蓝色光标逾3亿并购海外上市公司 持股19.8%为第一大股东

　　每日经济新闻记者 皇甫嘉

　　“蓝色光标在乎的是市值，而市值=利润×市盈率，此前并购北京博杰广告可以增厚公司利润，公司还将继续以并购策略来增加市值。”本周，蓝色光标 （300058，前收盘价38.47元）董事、副总兼董秘许志平在公司年度股东大会上表态称。

　　话音刚落，蓝色光标就传来并购消息。今日，公司宣布以约人民币3.5亿元的资金，认购在伦敦证交所上市的Huntsworth公司新发行的6300万新股，认购完成后，蓝色光标持有Huntsworth公司19.8%的股权。

　　市盈率不到9倍购股权/

　　今日，蓝色光标宣布拟由全资子公司香港蓝标以58便士/股的价格认购Huntsworth公司新发行股份6300万股，共计折合人民币约3.5亿元，认购完成后香港蓝标将持有Huntsworth公司19.8%的股权。

　　资料显示，Huntsworth目前在伦敦证交所上市，并在32个国家和地区拥有72个办事处。其业务重点涵盖消费、科技、金融服务、政府和公共服务、医疗、食品和饮料等领域。Huntsworth麾下有四个品牌。其中，Graylling是全球第二大独立的公共关系、公共事务、投资者关系及活动咨询公司；Citigate负责IPO和M&A领域的服务；Red是英国消费品领域最优秀的公关公司；HuntsworthHealth则负责医疗营销及公关服务。

　　Huntsworth财报显示，其2011年、2012年资产总额分别达到了人民币34.24亿元、33.36亿元，净利润分别为人民币1.48亿元、1.64亿元。

　　由于其年报中仅披露了持股超过3%的股东，并未全部披露前10大股东，因此从公开的资料来看，认购完成后，蓝色光标将以19.8%的持股比例位居Huntsworth的第一大股东。蓝色光标此前在收购博杰广告时，由于收购价的增值率高达6倍，曾一度引发市场热议，不过此次收购价却显得较为“实惠”：蓝色光标表示，此次收购最终的定价为58便士/股，此价格相对Huntsworth在2012年静态市盈率为8.6倍，而2013年动态市盈率为8.2倍。

　　值得注意的是，此次股权认购由全资子公司香港蓝标来完成，而许志平曾介绍，香港蓝标也是公司未来拓展香港业务的主要基地。

　　一季报资产负债率为40%/

　　蓝色光标董事长兼总经理赵文权表示，目前公司的客户主要集中在IT、汽车、消费品和房地产等领域，而Huntsworth则在欧洲、中东和北美均有完善的网络，并在医药和金融服务等领域拥有一定优势，双方的合作实则互补，此次收购在公司发展史上具有历史意义。

　　据《每日经济新闻》记者统计，自蓝色光标上市以来，虽已前后并购了9家公司，但在对海外公司的并购上，却显得不如在国内的 “动静大”，目前仅参股了新加坡金融公关、香港殿堂公关。

　　广发证券传播行业研究员指出，公司希望未来海外市场的收入占比能达到30%，并且业务拓展过程中将有限考虑发达国家，或通过投资、并购方式进入。由于上市以来并购频频，进一步加大了对资金的需求，截至2012年底，蓝色光标账面货币资金余额为6.88亿元。而对博杰广告的收购、增资预计将耗资约3.7亿元，此次对Huntsworth股权的收购又将花去约3.5亿元。但公司在本月初宣布发行不超过5.8亿元的短期融资券，而且公司收购博杰广告时将利用配套融资功能，其财务状况也许尚属可控。蓝色光标一季报显示，资产负债率为40.3%。