欧系银行2012遭遇滑铁卢 投行有功无赏

　　本月，欧洲银行开始陆续公布2012年年报。尽管各家银行都极力强调自己逆势中更加强劲，但报表的数据难以掩盖2012年的萧条，总体从盈利能力来看，几乎所有欧系银行都在2012年遭遇了业绩滑铁卢；另外一个显著特征是，投行业务尽管对业绩贡献可观，但因秋后算账问题，几乎 所有的欧系银行中投行业务相继遭遇大规模削减。

　　盈利水平锐减

　　目前已经公布2012年年报的欧洲著名银行有巴克莱银行、瑞士银行、法国巴黎银行、法国兴业银行、苏格兰皇家银行和德意志银行将分别于本月下旬和3月初公布详细的2012年年报。

　　从已经公布的数据来看，欧洲银行的盈利水平在2012年大幅下滑。

　　其中，巴克莱银行最明显，其税前利润从2011年的59亿英镑萎缩至2012年的2.46亿英镑，收入缩减96%，当然这主要受银行本身债券重估以及操纵Libor罚款的影响，除去这些因素，巴克莱银行去年的税前利润为71亿英镑，比2011年增长20%。

　　与巴克莱银行处境类似的是瑞士银行，其2012年全年净利润为-22.35亿瑞郎，在2011年净利润44.06亿瑞郎的基础上下滑150%，巨大损失的原因当然与Libor操纵案有直接关系，瑞银因Libor操纵案向监管机构缴纳罚款12亿瑞郎，加上各种合规等法务支出，以及公司重组，导致瑞士银行去年业绩净亏损。

　　而法国第二大银行法国兴业银行尽管没有Libor等因素的影响，但因为市场环境，尤其受罗马尼亚等东欧地区经济乏力的影响，盈利能力也出现大幅下降。

　　法国兴业银行2月12日公布的2012年年报显示，2012年集团总体净利润为7.74亿欧元，在2011年23.85亿欧元基础上下降67%。“另一个重要因素是部分公司负债的公允价值出现重大调整，导致账面缩水。”法国兴业银行在其年报中解释。

　　尽管德意志银行和苏格兰皇家银行尚未公布年报，但从德意志银行在其《新战略对2012年业绩影响》报告公布的数据来看，2012年的盈利情况较上年也有大幅下滑，其2012年净利润为7亿欧元，而2011年为43亿欧元，同比大降83.7%。

　　不过，值得注意的是，在欧系银行整体遭遇滑铁卢之际，法国巴黎银行却在总收入同比下滑7.8%的情况下实现了净利润增长7.5%的好成绩。

　　投行部门有功无赏

　　尽管2012年欧系银行利润“失血”严重，而且投行丑闻不断，但将各部分业务分解来看，投行业务对几大银行的贡献其实是非常可观的，如果加上交易部门的话，泛投行业务可以说是这些银行收入的功臣；即便如此，鉴于过去投行部门出现的重重丑闻以及欧洲银行业去杠杆化的窘境，投行部门成为“重灾区”，尽管有功却无赏，还受到重罚。

　　从已经公布的年报来看，瑞士银行的投行业务和交易部门对其全部收入的贡献超过总收入的一半。2012年，瑞士银行全部六个部门总收入为94.74亿瑞郎，仅投行业务一项就贡献了48.72亿瑞郎，占到总收入的一半以上，即便如此，瑞士银行投行因为流氓操纵员以及严重操纵Libor等丑闻不断，在2012年被关闭。

　　巴克莱银行同样如此。巴克莱银行的企业和投行业务去年实现净利润46.14亿英镑，而全部四个部门的净利润为15.06亿英镑，也就是说，巴克莱银行去年基本上是依靠投行生存。不管是因为秋后算账还是巴克莱银行去杠杆化不得已而为之，巴克莱银行在其年报中宣布在2013年裁员3700人，其中投行裁员1800，另外的1900人则是来自净亏损的欧洲零售和商业银行部。

　　德意志银行和苏格兰皇家银行尚未公布新的成本控制计划，只要一有新的计划，首当其冲的或仍将是投行。