证监会窗口指导失效 上证所发文禁止董监高参与两融业务

　　大智慧阿思达克通讯社3月19日讯，上证所日前发文禁止上市公司董事、监事和高管及持股5%以上股东开展自家股票融资融券业务，数家券商融资融券部门人士透露，证监会此前已给券商发了窗口指导意见要求董监高不能做两融业务，部分券商没有严格招行，引发上证所发文明确禁 止。

　　本周一，上证所发布《关于上市公司限售股份、解除限售存量股份参与融资融券交易相关问题的通知》，进一步规范融资融券业务管理。《通知》指出，上市公司董事、监事、高级管理人员以及持有上市公司股份5%以上的重要股东，不得开展以该上市公司股票为标的证券的融资融券交易。

　　东北证券(000686.SZ)融资融券相关人士陆相宇表示，各券商在开展两融业务的时候都收到了证监会的窗口指导意见，其中规定董监高以及5%以上的重要股东不得开展两融业务。

　　上述人士的观点也被东北证券相关负责人郑斌证实，证监会一开始就不允许董监高等参与两融业务，后因每家券商的执行力度不同导致这次上证所专门发文禁止。

　　对于为何监管层一再禁止董监高做两融业务，上述东北证券人士解释表示，监管层禁止该行为可能处于以下原因考虑，堵住限售股通过两融业务变相提前解禁；防止个人股东通过两融业务变相减持，逃避所得税；限制大规模减持 ；同时，董事、监事和高管是上市公司内幕信息知情人，他们参与两融业务，可能会发生内幕交易等情况等。来源大智慧阿思达克通讯社)