金马集团创年内新高 最新价已超要约价(图)

　　证券时报记者 马宇飞

　　受大股东神华国能拟全面要约收购的刺激，金马集团（000602）在复牌后接连暴涨，昨日更是一举冲到最高14.11元，创下近一年半的新高。截至收盘，该股报14.02元，较拟要约收购价13.46元溢价4.16%。

　　分析人士指出，考虑到金马集 团股价已超过要约收购价，很多投资者会选择获利卖出。盘面显示，昨日该股累计成交2817.57万股，换手率高达13.49%。

　　私有化为避同业竞争

　　5月10日，金马集团复牌并公告称，控股股东神华国能拟对公司进行全面要约收购，要约收购价格不超过13.46元。本次要约收购以现金作为对价支付方式，要约收购股份的数量约2.12亿股，占金马集团总股本的21.03%。其中，无限售条件流通股约为2.09亿股，有限售条件流通股为327.6万股。按此计算，神华国能所需最高资金总额为近29亿元。

　　对于收购的目的，神华国能表示，主要是彻底解决二者之间的同业竞争问题，提高神华集团对下属煤电资产业务的整合效率。此次要约收购以终止金马集团上市地位为目的。若最终预受要约的金马集团股票申报数量不足以让公司退市，则要约收购不再施行。

　　按照深交所《股票上市规则》，总股本在4亿股以上的上市公司，社会公众持股占总股本的比例低于10%时，便不再符合上市条件，交易所将予以停牌并启动退市程序。

　　资料显示，目前金马集团的总股本为10.09亿股，其中，神华国能持股比例为78.97%，社会股东持有21.03%。换言之，在全面要约收购期满，只要接受要约的金马集团股票申报数量超过总股本的11.03%即1.11亿股，就使得社会公众持股占总股本的比例低于10%，触发全面要约收购。

　　有机构获利退出

　　尽管部分投资者认为13.46元的要约收购价格偏低，但从金马集团的股价走势来看，神华国能的要约收购还是得到了市场足够的认可。

　　一位机构投资经理指出，相较于去年12月21日金马集团停牌前一天10.61元的股价，要约收购价溢价约27%；而金马集团停牌期间，上证指数仅上涨了3%，溢价明显超越了同期市场的收益水平。该投资经理所在的机构于去年曾大量买入金马集团。

　　实际上，昨日金马集团的收盘价已是其自2011年8月份以来的最高收盘价，换言之，在这期间买入金马集团的投资者，如果持股到现在都已实现盈利。

　　“我们的心理预期价位就是14元，现在已经达到，所以我们选择了卖出。”上述投资经理表示。

　　值得注意的是，公告显示，如果本次要约收购未能生效，则神华国能将继续履行相关承诺，提议金马集团通过包括但不限于发行新股募集资金购买资产等方式，择机将公司所拥有控制的已投入运营的火力发电资产及配套煤矿，在2016年前注入金马集团；同时将拥有控制的正在建设和处于前期阶段的火力发电及配套煤矿资产，在投入运营后5年内注入金马集团。

　　作者：马宇飞