隆平高科（000998）：长期看好的种业战略标的

　　长江证券指出，国家扶持种业兼并重组短期难以一蹴而就，市场化或是最有效的提高行业门槛的方法。市场化的起点在于一系列的改革。科研体系改革从源头规范市场，隆平高科作为种业龙头，理所当然是最大受益者，长期而言具备较好的成长性。

　　背靠杂交水稻中心，具备潜在 持续品种流。在水稻种业研究中，湖南杂交水稻研究中心的综合研发实力位列国内首位。公司与杂交水稻中心于2011年11月签订《全面合作协议书》，合作最核心内容是公司每年支付一千万元予杂交水稻中心，而后者的全部成果由公司独享经营和开发权。该项协议具有排他性，从而有效保障了公司的品种独占性。

　　长江证券认为，公司近期看点有两个方面：一是品种结构调整带来的盈利能力持续提升，另一方面是少数股东权益的回收带来业绩增厚预期。公司作为种业第一股，近年来剥离非种业资产的动作体现了做强主业的决心。基于对公司新增品种销量增速和售价的判断，长江证券预计公司2012-2014年EPS为0.50元、0.65元和0.88元(未考虑少数股东权益回收)。尽管公司少数股东权益回收事项可能延后，长江证券仍然认为公司是种业公司中业绩长期增长确定性最高的公司，维持“推荐”评级。 来源中国证券报)