审计署曝光违规代销“潜规则” 五矿信托“叫停”第三方理财推介

　　信托公司的产品委托第三方理财机构推介已是近年横行的“潜规则”，近日，这一问题由审计署的审计结果公告提及，再度引起业内关注。

　　5月10日，审计署发布《2013年第5号公告：中国五矿集团公司2011年度财务收支审计结果》，文中提到，2010年至2011年，所属五矿国际信 托有限公司违规委托非金融机构销售部分集合资金信托产品，并以咨询费名义支付推介代销费3862.27万元；集合资金信托计划部分资金在使用中被挪用，但截至2012年5月，该公司未按规定向受益人披露此方面信息。

　　五矿信托有关人士就此问题告诉《第一财经日报》记者，公司在2011年年中已经彻底停掉了与第三方理财机构的推介业务，对有关人员进行了内部处理。

　　五矿“中招”

　　上述五矿信托人士坦陈，五矿信托违规推介发生在2011年上半年，“公司成立时间较短，为了尽快发展业务，采取了一些违规销售的手段。不过，审计署所指出的问题，我们都已经进行了整改，并且对监管部门也做出了说明和汇报。”

　　近年来，央企纷纷推进产融结合，涉足多个金融子行业。五矿信托隶属中国五矿集团，是五矿集团金融版图中的重要棋子，审计署对其进行审查无疑具有重要意义。五矿信托是在原庆泰信托投资有限责任公司完成司法重整的基础上，于2010年10月8日变更设立的，注册资本12亿元，注册地为青海省西宁市。五矿信托股东包括五矿资本控股有限公司、西宁城市投资管理有限公司和青海华鼎实业股份有限公司。

　　2012年，五矿信托实现净利润63344.57万元，同比增长202.59%；截至去年末，公司管理信托资产规模1200.16亿元，较上年末增长225%。

　　第三方理财“乱象”

　　据业内人士介绍，实际上，在2011年，信托公司普遍采取委托第三方理财机构推介的方式。《信托公司集合资金信托计划管理办法》第八条规定，信托公司推介信托计划时，不得委托非金融机构进行推介。2011年10月，银监会发布《关于规范信托产品营销有关问题的通知》，对上述规定有了进一步说明，即非金融机构可以向信托公司推荐合格投资者，但不得以提供咨询、顾问、居间等方式直接或间接推介信托产品。

　　业内人士认为，《关于规范信托产品营销有关问题的通知》的核心精神是鼓励信托公司发展直销，实质性的支持措施是允许信托公司设立异地营销中心，并大大简化了产品报备程序。第三方财富管理公司继续无缘代销信托产品，仅能向信托公司推荐合格投资者。

　　虽然早在2009年银监会就发布了《关于加强信托公司异地信托业务监管的通知（征求意见稿）》，文件对信托公司开展异地信托业务进行规范，不过在信托公司的异地渠道搭建上，一直以来进展不大。由于历史原因，我国的信托公司被禁止在异地开设分支机构，因此信托公司主要按照地域展开布局，这也造成了信托公司渠道能力普遍薄弱。

　　关于监管层放开信托公司开设异地销售分公司的消息曾见诸报端，但本报记者今年3月从权威人士处获悉，放开信托公司异地设立分支机构目前仍处于搁置暂缓的状态。

　　受限于自身销售渠道的搭建，信托公司产品的销售主要依赖于银行等金融机构和第三方理财。“信托公司给第三方的返点一般不低于2%，甚至超过3%。”北京一位信托公司人士告诉本报记者。

　　信托公司销售渠道的“短腿”，决定了其在产品销售中“仰人鼻息”的地位。业内人士认为，目前，信托公司发行产品的渠道主要是银行和第三方，银行占大部分，直销占比较小。

　　雪上加霜的是，在2013年全国银行业监管工作会上，银监会主席尚福林提出“严禁销售私募股权基金产品，严禁误导消费者购买，实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理”。

　　上述信托公司人士认为：“解决问题的关键还是在于信托公司销售渠道的放开，银行、信托和第三方等市场参与者在符合监管规则之下实现共赢。”

　　作者：李高阳来源第一财经日报)