机构开展公募业务新规公布 “私转公”门槛大降

　　经济观察网 记者 赵娟

　　2013年2月18日，证监会公布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》（以下简称“暂行规定”），降低了证券公司、保险资产管理公司、私募证券基金管理机构三类机构直接开展公募基金管理业务的门槛。

　　与1个多月前的征求意见稿相比，上述三类机构开展公募业务的门槛都适度降低，而对于私募证券基金即阳光私募而言，其门槛降低得最为明显，可申请开展公募业务的私募基金数量将骤增。

　　原征求意见稿中要求，阳光私募基金开展公募业务的两个最关硬性条件是“最近3年连续盈利”、“最近3年资产管理规模均不低于30亿元”。而新的《暂行规定》中要求仅为“实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元；最近3年证券资产管理规模年均不低于20亿元”两条。

　　由于经历了2008年以来连续四年的熊市行情，阳光私募能达到管理规模连续3年不低于30亿的公司本已凤毛麟角，数量不超过10家，再加上连续3年保持盈利的要求，数量更是凤毛麟角。

　　本报曾统计，发行信托产品数量超过20只的阳光私募分别是朱雀、淡水泉、尚雅、星石、新价值、从容、武当；超过10只的还有19家。重阳、凯石管理资产规模都已近百亿，泽熙规模超过70亿元，朱雀、淡水泉、星石、武当管理的资产规模已超过30亿元。而经过最近两年市场的调整，其中新价值、尚雅、从容等公司规模是否仍够30亿元尚不确定。

　　记者采访得知，北京、上海多家私募基金近期与证监会积极沟通欲申请开展公募业务，而证监会大幅降低了其门槛，申请人的队伍将明显扩充，目前仅管理信托类阳光私募资产规模超过20亿元的阳光私募数量就至少20余家。

　　成为基金业协会会员也是开展公募业务的必备条件，2月17日，基金业协会新公布26家私募基金成为新进会员，目前共有近50家私募基金已成为协会会员。

　　根据证监会的安排，《暂行规定》发布后，符合条件的资产管理机构可以开始进行信息系统、制度流程、人员方面的准备，于6月1日《证券投资基金法》实施后提交申请。

　　记者采访中了解到，许多私募基金除了公募业务外，还谋求开展更加多元化的资产管理业务，例如做养老金、企业年金、QFII等机构资金的投资顾问，或投资海外等。

　　作者：赵娟