中信银行交出“史上最差成绩单” 朱小黄背水一战

　　据时代周报报道，3月28日晚，中信银行公布了2012年经营业绩，这是新任行长朱小黄去年8月上任以来交出的第一份成绩单。年报显示，2012 年实现归属母公司股东净利润310.3 亿元，同比仅增长0.69%；而不良贷款额则同比增长43.48%。

　　远低于同业的净利润增长率引来骂声一片，这份“史上最差成绩单”将中信银行推上风口浪尖，而行长朱小黄也因此被大众冠以“史上最差行长”的称号。

　　但业内人士认为，中信银行选择朱小黄，正是看中了他在风控管理方面的经验与理念；而备受责备的不良贷款问题，更多的是对此前贷款风险一次性的核实披露。朱小黄仅仅加入中信银行半年，面对过去种种已留下来的问题，“宁负一时骂名，也要背水一战”，应该是朱小黄就职中信银行行长后的心态。

　　长城证券银行业分析师黄飙认为：“造成中信银行净利润几乎零增长的原因主要是，去年央行的两次降息导致息差收窄以及公司主动增提拨备。”

　　另一位银行业人士也指出：“银行业的盈利过分依赖于贷款资产扩张，在2012年受央行两次不对称降息影响，利差大大缩小，由过去净利差3%左右缩小到了2%多。而增提拨备是算入支出的，会对冲掉部分利润。”

　　长城证券研报显示，2012 年中信银行净利差为2.61%，同比下降24BP；净息差为2.81%，同比下降19BP，央行两次降息造成利差、息差收窄。公司实现归属上市公司股东的净利润310 亿元，比上年增长0.69%，拨备前利润547 亿元，比上年增长12.12%，公司主动计提拨备是导致公司业绩大大低于预期的主要原因。

　　资产质量指标中，2012年不良贷款额达122.55亿元，较之2011年的85.41亿元，增幅达43.48%。不良贷款额大幅增长也成为朱小黄“首份成绩单”中最令人指责之处。

　　实际上，在朱小黄接任中信银行行长之前，也就是陈小宪在任时的三季度财报的报告期内，长三角、珠三角等地区的中小民营企业受宏观经济和货币政策的影响，出现信用风险，从而形成不良贷款。

　　朱小黄接手的中信银行后，2012年底正式下发《关于中信银行发展战略若干问题的意见》，其短期目标是：“必须抓住中国经济转型的机遇，在巩固和提升批发银行业务收入的同时，超常规发展零售银行业务，力争3-4年内在资产及存款规模上成为中型商业银行的领军者，并逐步缩小与国有大型商业银行的差距。”

　　截至2011年底，中信银行零售业务收入占比14%，但利润贡献度仅3.99%，2012年尽管零售业务收入占比提升至17%，但当年加大零售业务投资战略也使得其利润贡献度进一步下降。与此同时，2012年招商银行零售金融业务对于全行税前利润贡献已超过32%。

　　从中信银行的业务结构不难看出，与其他股份制银行相比，中信银行对批发银行业务的依赖过大，历史数据显示其近5年零售银行业务收入占比一直维持在11%-14%的低水平，而同期招商银行的零售银行业务收入占比已近1/3。一位业内人士表示：“零售银行业务收入的占比过低，不仅使得中信银行"息差水平"整体偏低，更导致中信银行难以形成合理的风险分摊渠道。与零售银行业务相比，批发银行业务更容易受到外部经济环境的影响。”

　　年报中显示，2012年中信银行加大了网点铺设力度，新增机构网点112个。当年新增一级分行1家，二级分行6家，支行网点105家，分支机构总数达到885家，也使得业务及管理费增加23%。

　　“但是发展零售业务成本高，收效慢。每一个增加的网点和相应的人力资源成本都是一笔不小的支出，另一方面也会面临人才匮乏的局面。”上述业内人士表示。