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本报理财数据分析员 刘振盛 上海报道
企业主客户占比过半的私人银行服务里，针对公司发行的对公理财也越发值得重视。某大行私人银行部区域负责人就表示，私银要想更全面了解客户，真正成为财富管家，能制作包括投融资的全方位资产配置方案，就要走访客户的企业，了解除
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本报统计发现，今年1-8月，有5013款银行对公理财产品发行，其中股份行发行的产品市场份额达56.39%。不过，公司、机构理财产品的平均预期收益率为4.43%，略低于个人产品。
国有大行、股份行产品占80%
2012年12月底，证监会放行上市公司使用闲置募集资金购买安全性高、流动性好的投资产品，给银行的对公理财业务打开很大的发展空间。
最近，日出东方（603366.SH）从厦门国际银行购买一款名为“季季增赢”结构性存款13954期的理财产品，认购金额为2亿元。这款产品属于人民币区间触发型保本浮动收益结构性存款产品，收益与6个月人民币SHIBOR值挂钩。
预期最高年化收益率为6.3%，属于近期上市公司认购的理财产品中收益排名最高的，不过其期限长达1年。
本报统计沪市上市公司在8月下旬以来购买理财产品的数据发现，在20多次的投资理财产品披露中，国有大行、股份行、城商行及农商行均有参与。从数量上看，以国有大行、股份行的产品最多，两者合计占比将近80%。
但是，不同的银行也有差异。譬如在股份行中，浦发银行颇为积极，不到一个月的时间里，就3次出现在上市公司认购的产品名单里。国有大行中，建设银行、农业银行也都3次被认购。
从年化预期收益率来看，小银行基本打起“价格战”。百隆东方（601339.SH）从宁波通商银行购买了30000万元理财产品，理财期限为189 天，预期年化收益率为5.1%。
本报统计发现，与小银行相比，国有大行、股份行在高收益产品方面也毫不逊色。譬如南京熊猫从建设银行江苏分行购买的“乾元”保本型理财产品 2013 年第 175 期，期限为90天，年化收益也高达5.1%。
整体上看，国有大行、股份行发行的30天左右短期对公理财产品的年化收益率，大部分都在4.5%左右。不过，这两类银行也有不少低收益的对公理财产品。亚盛集团（600108.SH）从交通银行购买了8000 万元的理财产品，资金投资于货币市场工具，期限为35 天，预期年化收益率仅有3.5%。
截至今年6月21日，共有156家上市公司公布545次购买银行理财的公告，总投资金额高达531.06亿元，超过去年全年的428亿元。
长三角一位城商行人士提醒，一旦你的企业规模、存款数量达一定条件，可跟银行商量购买定制产品，它们的预期收益往往要比普通产品高。另外，企业对银行的核心需求是便捷的收付款等交易功能，对公理财方面，要依靠服务、产品多样性等因素取胜。
收益率不及个人产品
普益财富的数据显示，2013年1-8月，银行对公理财产品共发行5013款，发行量与去年同期基本持平，占整个理财产品市场比例仅为15%；但是产品的平均收益率4.43%，较2012年同期下滑0.19个百分点，也低于同期个人理财产品4.47%的平均收益，平均期限同比减少18天。
普益财富分析认为，银行的对公理财产品，更强调定制方式，可以根据企业的财务状况和需求，量身设计适合的金融理财解决方案，在产品期限、产品设计和运作模式等方面更灵活、更贴近企业实际需求。
对公理财产品市场份额最大的是股份行，占比56.39%；国有银行占比23.74%，比去年同期增加11.79个百分点；城商行占比为17.49%，同比增长4.90个百分点。
从资金的投向看，今年1-8月，50.03%的对公理财投向债券和货币市场工具，产品期限集中在1-3个月之间，占比为72.23%，这两项特征都符合公司理财安全性第一、流动性要求高的特征。
本报根据上市银行2013年中报的数据不完全统计，在披露相关数据的7家银行中，从对公理财发行规模来看，前三名分别是工商银行（8053亿元）、农业银行（7602.44亿元）和招商银行（6496亿元）。其中工行的对公理财业务收入达68.68亿元，增速高达43.3%。
但是从对公理财与全行理财产品的销售量占比来看，中小银行的占比远远高于其他大行。本报统计显示，北京银行的发行量为2099.92亿元，占比65.08%；宁波银行为678.17亿元，占比也高达53.65%。
另一方面，在公司、机构客户资源庞大的国有大行、股份行，对公理财占比较低，基本都在25%-29%之间，比如招商银行为6496亿元，占比25.98%。不过浦发银行例外，它上半年对公理财发行规模超过3610亿元，占比约为40.11%，对公理财客户数突破9060户，形成涵盖开放式、封闭式、半开放式产品的完整产品线。
作者：刘振盛
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