9月17日，曾多次提交养老提案的合众人寿董事
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不过，由于目前的商业模式仍处于摸索阶段，养老地产投资与养老保险产品并未很好地对接起来。
积极信号
9月13日，国务院下发关于加快发展养老服务业的若干意见（国发35号），强调大力加强养老机构建设，支持社会力量举办养老机构，并提及“以房养老”，且首次明确反向按揭是一项保险业务。
“35号文对保险业影响有限，但传递出积极信号，因为现行养老模式难以为继，开辟住房反向抵押养老试点是缓解养老难题的补充。”华泰证券研究员华莎认为。
在华莎看来，中国推广反向抵押养老模式还存在诸多政策限制，如房屋70年产权、业务主体不明确等；此外，传统观念也是一大障碍，但是对孤寡老人和失独家庭可能是好消息。如果按照美国反向抵押占寿险保费收入比测算,中国反向抵押年发放额度约400亿元, 如按孤寡老人及失独家庭数量测算，理论总容量约有1.25万亿元。
“养老对保险机构来说，负债的困难比投资更大。”一位国寿资产人士廖力平（化名）告诉经济观察报，从投资看，养老地产投资一直是保险资金重点投资方向；不过，尚未细分项目，而是整体纳入不动产投资范畴。
廖力平个人认为，如果从产品看，养老保险产品并未没有真正满足养老的需求，如在年龄方面，一般产品在70岁之后就不予承保，但此阶段恰是最需要保险的时候；另外，支付方式通常是一次性支取，并非按月支付养老金。
上述保监会人士也认为，养老地产投资与养老保险产品尚未很好地对接起来。“毕竟还处于前期的探索之中，业界没有找到明确的养老保险商业模式。”他还透露，保监会正在评估整个行业投资养老地产的效果，并分类统计具体的投资占比与规模。
“35号文下发之后，保监会肯定会去促进养老保险业的发展。事实上，在政策上对养老产业已无投资障碍。关键靠保险公司的市场化运作，以及保险公司对商业模式的探索。”一位接近保监会人士说。同时，他也感叹养老保险的商业前景有待明确，某种程度上，需要国家政策的持扶，比如税收与用地等给予优惠政策。
他建议，不妨考虑盘活各大部委闲置的疗养所与招待所，将其社会化，转为养老保险所用。“这块资产很大，少说也有1万亿至2万亿的规模。”
此外，35号文还明确强调大力加强养老机构建设，这无疑赋予业界养老机构牌照重启的想象空间。
自2007年起，保监会再未批过养老机构牌照，然而但凡业务正常经营，有实力的寿险机构都在等待这张牌照。此前，申请未获批的中国人保集团就对此一直“不能忘怀”。
不过，日前一位中国人保集团人士告诉经济观察报，目前暂时未考虑牌照申请，更多是通过人保投控做了一些养老投资储备项目，以及如何与养老保险产品对接的探索。
显而易见，保险资金将是这支养老产业社会力量中不可或缺的组成部分。
养老社区模式探索
然而，“保险业目前只有泰康人寿和合众人寿已建好或正在建养老社区，其他的保险机构更多还只是处于前期拿地或项目储备阶段。”上述接近保监会人士说。
在今年6月份，由保险企业投资管理的第一家养老社区—泰康之家?燕园的雏形浮出水面。其成长经历是：2009年11月，保监会批准泰康人寿养老社区股权投资计划；2012年4月，泰康人寿推出了国内第一款保险与养老社区相结合的“幸福有约”综合养老计划；同年6月，养老社区在北京昌平奠基；一年之后，该养老社区实体产品模式和基础服务标准正式亮相。
泰康人寿相关负责人介绍，泰康之家的实体服务费用标准将根据入住选择房型及服务项目的不同而有相应差别。凡购买“幸福有约”计划内保险产品的客户及父母，享有保证入住或优先入住的权利。据悉，在泰康养老战略版图中，北京是第一步，上海、广州的布局也已全面启动。
同时，合众人寿投资的CCRC养老社区亦将在10月份正式启用。
一直关注社会养老问题的戴皓曾向有关部门提出多个关于养老的提案。合众人寿的管理团队亦曾赴国外诸多国家调研养老产业，在借鉴美国、澳洲等发达国家的养老模式上，试图用商业化的模式解决目前一部分中国百姓面临的个人养老问题。“目前已经初见成果，国内第一个完整的CCRC养老社区在武汉蔡甸落成，计划10月开始入住。”戴皓说，这次尝试是摸着石头过河，在开园前能够看到国家就此发布了35号文件，让其及管理团队对未来的道路充满信心。
同时，合众人寿在广西南宁、辽宁棋盘山、安徽肥东等地养老项目也已经开工。据了解，CCRC社区具有社区功能完善、服务水准高，便利老年人需求等多项优点，比较切合中国养老产业中一部分人群的切实需要，目前市场反应良好。
那么，寿险与养老如何对接起来呢？
戴皓说，寿险业务与养老社区均具有很强的协同效应，保险资金投资养老社区，不仅延伸现有保险产品期限和内在价值，而且在根本上延伸了保险产品的生命周期，并大幅提升保单的收益价值，例如通过保险产品的创新，合众寿险业务拥有的数百万名客户，均可成为合众投资建设养老社区的潜在客户。与此同时，合众中外股东在地产开发、酒店经营、药业管理、物业管理等方面也有着多年积累的经验和得天独厚的优势。“文件的出台，实际上对合众进行养老产业的发展有了政策上的支持。公司下一步计划将逐步在东北、华北、华中、华南等地区规划建设合众养老产业基地，构建全国性产业基地群。”戴皓透露。
作者：欧阳晓红
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