汇丰渣打在新加坡发行首批离岸人民币债券

　　据华尔街日报报道，新加坡周一正式展开人民币清算服务，两大活跃于人民币业务的银行－－香港上海汇丰银行有限公司(The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd., 简称：汇丰银行)及渣打集团有限公司(Standard Chartered PLC, 2888.HK, 简称：渣打)，已率先在当地推 出首批人民币计价债券，以推动新加坡离岸人民币业务的发展。

　　道琼斯通讯社周一看到的最新销售文件显示，汇丰银行透过其新加坡分行，已成功发行人民币5亿元俗称“点心债”的离岸人民币债券，年期2年，按票面值100%发行，票息及实际收益率均是2.25%，与初步指导息率一致。

　　另一销售文件则显示，渣打亦已成功发行总值人民币10亿元的3年期点心债，票息2.625%，但由于该批债券按票面值的99.642%发行，因此实际收益率为2.75%，低于今早约3%的初步指导息率。

　　汇丰及渣打今次发行的债券，将透过新加坡中央托管私人有限公司(Central Depository (Pte) Ltd., Singapore)系统进行结算及交收，并均计划在新加坡交易所上市。新加坡中央托管私人有限公司与国际上两大债券结算及交收系统Euroclear及Clearstream已联网。

　　今次两间银行的点心债，是新加坡启动人民币清算业务后，首批透过当地中央托管系统，对人民币计价债券进行结算及交收的债券。

　　渣打新加坡行政总裁Ray Ferguson在一份声明中形容，今次渣打在当地发债，是新加坡发展离岸人民币业务中心的重要里程碑。

　　新加坡最大的银行星展银行(DBS Bank, 简称:星展)上周四也表示，计划于短期内在新加坡发行人民币计价债券。

　　中国央行于2月8日正式授权中国工商银行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 1398.HK 601398.SH, 简称：工行)新加坡分行担任新加坡人民币业务清算行。中国央行与新加坡金融管理局于3月7日，也签了新的双边本币互换协议，把互换规模扩大至人民币3,000亿元。

　　工行于4月2日已启动了新加坡人民币清算行服务，但正式为当地参加行提供人民币清算服务则今天才正式展开。

　　澳新银行(ANZ)早前在一份报告中表示，作为东盟地区唯一的国际性金融中心，新加坡地缘和文化优势十分明显，预计其离岸人民币业务将获迅速发展，并有力挑战香港的领先优势。

　　报告称，中国与东盟地区去年的贸易额达4,000亿美元，加上东盟地区对中国是有贸易顺差，这将令新加坡更容易累积人民币资金池。

　　中信银行国际有限公司(CITIC Bank International Limited,简称:信银国际)中国业务首席经济师廖群表示，新加坡为区内金融、商品及货币交易枢纽，预料会成东南亚地区使用人民币的平台，未来在离岸人民币业务的发展上，较之台湾更具优势，料将会对香港构成一定竞争，然而，若人民币更广泛地在国际上使用，对香港也有好处，有着互补关系。

　　他说：“香港在离岸人民币业务上可说是批发的角色，其他离岸中心则担当零售角色。”他预计，今年底新加坡的人民币资金池有望达到人民币1,000亿元，并指下一个较具潜力发展离岸人民币业务的将会是伦敦。

　　星展财资市场部董事总经理及固定收入业务总监李福陈则认为，新加坡发展离岸人民币业务，并不会与香港构成竞争，因新加坡可直接提供人民币清算服务，只会有助推广人民币使用，不论是贸易结算或投资甚至储备货币，整体对人民币的国际化将是一件好事。

　　他又称，企业在新加坡与在香港发行发行点心债，面对的潜在投资者群体基本是一样的，两地点心债是可替换的(fungible)，但新加坡也发展这个市场后，未来或吸引更多当地及东南亚企业发行人民币计价债券，基于对这些企业的熟悉，可能因此吸引更多新加坡及东南亚投资者认购点心债，这将促进整体点心债市场的发展。

　　根据香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority, 简称：金管局)的数字，去年点心债的新债发行量为人民币1,122亿元，较2011年上升4%。截至2012年底未偿还债券余额为2,372亿元人民币，较2011年底增加62%。截至2012年底，香港的人民币资金池，即包括人民币存款及人民币存款证余额合计为人民币7,202亿元，较2011年录得9%的温和增长。

　　汇丰银行负责汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC, 0005.HK, 简称：汇丰控股)的亚洲业务，一直努力发展人民币业务，是点心债市场上最大的承销商。

　　根据上述文件，汇丰新加坡分行今次发债将由汇丰本身担任独家牵头经办人及账簿管理人，工银亚洲(ICBC Asia)及大华银行(United Overseas Bank)为联席经办人。汇丰获穆迪(Moody"s)"Aa2"评级，标普(Standard & Poor"s)及惠誉(Fitch)则给予"AA-"。

　　渣打今次发债也由渣打本身担任独家牵头经办人及账簿管理人。渣打获穆迪(Moody"s)"A2"评级，标普(Standard & Poor"s)"A+"评级及惠誉 (Fitch)"AA-"。

　　为推动人民币国际化及汇率自由化，中国央行近期透过中间价引导人民币升值，今年以来，人民币兑美元屡创新高，周一收报1美元兑6.1211元，今年以来已升值约1.8%。