香港新股市场渐暖：两大型IPO斩获222亿港元

　　香港新股市场或正渐入佳境。

　　一位接近承销行的人士昨日向《第一财经日报》透露，中石化炼化工程（集团）股份有限公司（下称“中石化炼化”；02386.HK）定价每股10.5港元，募集资金139.4亿港元（约18亿美元），成为香港今年迄今最大IPO。

　　而此前一日，银河证券（0 6881.HK）也完成定价招股，发行价每股5.3港元，对应市净率为1.25倍，募集资金83亿港元。

　　有多名投行人士向记者证实，银河证券H股国际配售和公开发售方面分别超额认购8倍和近30倍。由于公开发售方面投资者更为踊跃，回拨机制启动下银河证券H股30%股份将面向香港散户投资者销售。

　　而前述人士透露，中石化炼化的公开发售超额认购逾15倍，也将启动回拨机制，散户投资者可获得7.5%的股份。“香港散户对银河证券的模式更理解，而机构投资者更认可中石化炼化。”一位投行人士表示。

　　摩根大通亚太区股票资本市场部主管Jeffrey Zajkowski认为，国际机构投资者过去一段时间较为看淡中国A股，但目前情况有所改善。不过他表示，仅以最近香港新股市场的表现来判断投资者对A股的看法已经改变仍言之尚早。

　　另一位投行人士则指出，银河证券散户认购优于国际认购，显示出香港散户投资者更看好内地证券市场。

　　银河证券和中石化炼化原招股区间分别为4.99港元~6.77港元/股和9.8港元~13.1港元/股，两股最后定价均接近中下端，反映了香港新股市场尚处于回暖过程中。

　　Dealogic数据显示，香港市场今年一季度新股只募集到10亿美元，在全球各大资本市场中排名第12位，而去年全年排名第四，2009至2011年间则排名全球第一。

　　摩根大通亚洲区投资银行副主席兼中国投资银行首席执行官方方对记者表示，一季度香港新股淡静在意料之中，去年底准备上市的发行人均需在获得全年财政数据后重新向联交所递交材料，导致发行市场出现“债热股冷”的情况。

　　方方认为，两家大型IPO的成功将有可能重振市场。宏观环境渐趋稳定，如果新股在二级市场表现良好，将助新股市场吸引更多机构投资者。

　　摩根大通是中石化炼化和银河证券H股发行保荐人之一，该机构拒绝评论发行情况。据了解，光大银行、上海银行等大型新股均将在今年下半年赴港发行。