工信部7月25日公布了今年首批工业行业淘汰落后产能企业名单,淘汰的水泥落后产能共计9275万吨,涉及天山股份等527家企业。在这种局面下,国内诸多水泥企业却在酝酿集体涨价。
7月31日,有消息人士指出,珠三角水泥企业集体涨价计划被押后至8月5日左右,而涨幅也计划下
降,高标号产品每吨拟提价20元,低标号产品每吨则拟上涨10元。另一知情人士也透露,8月1日,江苏、上海等地的熟料和水泥价格也每吨计划上涨20元,“不过这得看海螺水泥的态度,若其不同意涨价,分析师的涨幅可能会降为每吨10元”。
中投证券7月29日研报称,工信部的淘汰计划对改善行业供需关系的实质影响较为有限,但力度会比前几次大。首先,这份名单里部分产能是目前已经停产的产能,企业或地方政府为了完成工信部版的淘汰计划拿来充数;其次,从历年来行业运行的实际情况来看,市场淘汰的力度远远大于行政淘汰的力度,在目前行业整体仍处于微利的背景下,今年由市场淘汰的成本较高的产能比例可能远远高于工信部版的淘汰计划数。但考虑到当前“调结构”的政策导向,分析师认为中央对水泥等行业过剩产能的治理的力度会大于前几次,前段时间862 号文(一律禁止新建产能)的出台佐证了中央的决心。
维持行业看好评级,估值回归行情启动,首推海螺水泥。水泥行业盈利见底(12年3 季度确认为行业盈利底部)回升的趋势是比较坚实的。6 月份银行间回购利率的短期飙升使得市场对于中国经济产生了即为悲观的预期,但最近伴随稳增长预期逐步明确(7%是底线,7.5%是目标)板块有望迎来一轮估值修复行情,分析师判断估值优势凸显的海螺水泥具备30%以上的空间。
(《证券时报》快讯中心)
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