立立电子IPO被否后续：王敏文内幕交易被捉

　　据上海证券报报道，2009年4月，立立电子IPO会后审核被否，身为公司实际控制人的王敏文的“暴富梦”随之破灭；而在错失上市良机后，心有不甘的王敏文随后又动起了二级市场内幕交易的“歪脑筋”，在2010年8月期间通过多个账户大量买入海立股份并最终赚取高额收益。然而 ，王敏文上述自以为高明的违法交易举动，同样未能逃过监管部门的“法眼”。

　　内幕交易获利百余万

　　2010年8月25日，停牌多日的海立股份披露增发方案，拟募资5亿元用于“L系列超高效压缩机新增产能”等项目，以进一步做大做强主业。不过，证监会日前的一纸《行政处罚决定书》则显示，该利好消息见光前，早已有“硕鼠”埋伏其中，并趁复牌股价大涨之际高抛获利。

　　据悉，海立股份此次增发意向在2010年7月下旬便已初步形成。彼时，海立股份董事长沈建芳在陪同上海电气集团（公司控股股东）高管考察空调和压缩机市场时，口头提出了增发募资意向，并同时剥离亏损企业上海珂纳。随后，沈建芳于7月26日召集上市公司总经理、董秘初步讨论了增发方案实施内容（如增发股数、募资具体投向等）。在定下增发“大框架”后，海立股份证券事务代表8月6日分别向沈建芳、独董张建伟等八人发送了会议通知，定于8月13日召开董事会战略委员会扩大会议审议相关事项，会上通过定向增发等议案后，海立股份随之于8月16日起停牌。

　　值得一提的是，为避免信息泄露，沈建芳等人在增发方案筹划初期，特别要求财务总监以“电气集团要求中期审计”为由组织海立股份中期财务报表审计。然而，作为内幕信息知情人的张建伟（因情节轻微，免予处罚）却因“不够谨慎”，最终令王敏文套取了相关内幕信息。

　　监管部门通过多项客观证据认定，张建伟最迟于2010年8月9日便实际知悉上述内幕信息，而与其关系密切的王敏文则在内幕信息敏感期内主动向其打电话联络询问海立股份情况，并利用后者过失非法获取了上述内幕信息。

　　在此背景下，获得“猛料”的王敏文随后在8月10日至13日期间通过其实际控制的金瑞达资产管理公司等四个账户快速抢购海立股份，其中金瑞达账户买入30万股；“张国英”、“李茂兰”两自然人账户分别买入78万股、33.7万股，此外，王敏文妻子刘晓霖同期亦大笔买入了10.84万股。

　　比照海立股份股价走势不难发现，由于王敏文方面大举买入，期间股价异动明显，其中8月12日放量大涨近6%。同样，在披露增发方案复牌当日，海立股份股价之所以呈现“高开低走”，也应是王敏文所“制造”：当日金瑞达等三个大账户将持股全部卖出，唯有刘晓霖账户动作较慢，直至9月8日方清空持股。而通过此番内幕交易，王敏文方面短短数天内共计获取非法所得逾116万元。

　　王敏文其人其事

　　从当初的国企高管到如今的民企“掌门人”，在本次内幕交易败露之前，王敏文被资本市场所熟知，还要追溯至2008年的立立电子（现已更名为金瑞泓科技）“上市风波”上。

　　现已到“知天命”（1963年生）之年的王敏文，曾担任申能股份助理经济师、申能集团副总经理、申能资产董事长、上海电气董事、东方证券副董事长等职务，浸淫资本市场多年。而就在担任国企高管期间，王敏文曾于2004年11月豪掷3800万元增资购得立立电子2000万股，一举成为立立电子的实际控制人（其前妻陈茶花亦持有百万股）。

　　在其掌舵之下，主营半导体硅材料和半导体分立器件的研发、生产和销售的立立电子于2008年正式启动上市程序，当年3月5日，后者IPO申请获发审委通过。但与此同时，外界有关“立立电子掏空浙江海纳”的举报、质疑声也愈演愈烈。在此背景下，证监会随后会同国家审计署、国资委等部门组成联合调查组对立立电子展开调查。调查发现，立立电子与浙江海纳在2002年进行的部分股权转让交易决策过程的确存在瑕疵，而这一瑕疵可能导致重大权属的不确定性。此外，立立电子对其与浙江海纳间的交易情况亦存在未经披露事项。基于此，证监会发审委在2009年4月最终否决了立立电子的首发申请，后者也成为我国证券史上为数不多的“募集资金到位、但IPO最终被否”的公司。本有望跻身亿万富豪行列的王敏文，其“资本财富梦”也就此作罢。

　　如今来看，在力推立立电子“带病上市”未果后，王敏文并未从中吸取教训，反而“煞费苦心”通过内幕交易寻觅赚钱良机，并再次被监管部门“逮个正着”。由于内幕交易事实、证据确凿，证监会决定依法没收上述四个账户的全部违法所得，并处以同等额度的罚款。而王敏文的上述“转型”之路，对后者来也颇具警示意义。