本报记者 江家岱 香港报道
香港金融管理局7月25日傍晚宣布，推出两项优化离岸人民币流动资金的措施，加设翌日（T+1）和即日（T+0）交收的1天流动性资金，预期即日交收的资金总额不超过100亿元人民币。
这意味着，由金管局提供的离岸人民币流动性机制，正式迈入T+0时代。
公告显示，金管局首次提出会运用自身的离岸人民币资金，为参加行提供即日交收的隔夜流动资金；并继续沿用与人民银行签订的货币互换协议，满足翌日交收的隔夜和一星期流动资金。新措施7月26日生效。
金管局总裁陈德霖表示：“金管局提出两项新措施优化人民币流动资金安排，可以加强参加行的流动资金管理，这将有助香港作为离岸人民币业务中心的进一步发展。”金管局强调，欢迎参加行使用人民币流动资金安排，以应付临时资金缺口。但各参加行亦要尽量做好资金规划和管理，避免过度倚赖金管局的流动资金安排。
香港财资市场公会在6月推出了统一的人民币同业拆息报价，内地流动性偏紧间接推高了离岸市场的人民币资金成本，离岸人民币隔夜拆息一度高见8%。由中资行带头，各家银行相继上调短期人民币存款利率，一个月存款年利率曾出现5%的罕见高息，半年定期利率也升上3%。
汇丰银行表示，尽管金管局去年中曾推出人民币流动资金安排，但由于金管局只向银行提供T+2交收的资金，部分情况下，资金情况仍然紧张，离岸人民币利率波动较大。新措施推出以后，相信能够减少短期人民币资金紧缩的情况，并有效减低离岸人民币外汇市场波动。恒生银行认为，措施有助增加人民币离岸市场的流动性，当本地银行出现突发性资金错配或需要预期之外的交收时，可自动提供充足的流动性支持。
“香港银行的人民币资金已不仅仅需要满足本地需求，新加坡、台湾、伦敦、迪拜和瑞士等离岸中心非常依赖香港的拆借市场。金管局以每日100亿元为限给同业市场"托底"，可促使本地参加行更灵活地管理流动性。”恒生银行执行董事兼环球银行及资本市场业务主管冯孝忠接受本报采访时强调，金管局的T+0制度目前只是备用流动性，银行暂时不需要经常向金管局拆借。
金管局的统计显示，5月份香港的人民币即时支付结算系统（RTGS）平均每日的交易量为3900亿元，折合4940亿港元，首次超越了港元的日均交易量，反映全球大部分人民币支付通过香港结算。
根据现行的人民币流动资金安排条款，金管局会参考当前市场利率，接受银行以合资格抵押品提供1日期限的资金。合资格抵押品包含外汇基金票据和债券、香港政府债券和财政部在港发行的人民币债券。剩余期限为1年或以下的证券，提供市场利率5%的扣减率；剩余超过1年但5年以下的，扣减10%；剩余超过5年最多扣减20%。结算系统以每日下午4时截止。
值得注意的是，金管局会利用自身的人民币储备来维系离岸流动性稳定。冯孝忠透露，金管局80%的资金储备以美元为主，剩余储备中有相当一部分以QFII的方式以人民币持有，必要时还可向人行申请流动性支援。
根据中国外汇管理局6月26日公布的最新统计，香港金管局曾前后两次申请了总额10亿美元的QFII投资额度。此外，人民银行与香港金管局在2011年10月签订了货币互换协议，规模由原先的2000亿元倍增至4000亿元，为期3年。
陈德霖也曾表示，有意将部分外汇储备转为人民币，具体数额未曾披露。
作者：江家岱
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