年报泄露QFII增持行踪 中国联通等8只个股成“新宠”

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　　着年报披露逐渐进入高峰期，QFII的投资动向也逐渐浮出水面，成为市场关注的焦点。统计显示，截至3月25日，沪深两市已有629家上市公司披露了2012年年报，其中，QFII共现身45家上市公司的前十大流通股股东中，合计持有72399.6万股，持股市值达78.3亿元。其中，增持 26只个股，新进11只个股。对此，本版今日特对QFII2012年第四季度新进增持股数居前8位的个股进行分析梳理，以飨读者。

　　中国联通（600050.SH）

　　3G网络规模效应初显

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中国联通，持股数量为5606.40万股，持股市值约为19622.41万元。

　　目前该股最新收盘价为3.52元，昨日上涨1.15%，年内累计下跌0.57%。

　　公司2012年年报显示，公司2012年移动用户同比增长19.9%，主营业务收入同比增长22.1%，3G用户对移动用户渗透率达到31.9%，对移动业务主营业务收入的贡献达到47.5%；固网业务平稳发展；重点行业应用用户达到2299万户。全年新增3G基站9.2万个，达到33.1万个；3G基站全部升级到HSPA+，下行峰值速率可达21Mbps。2012年公司各项资本开支合计997.9亿元，其中移动网络409.2亿元，宽带及数据业务255.2亿元，基础设施及传送网255.3亿元。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，公司前十大流通股股东中有4只基金1只社保合计持仓46477.32万股(上期有4只基金1只社保合计持有49547.51万股)；其中，新进社保基金一一零组合持仓7104.83万股，上期社保基金一零八组合持有9803.82万股退出。截至2013年3月15日，股东人数较上期略有减少，筹码集中有所上升。

　　长城证券认为，3G网络规模效应初显，公司价值被低估。预测2013年至2014年每股收益为0.16元和0.22元。公司股价被明显低估，主要原因是:按市净率估值算，上证50的平均市净率为1.54倍，沪深300市净率为1.62倍，以中国石油、华能国际(600011)、中国铝业、歌华有线(600037)、大秦铁路(601006)等重资产公司为可比标的的市净率范围为1.25倍至1.8倍。公司股价未反映公司未来的业务竞争优势。随着网络规模效应进一步显现，公司盈利能力将不断提升，因此维持“强烈推荐”投资评级。

　　中国石油（601857.SH）

　　加速国际市场战略布局

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中国石油，持股数量为2676.75万股，持股市值约为24197.79万元。

　　目前该股最新收盘价为8.93元，昨日上涨0.45%，年内累计下跌1.22%，最新动态市盈率为14.17倍。

　　公司2012年年报显示，勘探与生产业务方面，集团原油总产量9.17亿桶，同比增长3.4%，创近年以来最好增长水平；可销售天然气产量25588亿立方英尺，同比增长6.8%，油气当量产量13.43亿桶，同比增长4.5%；炼油与化工业务方面，集团加工原油10.13亿桶，同比增长2.8%，生产汽油、柴油和煤油9101.6万吨，同比增长4.4%。车用汽油、柴油按期全部达到国排放标准，高标号汽油比例达到98.4%，同比提高1.7个百分点。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，前九大A股流通股股东中3只基金2只险资账户1只RQFII合计持有18071万股(上期5只基金1只险资账户合计持有20612万股)，其中新进RQFII南方富时A50ETF持2677万股，中国人寿旗下两账户合计持5464万股(上期中国人寿一账户持有4697万股)，诺安基金本期退出(上期持3370万股)。2012年末股东人数较上期减少约2%，截至2013年3月15日，股东人数较2012年末减少约1%，筹码集中度略有提高。

　　中金公司认为，上调公司2013年至2014年的盈利预测，在市场环境逐步复苏、油气定价改革逐渐推进的大背景下，中石油正在进一步加大投资，加速国际市场战略布局。与此同时，管理层致力于改善投资回报率和开拓各类融资渠道。伴随业绩的回升，上调A股和港股的投资评级从“中性”到“审慎推荐”。

　　中煤能源（601898.SH）

　　产量增长有保障

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中煤能源，持股数量为1210.34万股，持股市值约为9464.84万元。

