双汇并购史密斯菲尔德案可以说是一波三折。日前,史密斯菲尔德公告称,完成上述收购所需经过的“哈特-斯科特-罗迪诺(HSR)反垄断改进法案”等待期已经结束。然而,这一收购案又迎来了新的麻烦。
据路透社报道,近日,史密斯菲尔德股东之一的Starboard基金公司重申反对这一收购案,并请来两家中介机构研究分拆方案,力图把史密斯菲尔德进行分拆出售。
对此,有业内人士告诉《每日经济新闻》记者,拆分的复杂性并不亚于整体出售,这并不是一个持股5%的股东能够决定的,而且拆分充满不确定性,如果收购失败,史密斯菲尔德就需要支付给双汇反向分手费,其股价也很有可能出现大幅下挫。
美部分议员对并购案“发难”
5月29日,双汇宣布收购史密斯菲尔德以来,“唱空”这一收购的消息不断。美国时间7月12日,这一收购案终于又往前推进了一步。
史密斯菲尔德发布公告称,完成上述收购所需经过的“哈特-斯科特-罗迪诺(HSR)反垄断改进法案”等待期已经结束。
据了解,在法定等待期限内,如美国反垄断监管机构没有对其发起反垄断调查,根据法律规定,该收购案可以被视为通过调查。
值得注意的是,近日,美国国会参议院农业委员会举行听证会,对双汇国际收购美国最大的猪肉企业史密斯菲尔德的交易进行评估。据了解,听证会上部分议员对此次并购案“发难”,担忧近年来中国食品安全问题频发,双汇收购案将影响史密斯菲尔德的品牌价值,以及会与美国农业企业争夺出口市场。
有报道称,这是该交易披露以来首个公开听证会。当日下午听证结束后,部分参议员直接到财政部,与负责美国外国投资委员会 (CFIUS)审查程序的人员进行会谈,试图向政府施加压力,以阻止该交易通过。根据史密斯菲尔德方面向CFIUS递交申请的时间,如果顺利,CFIUS的审查结果有望在本月中旬出炉。
股东提拆分方案
与此同时,据路透社报道,史密斯菲尔德的股东、位于纽约的避险基金Starboard公司近日宣布,该公司已雇佣两家金融顾问公司,对出售史密斯菲尔德公司的“替代方案”进行研究。
今年5月底,史密斯菲尔德公司与双汇国际达成协议,后者将以每股34美元、总额47亿美元的价格对史密斯菲尔德进行并购。如果交易顺利达成,将成为中国企业对美国企业进行的最大一笔收购。不过,拥有史密斯菲尔德公司5.7%股份的Starboard公司一直认为,如果把史密斯菲尔德公司分拆成生猪生产、猪肉加工和国际业务3家公司后出售,获得的收购价将比双汇目前提出的价格高出29%至64%。
对此,Starboard公司表示,已经雇佣Moelis&Co.和BDAAdvisorsInc.两家金融顾问公司对分拆方案进行研究,以帮助史密斯菲尔德公司的股东获得更好的交易。
事实上,早在上个月,有着“激进投资者”之称的Starboard便向史密斯菲尔德公司董事会施压,希望其进行资产分拆。
i美股分析师李莹告诉 《每日经济新闻》记者,这一方案想要达成必须经董事会和股东大会决议通过,而拆分的复杂性并不亚于整体出售,这并不是一个持股5%的股东能够决定的。
对于这一拆分提案是否会影响双汇的收购,双汇国际方面目前尚未作出回应。
值得注意的是,今年早些时候,史密斯菲尔德的另外一个投资者就试图分拆公司业务。有报道称,今年3月份,史密斯菲尔德的第二大股东大陆谷物公司 (ContinentalGrainCompany)希望将公司拆分成三部分。但双汇宣布收购史密斯菲尔德之后,大陆谷物公司则表示,将出售其所持史密斯菲尔德的全部股份。 (来源：每经网-每日经济新闻)
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