业界-汇丰人寿，外资行代销基金，RQFII，温州“滑铁卢”

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　　丰人寿突袭裁员

　　3月20日，汇丰人寿突然宣布解散个人营销员渠道，被裁人数可能接近200人，他们几乎都是当天收到消息，20日下午汇丰人寿的一线销售人员聚集在汇丰银行大楼“维权”。

　　事实上，近年来汇丰集团一直积极推瘦身计划，连续抛售手上的非核心业务， 仅在今年3月份，汇丰便已经发布了两项出售计划，包括出售消费者私人标签信用卡组合业务、个人无担保贷款及个人住房贷款组合业务。

　　此次瘦身计划波及到了汇丰人寿，一些业内人士表示原因可能是其个险业务“不赚钱”。汇丰人寿公开数据显示该公司2012年保费收入5.29亿元，同比增长77.8%，其中银保渠道新单保费占到全年新单业务的92%，个险新单保费仅占8%。

　　汇丰人寿当日也向媒体表示，汇丰保险业务在全球，都是以银保产品和银保业务见长，同时汇丰银行、恒生银行等由于股权关系，对汇丰保险的支持力度相当大，公司决定整合资源，专注银保核心业务的发展，这跟汇丰人寿整个策略是一致的。

　　业内人士普遍认为由于代理人渠道的建立和拓展成本相当大，与实力雄厚的中资险企竞争起来，外资寿险在这一渠道上的业绩普遍不佳，无论是代理人数量和代理规模都比较小。所以对于外资寿险来说，银保渠道能较快地带来成效，同时代理人队伍准入门槛低，进一步抬高了团队管理成本。汇丰人寿此次的举动也证明了外资寿险代理人销售模式在中国寿险市场中的困境。

　　外资行代销基金或年内开闸

　　外资法人银行申请基金销售牌照事宜又有新进展。

　　3月11日，证监会上海监管局在官网公示了包括东亚、渣打、大华、花旗和恒生在内的5家外资法人银行的基金销售资格申请情况。

　　据相关知情人士透露，首批代销基金牌照可能会于今年内下发。

　　自2007年外资银行获准本地注册法人银行以来，外资银行的个人银行业务主要集中在理财和个人存贷业务，而国内基金代销业务一直未对外资银行开放。

　　为了扩大收入来源，不少外资行对代销国内基金一直“呼声”不断，证监会和银监会对此事也进行多次调研讨论，而此次是上海证监局首次正式对外公示相关信息。

　　目前，拥有强大零售银行网络的中资银行是国内基金的主要销售渠道，占有基金销售市场的大部分份额。对于网点不足的外资行来说，或将通过“薄利多销”和与第三方建立合作等方式与中资行竞争。

　　银行业内人士认为，外资行进入国内基金代销市场，短期内对中资银行冲击不大，但中长期有望改变目前中资行一家独大的现状。外资行客户群体以中高端为主，成熟度较高，也将为市场带来良性竞争。

　　据统计，2012国内基金销售迎来另一个高峰，全年仅新基金发行数量便达到261只，合计首发规模高达6450亿元人民币，远超2011年的2555亿元，更创下单年历史新高。

　　RQFII 双扩容

　　3月6日，中国证监会向社会公布了修订后的《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（下称《办法》）和《关于实施〈人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法〉的规定》。

　　《办法》取消了原规定中的投资股债比例限制和扩大试点机构类型两方面内容。至此，试点机构、投资范围双双扩容。

　　在《办法》修改之前，试点机构仅限内地基金公司、证券公司的香港子公司可申请RQFII额度。《办法》修改之后，内地商业银行、保险公司等香港子公司，或注册地及主要经营地在香港地区的金融机构也可以参与。

　　在投资限制方面，RQFII产品原限制投资债券和A股，或用以发行A股ETF，修改之后，发行商可自主决定产品类型。也就是说人民币合格境外机构投资者(RQFII)今后可100%投资A股。

　　证监会有关负责人表示，境外投资者对中国内地资本市场的投资需求强烈，去年以来QFII、RQFII资金汇入速度明显加快，持股比例明显上升。RQFII法规修订后，证监会将根据资本市场对外开放和人民币国际化的需要，不断扩大试点规模，吸引更多境外长期资金，促进资本市场改革开放和稳定发展。

　　分析人士认为，相关管制放开，RQFII数量或将会增加，投资范围的放宽将促使更多资金入市，A股将迎来不同类型偏好的投资者，将形成短期利好。

　　温州“滑铁卢”：银行不良贷款重灾区

　　温州，一个常住人口不足千万的城市，却成为商业银行不良贷款的重灾区。

　　温州银监局最新统计数据显示，截至2012年年末，温州银行业不良贷款率为3.75%，环比上升了0.32个百分点；不良贷款额达262.84亿元，比年初新增175.89亿元。

　　值得关注的是，在新增不良贷款中，建设银行温州分行占据18.95亿元，对当地银行不良贷款的“增长贡献率”高达82%。

　　自2011年下半年温州发生民间借贷危机、中小企业资金链断裂后， 温州银行业不良贷款率持续攀升，且一直是全国不良贷款的重要来源。从已披露2012年年报的平安银行和浦发银行不良贷款情况不难看出，这场民间借贷危机正在加剧向商业银行传导。

　　截至2012年末，平安银行不良贷款余额为68.66亿元，较年初增加35.71亿元，较年初时翻番；不良率为0.95%，较年初上升0.42个百分点。由于平安银行在长三角地区贷款比重较大，导致资产质量面临较大压力。而新增不良贷款主要集中在温州等江浙地区，且大部分有抵质押品。

　　此外，浦发银行2012年新增不良贷款余额31.13亿元，同比增长53.42%；2012年末的不良贷款率为0.58%，较2011年末上升0.14个百分点。而新增不良贷款90%来自浙江，其中温州占75%。

　　事实上，不少银行在温州地区的不良贷款于去年下半年就有所抬头。而不良贷款和关注类贷款显著增加、资产质量趋于恶化等，仍将成为上市银行2012年年报的关注焦点。

　　作者：奚玉莉 杨斯媛 宁鹏来源《陆家嘴》)