上交所黄红元：持续推进多层级蓝筹股市场建设

　　为学习、落实“两会”以及政府工作报告、李克强总理记者见面会讲话有关精神，推动资本市场创新发展、防范风险和提升服务实体经济的能力，上海证券交易所18日召开“贯彻"两会"精神，积极推进上交所工作”专题座谈会。海通、银河、国泰君安、兴业、申银万国等券商以及广发基金、中银基金、重阳投资、凯石投资等机构投资者代表出席座谈会。上交所总经理黄红元在会上着重介绍上交所2013年重点工作计划。

　　本次座谈会既是上交所为积极贯彻、落实十八大精神，今年初就已安排召开的一次年度工作通报座谈会，也是落实桂敏杰理事长今年两会期间在记者见面会上承诺将于“两会”结束后召开一次市场与媒体专门座谈会的具体回应。“上交所发布”官方微博从3月6日桂敏杰理事长媒体见面会后次日起开辟“"两会"履约回答问题”专栏，对媒体见面会上因时间原因未及回答的问题一一回应。

　　政府工作报告提出很高要求

　　与会人士表示，“两会”和政府工作报告为资本市场发展指明了方向。政府工作报告对资本市场服务实体经济的能力提出了很高的期望和要求。李克强总理在记者会上指出，在金融领域，要发展多层次资本市场，提高直接融资的比重，要保护投资者尤其是中小投资者的合法权益。这对资本市场下一步改革和发展提出了更加明确、更加有针对性的要求。

　　会议认为，近年来，上交所坚持市场发展为实体经济服务的理念，积极推动各项改革创新举措，取得了一些成效：一是市场体系日趋完整，形成经典蓝筹、新兴蓝筹、潜力蓝筹为主线的多层级蓝筹股市场体系；二是市场功能不断提升，一批大中型企业在上交所市场实现发行上市，越来越多的上市公司通过资本市场完成并购重组，有力促进国民经济“转方式、调结构、提质量、增效益”；三是市场创新有所突破，大力推进交易机制创新，稳步推进融资融券、大宗交易、债券质押式报价回购和约定购回式证券交易等创新工作；四是市场回报显著提高，通过制定现金分红指引等方式，推动上市公司建立持续、稳定、科学和透明的分红机制，引导上市公司提升现金分红水平。

　　推进“1＋5”工作计划

　　黄红元结合十八大与两会对发展资本市场提出的工作目标与发展任务，介绍上交所2013年主要工作计划，将工作计划归纳为“1+5”。“1”是安全运行，“5”是多层级蓝筹股市场、债券市场、基金等新产品新业务以及提升国际化水平和建设机构投资者服务平台。

　　一是持续推进多层级蓝筹股市场建设，继续支持大型骨干企业、细分市场龙头企业、科技创新和文化创意产业等新兴行业、先进制造业和现代服务业等优质企业发行上市，同时通过简化并购重组、再融资程序，支持上市公司做优做强；完善信息披露，全面实施信息披露直通车，落实放松管制、加强监管的基本思路；督促、引导上市公司注重投资者回报，建立持续、稳定、可预期的分红机制，促进市场形成相对合理、稳健的估值机制；推动建立以业绩推介会、重大事项说明会为主的新机制，提升与投资者的沟通交流水平；通过“上证互动易”、每月问答、面对面交流等，促进上市公司与投资者的有效互动。

　　二是全力促进债券市场改革创新发展，修改债券规则，整合交易系统，健全评级、估值、增信、发行交易和做市商体系；大力发展公司债，全力突破国债预发行、金融机构债，稳妥推进中小企业私募债，开发债券一对一回购等新产品。

　　三是全面推进基金等新产品新业务快速发展，力争实现报价回购、融资融券、股票质押回购等新业务较快增长，努力形成挂钩股票、债券、黄金、外汇、商品、货币等的ETF基金产品布局；此外，以简化程序、稳定预期为基本要求，优化创新机制，完成报价回购业务转常规、转融券试点，推出股票质押回购、ETF回购等；完成个股期权业务方案、规则体系和技术准备就绪，扩大模拟交易范围。

　　四是探索多种方式提升国际化水平，开辟多样、便利、低成本的国际投资者服务渠道，开展国际交流与市场推介活动；加快跨境ETF产品开发，不断扩大与境外指数机构的合作范围，产品涵盖国际主要资本市场。

　　五是加快建成机构投资者服务平台。今年将率先跨出一步，从建立一个机构投资者服务平台上切入，努力为机构投资者提供更多产品、更便捷的交易方式和服务平台。

　　着力创新、服务、监管

　　2013年，上交所还将以多项创新措施作为专项工作抓手，建立服务面覆盖市场各类参与者、服务内容覆盖信息、产品、技术等各个方面的全方位辐射型“大服务”工作体系，强化“大服务”理念，回归交易所作为金融服务机构的本原功能，提升市场满意度，努力开创新的工作局面。积极开展以倡导投资者回报和提高上市公司治理水平为核心诉求的“积极股东(主义)”系列实践活动和以提高市场透明度和投资者权益保护为核心诉求的机制实践活动。

　　在创新方面，开展产品导向与回归交易所交易功能的创新实践活动。例如，研究创新并购债券、并购基金、过桥贷款等配套措施；以股债联接作为创新重点，推进发行相关产品；研究建设挂钩股票、债券、黄金、外汇、商品、货币等产品结构布局，力争推出LOF、创新封闭基金、行业ETF等系列产品；重点研究多空或波动分级型基金产品，ETF延期交收交易(T+D)合约以及依托机构投资者服务平台的期权和利率互换产品等创新产品和交易机制等。

　　在市场服务方面，开展以建成机构投资者服务平台为目标的服务实践活动。发布《注册机构投资者创新服务指引》，大力发展专业投资者注册试点。配合相关部门，为银行、保险、信托等专业机构和产品以及境内外养老、住房等长期资金以适当方式参与资本市场创造良好条件。

　　在市场监管方面，开展以强化违规行为重点打击力度，推动监管公开为导向的自律实践活动。进一步强化对上市公司财务信息真实性监管，探索对会计师审计延伸检查等手段。探索破解“四炒”监管难题的方法。密切关注证券违法违规行为的新变化，适应新产品、新业务监管的新要求，不断完善和创新监管措施，增强监管威慑力。