　　目前该股最新收盘价为7.34元，昨日下跌0.41%，年内累计下跌6.14%，最新动态市盈率为10.49倍。

　　公司2012年年报显示，公司煤矿建设项目陆续投产，东露天煤矿2012年生产原煤763万吨，2013年计划生产1200万吨；王家岭煤矿2013年将投产，新增煤炭产能600万吨/年；小回沟煤矿已获采矿权证，2013年计划开工建设。煤炭转化项目快速推进，山西灵石焦炉气制化肥项目于2012年底成功投料试车；鄂尔多斯(600295)图克化肥项目一期工程主要设备安装完成，将于2013年底投料试车；平朔劣质煤综合利用项目开工建设。公司成功并购山西阳泉玉泉煤矿，增加煤矿资源4300万吨。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，前八大A股流通股股东中3只基金1只险资账户1只RQFII合计持有6675万股(上期3只基金1只险资账户合计持仓4919万股)，其中新进RQFII南方富时中国A50ETF持1210万股。2012年末股东人数较上期减少约3%，截至2013年3月11日，股东人数较2012年末减少约2%，筹码集中度有所提高。

　　山西证券(002500)认为，2013年公司将继续加强管理，全年成本增幅控制在5%以内。此外，今年东露天煤矿、王家岭煤矿和陕西禾草沟煤矿及收购的唐山沟煤矿将是产量增量的主要来源，并且未来公司仍有一批技改或新建矿井陆续投产，公司产量增长有保障，成本控制良好，预计2013年至2014年每股收益分别为0.68元/股和0.74元/股，维持“增持”评级。

　　安阳钢铁(600569)

　　筹码集中度继续提高

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进安阳钢铁，持股数量为515.41万股，持股市值约为1144.21万元。

　　目前该股最新收盘价为2.08元，昨日上涨1.46%，年内累计下跌6.31%。

　　公司具有雄厚的经济实力，是中国第十三大钢企业，并进入世界产钢100强之列，可生产中厚板、炉卷板、热轧卷板、高速线材、中小型材等60多个品种、6000多个规格的钢材产品以及炼焦化工产品。

　　公司主要产品生产线均通过ISO9002质量体系认证，60%以上产品质量达到国际先进水平。

　　公司2012年年报显示，公司钢材销量及价格均出现大幅下降，其中，公司淘汰落后产能，产量降低，钢材销量下降影响收入下降47亿元，售价同比下降影响收入下降40亿元，合计影响收入下降87亿元，占整个营业收入下降的98%。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，前十大流通股股东中有2家基金1家QFII合计持有1784.1万股（上期4家基金合计持有2414万股）；其中新进QFII-贝莱德机构信托公司持515.41万股；截至2013年3月15日，股东人数较2012年末减少1.34%，筹码继续集中。

　　值得注意的是，公司2012年年报显示，公司2013年的生产经营计划为：铁、钢、材产量分别为830万吨、775万吨、670万吨，销售收入为268亿元，成本费用267亿元。2012年分别达到：生铁559.47万吨、钢544.55万吨、钢材526.14万吨。销售收入209.51亿元，成本费用244.78亿元。（2012年经营计划：生铁820万吨、钢800万吨、钢材710万吨。销售收入319亿元，成本费用318亿元）。

　　海翔药业(002099)

　　积极进军高端市场

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进海翔药业，持股数量为289.65万股，持股市值约为1888.49万元。

　　目前该股最新收盘价为6.73元，年内累计上涨3.22%，最新动态市盈率为95.86倍。

　　公司积极进军高端市场，目前公司国际市场注册进展不断，氟尼辛葡甲胺盐原料药（兽药）取得cos证书，获得在欧洲销售许可；克林霉素盐酸盐、克林霉素磷酸酯cos证书顺利通过复检，其它产品也在加紧进行高端市场注册。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，公司前十大流通股股东中有3家基金、1家社保，1家QFII,合计持有2848.07万股（上期5家基金、1家保险合计持有2912.65万股）。

