保荐项目“变脸”近87% 海通证券投行撤单率逾44%

　　本报记者 张小蓓 上海报道

　　大限终于成为过去，备受IPO核查煎熬的各大保荐机构也终于松了一口气。

　　截至5月31日，2013年共有269家拟IPO企业进入终止审查程序，其中主板、中小板135家，创业板134家。

　　值得注意的是，与平安证券、民生证券等近期因IPO保荐项目造 假，而遭受监管层处罚的券商不同，海通证券（600837.SH）意外成为此次IPO核查的牺牲品。

　　作为一家老牌券商，尽管在此次专项检查中，幸运地未被抽中，但海通证券无论是撤单数量抑或撤单比例都位居前列。

　　据本报记者统计，海通证券投行保荐项目撤单比例达到44.12%，该比例远高于国信证券、招商证券、广发证券，在十大保荐机构排名中，仅次于民生证券。

　　据证监会最新披露，国信证券以68个项目位居榜首，其次是招商证券57个项目，广发证券56个项目，海通证券以34个项目仅位居第七位。但在终止审查的项目数量上，以15单的数量位列第四位。

　　面对高比例的撤单，就连海通证券内部人士也不禁感叹“撤单比例有些高”。IPO专项财务核查以来，海通投行的15个撤单项目中，包括创业板9单，中小板8单，主板2单。撤单项目涉及到半导体行业、海洋渔业、化纤行业、纺织业、计算机等各个行业。

　　“撤单大部分是业绩下滑，券商撤单比例高，可能是券商很谨慎，也有可能是业绩不符合条件、保代可能要跳槽等其他原因，可能性很多。”一位券商投行人士认为。

　　海通证券投行部一位负责人则向记者表示，是公司基于风险监管意识，经与发行人双方协调达成共识，才作出撤单决定。

　　“监管层现在管得这么严，作为券商我们肯定也要严格监管。”上述海通证券的投行人士表示。

　　记者发现，海通证券尤其喜欢在最后期限递交终止申请。在3月31日截止的第一轮IPO财务核查中，海通证券于3月28日、29日共递交了6单撤单申请。包括北京尚洋东方环境、湖南科美达电气、山东海益宝水产、上海蓝宝传感科技、宁波华龙电子与无锡瑞尔精密。

　　同样，在第二轮核查的最后期限，海通证券于上周又有5个项目集中终止审查，分别为湖南金旺铋业、江西万年鑫星、内蒙古塞飞亚三个中小板项目，主板则有上海中信国健药业以及创业板的神州电脑项目。

　　其中，尤为引人注目的为神州电脑。这已是其第四次IPO之行，屡战屡败之下，此次闯关成功的神州电脑距上市仅一步之隔，如今却突然撤销IPO申请。此前神州电脑曾被多家媒体质疑存在财务造假。

　　事实上，尽管颇为低调，但近两年海通证券的投行排名一直较为靠前。2011年，海通证券主承销项目37个，排名第八，主承销金额排名12。2012年，主承销项目50个，排名依然位于第八，主承销金额排名第六。

　　“海通投行还不错，一直平平稳稳，没有太出风头，出现过小问题，但也没太严重的事情出来。”一位业内人士评价道。

　　中国证监会的保荐人信用监管记录显示，海通证券只有四人受过出具警示函的处罚。2012年5月23日，赵慧怡、顾峥因在保荐浙江道明光学（002632.SZ）时擅自修改封卷后的招股书而被罚。2011年6月13日，苏海燕、相文燕因在保荐现代制药（600420.SH）公开增发申请过程中违反相关条例受罚。

　　然而，尽管海通投行的名声远好于平安证券等其他几家被爆造假的券商，但事实上海通证券投行保荐的项目业绩变脸比例颇高。据某媒体近日统计，2010年与2011年的IPO上市项目中，海通证券保荐项目的业绩变脸比例高达86.67%。

　　在业内人士看来，海通证券如今也陷入了IPO保荐项目涉嫌造假的麻烦之中。

　　本报此前独家报道了康芝药业（300086.SZ）遭前审计总监何晓梅实名举报IPO涉嫌财务造假一事，公司自5月23日起停牌，至今未能复牌澄清。而海通证券正是康芝药业的保荐机构。

　　“海通这回肯定逃不了，一旦造假被查实，受罚基本上不会有问题。”一位投行人士如此表示。

　　作者：张小蓓