[理财] 二三线居民理财调查下：“二三线”城市掀财富启蒙运动 追逐高收益暗藏隐忧

　　中国证券网讯（记者 陈俊岭）从计划在赤峰买房的偏远小学教师到买房投资的邢台小夫妻，从追问“影子银行”的天津大妈到已尝到10%年收益理财的年轻投资人……从“囤金买房”到追逐“影子银行”，这是当下无数二、三线城市居民，在本就不多的理财渠道中的无奈选择。

　　 伴随着利率市场化和财富管理时代的步步紧逼，二三线城市居民理财风险早已今非昔比，尽管他们多数并不知晓“影子银行”的定义和理财产品的最终投向，但他们却以自己的经验小心揣摩着理财产品的收益与风险。

　　而几乎与此同时，二三线城市居民旺盛的理财需求与浅陋的理财观念也正吸引着总部位于众多金融机构的心驰神往。但二三线城市居民理财所呈现的过分追逐无风险高收益理财的现象，也值得业内外人士的关注的隐忧。

　　“二三线”的财富启蒙运动

　　与“北、上、广、深”一线城市理财市场的星光璀璨相比，二三线城市理财市场虽如“野火”，但却呈燎原之势，正成为财富管理机构布局的众心所向。

　　在月初由招商银行与贝恩联合发布的《2013中国私人财富报告》显示，尽管近50%的高净值人群仍集中在广东、上海、北京等地，但新增的5个净值人士数量超过1万人的省份中，位于中西部地区的山西、陕西和内蒙古占据三席。

　　尽管为数众多的二三线城市居民，仍扮演着财富“追赶者”角色，但在当前这一阶段，如何追赶“先富人群”，则成为这类群体的投资困惑。

　　“在过去的二三十年里，中国经济得到了快速的发展，一些人跟风投资房地产、实业就能赚钱，但目前这样的投资机遇已经不再！”在日前出席天津一场财富管理论坛上，宜信财富首席理财专家吕骐对此如是表示。

　　在吕骐看来，现在投资黄金也像过去房地产一样，追寻别人的投资，实际上是投资理财最大的敌人。“国内投资人的特点是喜欢自己理财而不是相信专业投资机构，在美国60%以上的私人财富是通过专业的财富管理机构进行打理的。”他认为，实现财富追赶，投资人最好寻找专业的投资机构。

　　无独有偶，曾多次到地方进行理财讲座的长盛基金首席理财师于博也认为，二三线城市居民并不缺乏理财意识，但他们却对使用何种理财工具心存疑惑。“不少听课的人很有钱，但他们却对现代金融了解甚少，也不敢轻易涉足。”

　　在近期与北京某券商成功举办ETF投资培训并收到超预期效果后，华夏基金上证50ETF基金经理方军更坚定了到更多二三线城市巡回讲座的信心。而驱使他们愿意的动力不仅在于开拓市场，更是一种对二三线城市居民的财富启蒙运动。

　　追逐高收益暗藏隐忧

　　从“囤金买房”到追逐“影子银行”，二三线城市居民的理财需求和热情犹如星星之火一般，瞬间改变着当地投资人的心态和行为。

　　“某公司上最近上新闻联播了，现在网络借贷是不是也可以做做啊？”近日，记者接到华北某省会城市一位投资人的电话，在过去两年中，拥有多套住房且没有房贷之忧的他一直探寻着银行理财、企业集资、贵金属等理财渠道。

　　在他身边，前两年不少人曾参与过企业集资理财，由于企业缺钱，但又难以获得银行的低息贷款，只能面前企业内部员工集资，并承诺年12%左右的收益，但在实际中，非本公司职工只要有人介绍都可以参与这项投资。

　　与面向同一城市小范围的企业集资相比，网络借贷、债权类基金等有“影子银行”之嫌的理财渠道更为普及，在超市门口、社区广场等居民聚集的地区，时常见到承诺高年收益的理财产品，而其发起方往往并非正规的金融机构。

　　随着利率市场化和金融脱媒的推进，各类理财机构也如雨后寻笋般火了起来，而对于更多仍处于财富启蒙期的二三线居民而言，这些理财机构往往扮演着这些投资人的理财启蒙导师角色。

　　“现在全民都在讲理财，但我觉得理财本身就是一个"伪命题"，因为大家都想获得无风险的稳定高收益，那里有那么多好项目？况且是在当前实体经济下行的大环境下。”对于当前的理财热，一位长期关注理财的专业人士疑问称。

　　而前两年以“民间借贷正规军”问世、并曾风光一时的小额贷款公司，近期也暴露出一些问题。鄂尔多斯一家小额贷款公司负责人近日就对记者表示，他们现在正在为前两年年资产收益20%的“甜蜜回报”买单，而昔日的优质客户正成为他们眼下紧盯着还贷的对象。

　　尽管部分地区的理财市场问题已经有所显现，但这却不足以浇灭正如火中烧的二三线城市居民追求理财致富的热情，但财富管理专家却对此泼了一碗冷水。

　　“追求个人财富的不合理增长，这往往是投资的最大陷阱。”曾在美国财富管理机构工作多年的吕骐认为，在美国，如果有人称自己为理财师，这便是对他个人的侮辱，因为理财只是财富管理的很小一部分，财富管理不仅是要实现财富的保值增值，其本质是为了提高投资者的生活品质。

　　作者：陈俊岭