　　此外，公司2012年年报显示,2013年公司将重点抓好海阔发酵项目、外沙转移项目、苏州四药转移项目及普健制剂项目工程建设。坚持向发酵和制剂转型升级，跳出单一化学原料药板块，充分发挥现有原料药产品系列优势、规模优势、技术优势，积极向上下游产业链延伸，将公司打造成涵盖化学原料药、生物制药、医药制剂三个板块为一体的全产业链经营、产业价值链竞争的大型医药企业。

　　中海发展（600026.SH）

　　年报业绩符合预期

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中海发展，持股数量为308.27万股，持股市值约为1430.39万元。

　　目前该股最新收盘价为4.51元，昨日下跌0.44%，年内累计下跌2.80%，最新动态市盈率为208.22倍。

　　公司是国内最大的沿海原油和煤炭运输商，是以油运、煤运为核心业务的远东地区最大航运公司之一，在中国及远东地区航运市场占据了重要地位。

　　公司2012年年报显示，2012年，公司实现主营业务收入111.17亿元，同比下降9.4%；净利润0.74亿元，同比下降93.1%。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，前十大流通股股东本期新进QFII挪威中央银行持股308.27万股，上期股东华宝兴业基金本期减持11.71万股，持有680.00万股；股东人数较上期略有减少，筹码集中度有所提高。

　　瑞银证券表示，公司2012年业绩符合预期。目标价基于0.54倍的目标市净率，对应每股内在价值3.71元。考虑到2009年以来股价相对于内在价值存在30%的溢价，给予30%溢价，目标价4.82元。

　　祁连山（600720.SH）

　　业绩向上弹性大

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进祁连山，持股数量为557.97万股，持股市值约为5914.50万元。

　　目前该股最新收盘价为10.89元，年内累计上涨2.74%，最新动态市盈率为37.47倍。

　　公司是甘青藏地区最大的水泥生产企业。2012年全年生产水泥1342.33万吨，同比增长16.74%；生产半成品熟料1146.60万吨，同比增长10.52%；销售水泥（含商品熟料）1525.27万吨，同比增长19.92%。

　　公司2012年年报显示，公司2012年全年生产水泥1342.33万吨，同比增长16.74%；生产半成品熟料1146.60万吨，同比增长10.52%；销售水泥（含商品熟料）1525.27万吨，同比增长19.92%。2013年经营计划：新增水泥产能500万吨、商砼产能160万方、余热发电装机容量21MW，产销水泥1650万吨、余热发电量2亿度。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，前十大流通股股东中，6家基金和1家券商合计持有6231万股（6家基金合计持有约5299万股）。其中，新进广发证券(000776)持有633万股。截至2013年3月4日，股东人数较2012年年末减少约4%，筹码集中度略有上升。

　　国泰君安认为，水泥提价和公司费用节省会提高净利润，公司业绩向上弹性大。在水泥提价和煤炭维持低位预期下，随着生产线改造升级，管理费用仍有节省空间。预计2013年吨净利可达18元，提升67%。公司今年3条线投产，加上代销预计销量超1800万吨。预计2013年至2014年每股收益为0.57元和0.67元。基于行业景气度和业绩弹性考虑，给予“增持”评级。

　　兖州煤业（600188.SH）

　　公司为国际化矿业集团

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进兖州煤业，持股数量为451.79万股，持股市值约为8236.09万元。

　　目前该股最新收盘价为18.5元，昨日下跌2.17%，年内累计上涨1.48%，最新动态市盈率为16.50倍。

　　公司是目前中国惟一一家在境内外四地同时上市的煤炭企业，是中国煤炭行业第一个将采煤技术和设备向发达国家输出的企业，已初步建成山东、陕西榆林、内蒙古鄂尔多斯和澳大利亚四大运营基地，成为一家以煤炭、煤化工和电力为一体的国际化矿业集团。

　　从股东进出看，公司2012年年报显示，前九大A股流通股股东中有3只基金、3只险资账户、1家信托、1只QFII、1只RQFII合计持有2978万股(上期7只基金2家保险合计持有2975万股)，其中新进中国人寿旗下两账户持807万股，东吴行业基金本期退出(上期持607万股)。2012年末股东人数较上期减少约1%，截至2013年3月18日，股东人数较2012年末减少约2%，筹码集中度略有提高。

　　作者：张颖来源证券日报)