前海人寿高扩张代价：10个多月亏1.3亿

　　去年2月才开业的前海人寿，已在广东开设11家分公司，光今年就新开了5家，而这个高扩张的背后，则是高付出。

　　前海人寿官网公布的首份年报显示，其去年2月8日至12月31日这10个多月的时间，净利润为亏损1.34亿。营业支出前三名的是提取保险责任准备金2.13亿元，业务及管理费1.7亿元手续费及退保金5931万，占营业支出的重要部分。

　　有业内人士表示，提取保险责任准备金与产品结构和缴费方式密切相连，而早期靠分红险抢夺保费规模市场的方式导致费用率高居不下。尽管如此，南都记者发现，前海人寿并未放缓扩张的步伐。随着广东多家分公司成立，今年前三个月，前海人寿总公司和深圳分公司的保险收入占比由去年的94%削减至63%左右。

　　银保渠道抢市场

　　迅猛扩张的寿企前海人寿披露了首份年报。据利润表有关数据显示，前海人寿去年净利润为-1.36亿元。前海人寿去年总保费收入为2.72亿元，营业收入合计3.17亿元。与此同时，营业支出合算高达4.72亿元，其中提取保险责任准备金为2.13亿元，业务及管理费1.7亿元手续费及退保金5931万，占营业支出的重要部分。

　　业内人士透露称，保险责任准备金包括未决赔款准备金、未到期责任准备金、寿险责任准备金、长期健康险责任准备金等，但因各险企的产品结构和缴费方式不同，险企提取保险责任准备金的比例不一致。“可能跟前海人寿的产品结构以及趸交占比较高有关。”广州一名寿险会计人士表示。

　　事实上，前海人寿早期扩张的产品利器即是分红险。公开信息显示，前海人寿开发和销售多样化的险种业务，包括分红寿险、万能保险、意外保险、健康保险。按年报情况显示，分红寿险收入2.7亿元，占总体保费收入的99.46%。与此同时，由于分红险是退保的重灾区，前海人寿首年的退保金占保费收入21%左右。

　　此外，制约利润的费用短期内无法改善。南都记者从业内获悉，前海人寿主要的营销渠道依然在银保渠道。“在激烈的广东寿险市场竞争，要保有银保渠道优势，必须付出费用率高居不下的代价。”开业不足3年的险企人士昨日告知南都记者。而一家开业不足一年的寿险高层也在多次交流中表示，险企成立初期，必须把保费规模基础打好。

　　今年新开5家分公司

　　尽管首年净利润不尽如人意，但前海人寿并未放缓扩张的步伐。南都记者从前海人寿官网获悉，2012年，除了总部外，前海人寿在广东开设惠州、广州、佛山、深圳、东莞和湛江等6家分公司。而截至今年3月，汕头、珠海、茂名、中山和潮州等5家分公司亦正式营业。分公司保费收入的贡献在增大。前海人寿总公司和深圳分公司的保险收入占比由去年的94%削减至63%左右。据保监会最新数据显示，前海人寿前三月总保费收入约为1.3亿，而广东(深圳除外)的保费收入为4733万元，深圳的保费则为8250万。

　　然而，由于2013年保险业持续低迷，前海人寿将在扩张中面临激烈的竞争。

　　采写：南都记者 梁小婵