季报业绩预期，从而具备业绩成长性的绩优股和具有一定安全边际的滞涨股成为近期医药板块投资标的的首选。估值方面，目前生物医药行业的静态市盈率为34倍，动态市盈率为23倍，相对沪深300指数(剔除金融服务)的估值溢价率为127%，当前估值不低，短期调整风险值得关注。

　　对于节后如何布局该板块，有市场人士表示，2月建议关注业绩稳定的白马股。面对短期的回调压力，板块内部可能会出现分化。业绩稳定、具有良好预期的白马股可能会继续保持强势，而中小盘股则有较大的波动风险。建议2月份相对采取保守的策略，可提前布局年报和一季报行情。

　　国都证券表示，目前医药板块对应2013年动态市盈率为23倍，处于历史偏低水平，而行业增长预期最为确定，未来仍有一定的上涨空间。1月份行业内个股普涨，预计未来可能有较大的调整压力，回归基本面来看，建议2月份关注估值相对合理，业绩增长较快的个股。2月份的投资组合为：云南白药、东阿阿胶、康美药业、华润三九、新华医疗。

　　紫鑫药业政府补助资金助力

　　数据显示，紫鑫药业在春节后的5个交易日内连续3年均跑赢大盘，平均涨幅为14.13%，居医药生物行业内涨幅首位。

　　具体看，该股在2012年春节后的5个交易日内涨幅为30.81%，2011年春节后的5个交易日内涨幅为7.72%，2010年春节后的5个交易日内涨幅为3.86%。

　　该股目前最新收盘价为7.68元，2013年以来涨幅为4.63%，最新动态市盈率为31.31倍。

　　公司生产剂型包括片剂、胶囊剂、颗粒剂、丸剂、口服溶液剂、合剂和锭剂，全部剂型生产车间均已通过药品GMP认证。已经生产7个剂型58个品种中，5个品种列为国家中药保护品种。

　　从业绩看，2012年三季报披露，预计2012年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为-44.77%至-58.58%，预计2012年度归属于上市公司股东的净利润变动区间9000万元至12000万元，2011年度归属于上市公司股东的净利润21729.00万元，业绩变动原因系预计2012年度业绩较上年下降幅度较大，主要是在公司中成药产品保持稳定增长的情况，人参产品销售收入预计较上年下降幅度较大。

　　值得注意的是，2013年2月7日公告，公司2013年1月22日收到柳河县财政局拨付的产业技术研究与开发资金800万元并将该笔政府补助资金计入2013年度营业外收入，确认为当期收益，将会对公司2013年业绩将产生一定影响。来源证券日报)