证监会推新规介入私募与创投监管 王亚伟或需考试上岗

　　中国证监会昨日召开新闻通气会，就《私募证券投资基金业务管理暂行办法(征求意见稿)》(下称《暂行办法》)公开向社会征求意见。《暂行办法》显示，证监会已在着手介入PE(私募股权投资基金)和VC(风险投资基金)监管。

　　证监会有关人士昨日强调，只要其管理的产品中，投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的规模累计在1亿元人民币以上，即应当进行登记。

　　证监会负责人昨日表示，意见稿对于应在中国基金业协会登记的私募基金进行了规定，未登记的私募基金在投资者门槛方面不受上述限制。

　　证监会称，对于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投资运作等不作限制性要求，由基金管理人根据自身情况、基金合同约定自主安排。《暂行办法》主要目的在于明确私募基金管理人的法律地位，掌握行业基本情况，基本不会改变现有私募基金行业运营现状，不增加其监管成本。

　　私募基金业人士表示，尽管监管部门对私募基金的投资运作不作限制，但私募基金发行人和销售机构通常会约定，私募基金投资单只股票的资金规模，不超过基金资产的20%，一些私募基金将比例限在15%以内。这一比例高于公募基金的限定，目前公募基金投资单只股票的资金规模，被限定不能超过基金资产的10%。

　　根据《暂行办法》，符合下列条件的基金管理人，应当向基金业协会申请登记：实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元人民币；自行募集并管理或者受其他机构委托管理的产品中，投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的规模累计在1亿人民币以上；有两名符合条件的持牌负责人及一名合规风控负责人；及有良好的社会信誉，最近三年没有违法违规行为记录，基金业协会根据其制定的规则具体办理登记手续。

　　市场人士称，两名持牌负责人或意味着，王亚伟等公募基金大佬需要重新参与相关考试“持证上岗”。

　　按照证监会规定，公募基金人士需参与从业人员考试，王亚伟等一批公募基金大佬在转战私募之后，原具备的从业资格已无效。“这是不是说，王亚伟等公募大佬都需要重新考试？那些投资水平高但文化水平低的私募操盘人，能不能通过监管的复杂专业考试？”一位私募人士困惑道。

　　《暂行办法》规定，私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的基金份额持有人累计不得超过200人。

　　在投资者方面，《暂行办法》规定，投资于单只私募基金的金额不得低于100万元人民币，分析人士称，这将与公募基金“一对多”专户、保险“一对多”集合类资管产品的投资下限相同，但与券商理财产品相比，门槛相对更高。根据证监会2012年10月18日公布的《证券公司客户资产管理业务管理办法》，证券公司设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。

　　一些私募人士认为，100万元的投资门槛过高，不利于私募基金发展。凯石投资总经理陈继武即表示，50万元投资，门槛较为合理。

　　但亦有不少阳光私募认为100万元的门槛基本合理。星石投资首席策略师杨玲表示，对现有的阳光私募公司来说，这样的门槛基本和原有的信托产品的投资门槛类似。